摘要：截至2025年8月29日 09:33，上证科创板人工智能指数下跌2.85%。成分股方面涨跌互现，福昕软件领涨5.37%，星环科技上涨5.08%，航天宏图上涨3.23%；寒武纪领跌8.24%，奇安信下跌5.31%，凌云光下跌4.93%。科创AIETF下跌2.88
截至2025年8月29日 09:33，上证科创板人工智能指数下跌2.85%。成分股方面涨跌互现，福昕软件领涨5.37%，星环科技上涨5.08%，航天宏图上涨3.23%；寒武纪领跌8.24%，奇安信下跌5.31%，凌云光下跌4.93%。科创AIETF下跌2.88%，最新报价0.84元。拉长时间看，截至2025年8月28日，科创AIETF近1周累计上涨19.59%。
流动性方面，科创AIETF盘中换手1.4%，成交1.23亿元。拉长时间看，截至8月28日，科创AIETF近1周日均成交13.87亿元，居可比基金第一。
【事件/资讯】
1、9月17日，Meta将发布RayBan-Meta第三代（近视款和墨镜款）；Meta Celeste（Hypernova）（千美元级带单眼显示，Lcos+全彩阵列光波导+肌电腕带控制器）；Oakley Meta；Meta Prada等，此外还有苹果（9月10日）、三星/华为（9月19日）、小米（9月25日）等消费电子发布会。
2、科创AI成分股8月26日，恒玄科技发布2025年半年度报告。公司25H1实现收入19.38亿元，同比增长26.58%；实现归母净利润3.05亿元，同比增长106.45%；实现扣非归母净利润2.84亿元，同比增长153.37%。
3、谷歌发布自研TensorG5芯片，Gemini模型体验全面升级；Meta重组AI团队、暂停招聘。推出多款AI硬件及开放HorizonOS系统；苹果即将启动三年计划，正积极与谷歌商议引入GeminiAI助力Siri。苹果正研发机械臂、家用安防摄像头、具对话能力的Siri和“虚拟伴侣”桌面机器人，筹划回归人工智能领域。
【机构解读】
1、2025年以来，消费电子延续复苏态势，人工智能技术的进步推动AI基建需求维持高景气，同时，AI技术在终端上的落地推动端侧硬件升级，推动端侧SOC、散热材料等零部件赛道景气度高企。在DeepSeek发布后，开源模型能力快速迭代，开源阵营快速扩大，AI公司在AI应用上进一步发力，有望推动AI应用加速发展。
2、端侧AI赋能下游应用场景，推动终端设备从“功能单一”向“场景智能”演进，构建起万物互联时代的核心技术底座。端侧AI通过将大模型的计算能力从云端迁移至终端本地，赋予智能终端设备实时性更强、隐私性更高、自主性更优的“本地大脑”，使其从传统的数据采集工具进化为具备感知、决策和执行能力的“智能体”。
3、在消费电子领域，AI手机和AIPC通过本地大模型实现实时翻译、影像增强等功能，重新定义人机交互体验。智能汽车方面，端侧AI不仅赋能自动驾驶系统，更通过智能座舱提升驾乘舒适度。工业场景中，预测性维护和视觉检测等应用显著提升生产效率和产品质量。此外，服务机器人、智能家居等新兴领域也展现出巨大的市场潜力。
4、全球流动性预期改善，大盘成长风格有望迎来高潮。美联储理事沃勒支持美联储9月会议降息25个基点。美联储进入宽松周期将改善全球流动性，中美利差或将伴随美债利率下行而逐步收敛，A股大盘成长风格同时受益于友好的流动性环境、以及美国市场边际收益降低驱使国际资金流入新兴市场。
美国金融周期友好度与大盘成长风格的相对强弱同步性较好，美国金融周期友好度上行通常伴随大盘成长趋于强势。基于彭博宏观一致预期数据，预计未来半年美国金融周期友好度将从底部向上迈进、斜率可观，趋势上有利于大盘成长风格回归，科创AI将持续受益。
【相关ETF】
科创AIETF，场外联接(博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A：023520；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C：023521；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接E：023989)。
科创AIETF及联接作为全市场规模最大的科创板人工智能指数产品，寒武纪稳居第一大权重股，同时覆盖海光信息（国产GPU市占率70%）等核心替代力量。当前政策强驱动下，国产芯片渗透率已持续跃升。投资者可借道布局该ETF，可一键布局AI“硬件-模型-应用”全产业链。
份额方面，科创AIETF近1周份额增长17.19亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/9。
资金流入方面，科创AIETF最新资金净流入7.58亿元。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”10.00亿元，日均净流入达2.00亿元。
数据显示，杠杆资金持续布局中。科创AIETF本月以来融资净买额达3083.41万元，最新融资余额达11.81亿元。
截至8月28日，科创AIETF近6月净值上涨27.75%，指数股票型基金排名222/2372，居于前9.36%。从收益能力看，截至2025年8月28日，科创AIETF自成立以来，最高单月回报为15.59%，最长连涨月数为2个月，最长连涨涨幅为26.17%，上涨月份平均收益率为9.25%，月盈利概率为62.68%，历史持有6个月盈利概率为100.00%。截至2025年8月28日，科创AIETF近3个月超越基准年化收益为6.42%，排名可比基金前2/6。
回撤方面，截至2025年8月27日，科创AIETF成立以来相对基准回撤0.40%。
费率方面，科创AIETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中处于较低水平。
跟踪精度方面，截至2025年8月28日，科创AIETF近1月跟踪误差为0.008%，在可比基金中跟踪精度最高。
科创AIETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。
数据显示，截至2025年7月31日，上证科创板人工智能指数前十大权重股分别为寒武纪、金山办公、澜起科技、石头科技、芯原股份、恒玄科技、晶晨股份、道通科技、复旦微电、乐鑫科技，前十大权重股合计占比67.36%。
（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）
科创AIETF，场外联接(博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A：023520；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C：023521；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接E：023989)。
以上产品风险等级为： 中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）
风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。
来源：有连云
