摘要：今日A股三大指数全天单边下行，尾盘拉升仍集体收跌。截至收盘，沪指跌1.25%，深证成指跌2.83%，创业板指跌4.25%。此外，创业板50指数跌近5%，科创50指数跌超6%。两市个股跌多涨少，下跌个股近3000只，逾百股跌超9%，跌停家数超过涨停家数；两市全天

今日A股三大指数全天单边下行，尾盘拉升仍集体收跌。截至收盘，沪指跌1.25%，深证成指跌2.83%，创业板指跌4.25%。此外，创业板50指数跌近5%，科创50指数跌超6%。两市个股跌多涨少，下跌个股近3000只，逾百股跌超9%，跌停家数超过涨停家数；两市全天成交2.54万亿元，较上一日放量成交1802亿元，内资主力资金净卖出1100亿元；两市涨跌中位数为-0.36%。

盘面上，权重股、题材股共振杀跌，题材概念多数下行，市场情绪极度弱势，有明显的亏钱效应。食品饮料、免税店、零售、旅游等大消费概念逆势走强，欢乐家、国芳集团、国光连锁等多股涨停；光伏产业链持续强势，通润装备、安彩高科等多股涨停；银行、证券板块午后拉升护盘，农业银行大涨超4%再创历史新高，太平洋涨停；农业、养殖业、三胎等少数概念表现强势。

跌幅方面，机构抱团股重挫，科技明星股新易盛、中际旭创、天孚通信、寒武纪均跌超10%；光模块、PCB、光纤、液冷、铜缆高速连接等英伟达产业链全线下挫，长飞光纤、剑桥科技、华工科技等多股跌停；半导体、光刻机、算力国产化等科技国产替代概念全线走低，兆易创新、通富微电、张江高科等多股跌停；人形机器人概念持续回调，浙江荣泰、东山精密等多股跌停；军工电子、军工信息化、军工装备等军工产业链持续重挫，长城军工、建设工业等跌停；有色金属、黄金、医药、国企改革、汽车产业链等全线下行。

图片来自于东财choice

消息面上，1、富时中国A50指数季度审核变更，纳入新易盛、中际旭创、百济神州、药明康德四只个股，将于9月19日星期五收盘后生效；2、9连板天普股份公告停牌核查；3、商务部对原产于美国相关截止波长位移单模光纤征收反倾销税；4、订单爆发！“加价也排不了单”！海外储能需求爆发式增长。

1、今天AI+概念股全线重挫。主要是获利资金跑路导致的，通信设备、人工智能、半导体芯片都是暴跌6~8个点，越是高景气赛道，今天砸得越狠。因为越是高景气赛道，涌进去的投机性资金越多。在出现一点风吹草动的时候，筹码松动也像堆得最高的沙塔一样，塌陷得最猛烈。

但是这依然只是资金面的扰动。这些行业本身有出现实质性的大利空？没有。恰恰相反，政策面、盈利基本面，这些都在改善。这波跌唯一的原因就是最近涨太快了。所以短线回调之后，该涨的还是会涨。但会有新一轮分化，资金会重新审视，哪个板块的基本面增速预期更强，并且还得结合估值来看性价比。

这轮行情的本质是美元未来几年的贬值预期，给全球输出流动性，带动全球科技股、金融股和工业金属、贵金属上涨，叠加中国市场高净值客户入市，私募资金吸收大量资金来买入成长股。这会导致市场有时候忽视基本面，过度放大事件驱动，两融资金暴增，板块大起大落。

这也是我们现在看到的，虽然A股跌的比较多，但是也要看到积极面，毕竟市场也没那么火爆。上面也在控制节奏，技术上对两融的风险控制比10年前好多了。所以从中期看，个人觉得，调整幅度不会太大，只要不去追逐高泡沫板块、或是加杠杆，那么也就风险可控。

2、今天新能源产业链逆势上涨。今年以来海外储能需求爆发式增长，令国内储能电芯企业订单激增，工厂开足马力进入满产状态，叠加新能源上网电价市场化改革落地，有储能企业甚至表示“加价也排不了单”，出现“一芯难求”的局面。这个消息是白天的，引爆了阳光电源、锦浪科技等大涨！

另外亿纬锂能：固态电池成都量产基地揭牌，“龙泉二号”全固态电池成功下线。也引爆亿纬锂能和部分固态电池股票大涨。新能源这几天很卷，但这还是有前景的新兴行业，我们在全球也占优势。能出海+细分也除了一些牛股，比如宁德、比亚迪、阳光电源，现在亿纬锂能也在跟上！

最近一个月资金都在AI算力硬件，但是拥挤度太高了。部分资金必然出来的，他们可能还是找科技的分支，新能源（光伏、储能、风电、新能源车链），经过 2023–2024 两年的持续下跌，目前估值已经大幅回落，宁德时代、隆基绿能、比亚迪等的估值水平相对合理。因此短期资金出逃高位成长股后，可能会寻找估值洼地，新能源具备承接资金的逻辑。

3、最近一段时间沪指一路突破3600点和3700点，站上3800点没多久，久违的回调就如期到来了，该来的总是要来的。现在这个阶段市场分化比较严重，又到了多年的压力位，这个位置与其心惊胆战的涨，不如痛痛快快的回调震荡换手。只不过这个震荡调整的幅度是比我们想象的要大的，本来以为还要在情绪的带动下再冲一下，这个幅度的调整才会出现。

不过波动会放大其实是有预料的，因为现在短视频和自媒体发达以后信息传播速度快了，信息加速传播带来的情绪扩散也会加快。在这种信息流和情绪驱动的效应下，我们也会看到整体波动变得更大。很多时候就是情绪带着资金一波流走到底，最终的结果就是市场更加波动变得更大，也更加的牛短熊长。

不过这里出现大幅震荡换手，如果能有效完成的话，其实也算是一件好事情。换手的过程中可以让那些害怕的人下车，让那些坚定的人有机会继续买入持有。这样的换手完成以后，会在这个位置完成重构，形成新的成交密集区和成本支撑带。在重构完成之后，你会发现场内的整体成本都提高了，支撑和筹码也就稳定了。

这里还是那句话，如果这是大家期待的牛市，整个上升过程走完，中间至少要在成交密集区和相对高位，出现两三次-3%或-5%以上的波动。这种波动往往来的又快又急猝不及防，调整几天之后迅速拉起新高，这么折腾几次以后，才会真正见顶。

遇到这样的调整之后，最惨的那些人不是那种2700没介入，但是到了3800点满仓的。而是在中间过程中瞎折腾，看什么热去追什么的，这种遇到调整往往吃肉没赶上，但是挨揍基本没落下。往往这类人就是在不断追高和割肉之间左右互搏，常常被打完左脸打右脸。

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来源：清流说钱