行业研究 | 代工厂商强化供应链布局，供应链进入拉货旺季——电子行业2025年8月报

摘要：2025Q2智能手机、PC温和增长，智能眼镜继续高增。根据IDC数据， 2025年第二季度全球智能手机出货量2.95亿台，同比增长1%，其中苹果手机在第二季度同比增长3.9%，是市场增长的主要推动力。2025年第二季度，全球PC总出货量6760万台，同比增长7

电子代工，摄像头，面板，PCB，被动元件

2025Q2智能手机、PC温和增长，智能眼镜继续高增。根据IDC数据， 2025年第二季度全球智能手机出货量2.95亿台，同比增长1%，其中苹果手机在第二季度同比增长3.9%，是市场增长的主要推动力。2025年第二季度，全球PC总出货量6760万台，同比增长7.4%，其中笔记本出货5390万台，同比增长7.8%，主要受益于Windows 10服务终止带来的商用PC换机需求。AI智能眼镜是AI在端侧应用的高潜力载体，根据维深信息数据，2025年第二季度全球AI智能眼镜销量87万台，同比增长222%，其中Meta公司智能眼镜销量贡献72万台。

AI需求驱动电子代工、PCB大厂营收增长。受益AI服务器需求和传统电子旺季，2025年7月，中国台湾前6家电子代工大厂营收合计约为2654亿元，同比增长14%；中国台湾系前5家PCB大厂营收合计约为93亿元，同比增长8%；被动元件市场则表现较平淡，中国台湾3家被动元件厂商合计营收约为33亿元，同比减少2%。

摄像头厂商进入拉货旺季，出货环比增长。根据舜宇光学公告，手机镜头出货0.99亿件，同比减少15%，环比增加4%；摄像头模组出货4363万件，同比减少3%，环比增加2%。丘钛科技手机摄像头模组出货3783万件，同比增长16%，环比增加16%。大立光电2025年7月营收约为12亿元，同比增长0%，环比增加31%，进入拉货旺季。

LCD TV面板价格企稳，智能手机面板市场“量升价滞”。2025年8月，随着国补资金到位，叠加品牌厂商备货旺季和关税缓解，TV面板价格企稳。根据群智咨询数据，2025年8月TV各尺寸价格维持平稳。根据CINNO Research统计，第三季度作为手机终端传统旺季，整体手机面板市场维持高稼动率运行，短期内呈现出“量升价滞”的复杂局面。

请登录兴业研究APP查看完整研报

获取更多权限，联系文末销售人员。

★

点击图片购买 “兴业研究系列丛书”

★

转载声明

转载请联系market-service@cib.com.cn邮箱，我们尽快给予回复。本报告相关内容未经我司书面许可，不得进行引用或转载，否则我司保留追诉权利。

服务支持人员

对集团外客户

李璐琳

liliulin@cib.com.cn

对集团内用户

汤灏

tanghao@cib.com.cn

免责声明

本报告由兴业研究（CIB Research）提供，报告信息依据国际、中国和行业通行准则并通过合法渠道获取，所有观点为研究员个人意见，不代表兴业研究立场。本报告不含任何道德、政治或其他形式的偏见，兴业研究不对报告信息的准确性、完整性或及时性作出任何明确或隐含的保证，报告内容不构成任何形式的要约、投资建议或决策依据，阅读者应自行独立评估所有相关风险。对于因使用本报告引发的任何直接或间接后果，兴业研究和研究员不承担任何法律责任。

本报告版权为兴业研究所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式复制、转载、分发、发表或以其他方式公开本报告的全部或部分内容。除非本报告已正式发表在公开出版物中，否则应被视为非公开的研讨性分析。引用或发布本报告内容须注明出处为兴业研究，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。兴业研究保留追究相关责任的权利。