摘要：江波龙成立于1999年，在2022年8月5日以“存储器第一股”上市，是全球领先的独立品牌半导体存储器厂商，提供NAND Flash及DRAM存储产品，主要面向消费级、企业级及工规级应用。
近日，国产存储龙头深圳市江波龙电子股份有限公司（简称“江波龙”）发布公告，正式向港交所主板递交了上市申请书，由花旗和中信证券担任联席保荐人。
此次江波龙正式提交上市申请书，标志着其有望成为首家在A+H股两地上市的存储厂商。
此前，江波龙于2022年8月5日在A股上市，截至3月24日收盘，江波龙的A股总市值为414.42亿元人民币。
江波龙成立于1999年，在2022年8月5日以“存储器第一股”上市，是全球领先的独立品牌半导体存储器厂商，提供NAND Flash及DRAM存储产品，主要面向消费级、企业级及工规级应用。
灼识咨询的资料显示，以2023年存储产品的收入计，江波龙是全球第二大独立存储器厂商及中国最大独立存储器厂商。
旗下拥有行业类存储品牌FORESEE和国际高端消费类存储品牌Lexar（雷克沙，原美光旗下，2017年被江波龙收购）、Zilia品牌（服务于B2B市场）。
其中以2023年B2B存储产品收入计，FORESEE品牌在全球独立品牌中排名第五；以2023年收入计，雷克沙品牌在全球独立存储产品消费品牌中排名第二；以2023年收入计，在拉丁美洲和巴西的存储产品市场，Zilia品牌在独立存储器厂商中排名第一。
江波龙主营四大产品线，覆盖嵌入式存储、固态硬盘、移动存储和内存条四大产品线产品广泛应用于主流消费类智能终端（如智能手机、可穿戴设备、电脑等），数据中心、汽车电子、物联网、安防监控、工业控制等领域。
目前，江波龙已在中国粤港澳大湾区、长三角，及美洲、欧洲等区域布局研发基地、封测基地、制造运营中心等。在中国及巴西运营着五个生产基地，包括中山存储产业园、苏州封测生产基地、迈仕渡珠海制造基地、巴西阿蒂巴亚及马瑙斯的拉丁美洲生产及运营中心。
据悉，江波龙已建立了完善的全球布局，70%以上的收入来自中国内地以外地区。在欧洲、北美、南美、中东及亚洲均建立了本地子公司及团队。
2017年，从美光手中收购了高端消费级存储品牌雷克沙，极大扩展了其全球影响力。
2023年，又成功收购了半导体封装测试公司，力成苏州（后更名为元成苏州）70%的股权及巴西公司SMART Brazil（后更名为Zilia Eletrônicos）81%的股权，进一步扩大了其自主生产能力，进一步强化了国际供应链，也标志着中国半导体存储器厂商向全球扩张迈出重要一步。
以雷克沙这一品牌为例，在高端影像领域，多次斩获美国头部媒体 Videomaker、世界影像技术新闻协会 TIPA 等评选的最佳存储产品奖。雷克沙还推出了专为新能源汽车行车记录研发车载U盘Lexar JumpDrive行车记录U盘系列，荣获2024年红点设计奖并成为部分头部车企的出厂标配产品，理想汽车已经将其列为出厂标配。
值得一提的是，雷克沙ARES 6000 C26战神之翼内存是唯一获得海力士颗粒官方权威认证的产品。目前雷克沙已在全球六大洲建立了完整的渠道网络，产品已在全球 60多个国家和地区实现销售。
业绩方面，根据招股书显示，在过去的2022年、2023年、2024年，江波龙的营业收入分别83.30亿、101.25亿和174.64亿元，相应的净利润分别为0.73亿、-8.37亿和5.05亿元，相应的经调整净利润分别为人民币0.50亿、-6.11亿和4.27亿元。
对于2023年出现净亏，江波龙在招股书中解释称，主要归因于，受全球经济放缓及通胀上升的影响，终端市场需求疲软，特别是移动手机及个人电脑等关键领域；及经营开支增加，很大程度上是由于年内研发投资增加，及与股份支付有关的额外成本以及与收购有关的服务费。（上述提到的：收购力成苏州、巴西Zilia ）
具体来看，在刚刚过去的2024年，江波龙创下可观的业绩。实现营业收入174.64亿元，同比增长72.48%；归母净利润4.99亿元，同比增长160.24%；扣非净利润为1.67亿元，同比增长118.88%。
江波龙的第一大业务为嵌入式存储，2024年营收84.25亿元，占比48%，同比增长90.5%；第二大业务为固态硬盘，2024年年营收41.47亿元，占比24%，同比增长48.0%；2024年公司四大产品线均全线增长。
其中Lexar品牌收入35.25亿元，延续增长势头再创新高。2024年，公司巴西控股子公司Zilia整合收到明显成效，实现销售收入23.12亿元，同比增长120.15%。在2023年收购后，随着Zilia的顺利整合，也助力其海外市场增长。
值得一提的是，去年江波龙还成功流片了首批UFS自研主控芯片。截至3月19日，公司3款自研主控芯片（WM6000/5000/3000）已累计超3千万颗自主应用，2025年有望打入高端智能终端市场。其中，WM6000，还荣获了2024年“中国芯”优秀技术创新产品奖。
此外，2024年，公司车规级UFS2.1产品已在多个汽车客户端完成产品验证，并开始量产出货；第二代车规级UFS3.1产品已经完成产品设计和验证，并开始给长期合作的重要汽车客户送样验证。
随着AI技术的普及，全球数据量的激增，半导体存储产品市场预计将持续扩张。2024年全球市场规模预计达到2059亿美元，独立存储器厂商将占据约15%的份额。
2024年存储芯片规模急速扩大，国产芯片取得显著的进展，作为半导体关键产品，存储芯片市场规模庞大。
根据Gartner的数据，2024年全球半导体收入达到6260亿美元，其中存储芯片占据了25.2%的规模。存储芯片中，DRAM收入大增75.4%，NAND Flash收入飙升75.7%，这两类产品是存储芯片的主体。
江波龙在港股上市将进一步巩固其在全球半导体存储市场的地位，并借助资本市场的力量加速技术创新和市场扩展。
来源：卓乎科技