摘要：知情人士透露，安森美半导体公司 (ON Semiconductor Corp.)已聘请摩根士丹利 (Morgan Stanley)为其收购Allegro Microsystems Inc.提供建议。

知情人士透露，安森美半导体公司 (ON Semiconductor Corp.)已聘请摩根士丹利 (Morgan Stanley)为其收购Allegro Microsystems Inc.提供建议。

据因讨论机密信息而不愿透露姓名的知情人士透露，总部位于美国凤凰城的安森美公司（Onsemi）除了瑞银集团外，还加入了这家华尔街银行，正在考虑收购这家先进的芯片制造商。

瑞银披露了其股票研究平台的参与情况。Onsemi、摩根士丹利和瑞银的代表均拒绝置评。

本月初，Onsemi 公开宣布收购 Allegro，并披露了一项未经请求的出价，对这家总部位于新罕布什尔州曼彻斯特的公司估值为 69 亿美元，包括债务。Onsemi 的出价为每股 35.10 美元，高于 9 月份提出的 34.50 美元，但Allegro 董事会认为这一出价“不合理”。

3 月初，Onsemi 有意收购 Allegro 的消息传出后，Allegro 股价一度上涨 22%。Allegro 的最大股东是日本三垦电气公司，持股比例约为 32%。Allegro 的市值约为 45 亿美元，而 Onsemi 的市值约为 170 亿美元。

Allegro 开发先进的半导体，自称是运动控制和节能系统电源和传感解决方案领域的领导者。其产品用于汽车发动机和安全系统以及数据中心和工厂。

Onsemi 还开发用于汽车、工业和云计算领域的电源和传感技术。自从 Onsemi 竞购的消息传出后，研究分析师就纷纷撰文称，这笔交易具有战略意义。

三月初，安森美发布公告披露了提交给 Allegro MicroSystems, Inc.（“Allegro”）董事会的一项提案的细节，该提案以每股 35.10 美元的现金收购 Allegro 普通股（简称“提案”），按完全稀释后计算，隐含企业价值为 69 亿美元。

安森美表示过去六个月，安森美半导体曾多次尝试就潜在交易进行建设性讨论。最新提案于 2025 年 2 月 12 日提交给 Allegro，比 2024 年 9 月 2 日提交的初始每股 34.50 美元提案有所增加。

onsemi 总裁兼首席执行官 Hassane El-Khoury 表示：“我们相信，onsemi 与 Allegro 的合并将使两家高度互补的企业走到一起，使我们各自的客户受益，并为 Allegro 股东带来直接价值。Allegro 团队在汽车和工业终端市场的磁感应和电源 IC 领域建立了令人印象深刻的领导地位。Allegro 独特的产品组合和 onsemi 差异化的智能电源和传感技术相结合，将打造出汽车、工业和 AI 数据中心应用领域的多元化领导者。”

El-Khoury 继续说道：“虽然我们本来希望私下与 Allegro 达成协议，但决定公开我们的提议反映了我们对合并后公司优点的信心，我们认为这符合 Allegro 和 onsemi 股东的最佳利益。我们敦促 Allegro 董事会和管理团队与 onsemi 管理团队就拟议交易进行真诚的讨论，以最大限度地为 Allegro 股东创造价值。”

鉴于安森美与 Allegro 在汽车和工业市场各自的优势，二者的合并将形成自然的战略契合：

为客户和员工带来利益的引人注目的战略理念： Allegro 的产品与安森美在汽车、工业和人工智能数据中心应用智能电源和传感领域的领导地位相得益彰。合并将使两支拥有共同创新文化的强大团队聚集在一起，并在扩大后的组织内获得令人兴奋的新发展机会。

为 Allegro 股东带来即时且确定的价值： 根据提议条款，安森美半导体以全现金形式提出的每股 35.10 美元的报价，较 Allegro 2025 年 2 月 28 日（即媒体报道安森美半导体有意收购 Allegro 之前的最后一个交易日）的收盘价溢价 57%。

完成交易的明确途径和融资计划： onsemi 已组建了一支经验丰富的顾问团队，并准备迅速高效地完成尽职调查并协商达成双方均同意的最终协议。该公司预计不会出现任何融资意外事件，并打算通过承诺融资、手头现金和现有循环信贷安排下的可用资金为潜在交易提供资金。

参与历史

onsemi 于 2024 年 9 月 2 日通过正式信函首次与 Allegro 接洽，商讨可能的全现金收购，信函中提出了每股 34.50 美元的初始全现金收购提议。2024 年 12 月 10 日，onsemi 发出了一封后续信函，重申了 onsemi 希望进行交易并获得机会以找到尽职调查的途径。随后，onsemi 再次尝试进行建设性接触，最近一次是在 2025 年 2 月 12 日提交了一封信函，将其全现金提议提高到每股 35.10 美元，同时还强调了其为与 Allegro 进行有意义的接触所做的众多努力。

onsemi 自 2024 年 9 月 2 日以来的请求一直是一致的：通过严格的管理层间对话以及进行必要的尽职调查和确定监管要求的范围，为股东提高这一宝贵结果的可能性，以便迅速完成交易。

随后，Allegro 确认，其已收到安森美半导体公司主动提出的收购要约，拟于 2025 年 2 月 12 日以每股 35.10 美元的价格现金收购 Allegro。Allegro 董事会审查了该要约，并咨询了其独立财务和法律顾问，认为该要约不充分。

Allegro表示，除非有必要，公司不会就此事进一步发表评论。

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来源：半导体行业观察一点号