摘要：茅台痛失股王宝座。今天盘中贵州茅台股价大跌，最终收盘在1448元，而寒武纪盘中大涨，一度涨到1464元，超过茅台成为新的股王，虽然收盘掉了下来，但短暂地夺取股王之位

茅台痛失股王宝座。今天盘中贵州茅台股价大跌，最终收盘在1448元，而寒武纪盘中大涨，一度涨到1464元，超过茅台成为新的股王，虽然收盘掉了下来，但短暂地夺取股王之位

有人说这是市场过热的标志，每次有股票挑战茅台，就会出现大跌。但我觉得这不是过热，而是刚刚走上正轨。在我眼里，股王易主是个激动人心的标志，象征着中国股市终于呈现出科技引领的新气象，这才是作为强国该有的资本市场。

在六月份的直播中，我就说了一些情绪化的表达，我当时说未来一定会出现几千元的科技制造公司，超过茅台成为新股王，作为深度投资者，每次想到我们的股王是一口老酒，我都会有种莫名的羞愧

我并不是说白酒公司不好，只是说他不能是最好的。白酒行业平均市值近两千亿，是除了银行外平均市值最高的板块，股价最高的股王也在白酒板块，可见这个行业多么赚钱，确定性多高。所以是又爱又恨，恨的不是白酒太强，而是其他行业太菜，难道这么多科技制造业，都打不过一瓶白酒吗？

而现在短短一周，出现了两个大喜事，一个是上周电子板块市值逼近12万亿，超过了银行板块，也出现了工业富联、中芯国际、海光信息、寒武纪等市值接近大银行大白酒的巨头。另一个大事就是，终于有科技股取代了白酒股成为了新的股王。这个八月，将是资本市场走向新时代的纪念碑

对资本市场来说，科技赶超银行白酒有着划时代的意义。去年之前，电子比银行有着近一倍的差距，难以想象这么快逆袭。我们不只一次吐槽，股王绝不能是白酒公司，最大的板块绝不能是银行，至少在我这种希望国家强大，市场健康的人眼里是种耻辱。我们一直在喊，一定会有好几家万亿级别的科技巨头，以及几十家千亿级别的科技龙头。

现在我们宏观经济正在结构转型，从追求规模转向追求质量，从产业化推动者转向创新引领者，经济水平也处于跨越中等收入水平的关键阶段，未来只有科技可以破局。科技超过银行不代表科技过热，而是历史的必然。

像美国的科技七姐妹，英伟达、苹果、微软等七家公司，单单七家公司就贡献了2/3的指数涨幅。看绝对权重，这七家公司在标普500指数中的占比就达到40%，七家公司的总市值就超过120万亿人民币，比A股总市值都高，是日本股市总市值的三倍。我们迟早也会像美股一样，科技板块占绝对的主导地位。

那么未来白酒和科技板块该怎么看待呢？其实白酒仍然是商业模式良好的行业，白酒有成瘾性、确定性强、利润率高、现金流高，只是行业进入了去库存周期，业绩增速下滑了，未来的潜力也相当程度的被透支了，未来白酒板块的特点可能会偏向于红利，或者说一年比一年更偏向于债券属性。

而科技股，稍微总结一下策略。首先分类，对于头部硬科技公司，也就是那些研发技术领先，产品力领先，他们不想着怎么提高利润，他们就想着怎么在底层技术上追赶甚至超越国际水平，他们的经营思路不是商人，而是数学家物理学家，对于这类公司的策略是以小搏大，虽然赔率很高但胜率很低，思路就是少弄一点翻倍了赚好多跌了也不心疼。

然后第二个是不看盈利，只看潜力，有些公司的研发费用比营业收入还高，借钱去搞研发，你让他怎么盈利，但只要技术跟上未来就有兑现的潜力。

第三就是不做技术分析，不做产业分析，这种头部科技股波动很大，波动形态也很诡异，你没法用技术分析对他有任何的判断，只能看他的技术创新和产品迭代符合不符合预期，策略就是放着不管，直到他的研发落后或者产品失败。

刚才说的是头部硬科技公司，然后就是一些中游的成长类公司，他们的主线不在研发能力而是在确定性，比如那些光学模组、传感器模组、机器人关节模组还有高端覆铜板、高端连接器、高端电机等等，他们的确定性在于，不管科技大战中谁赢了，他们的业绩都有保障，只要他们的产品被客户认可、质量领先，切入了一些大客户的供应链，他们的业绩成长就有一定的保障，对他们呢策略就是确定性跟踪。

一个是大客户的订单是否稳定，一个是产品的认可度有没有被超越，当然最重要的是产品是否符合Ai➕互联网的升级趋势。这一类呢可以用趋势策略做适当跟踪，不需要用短线技术指标去跟踪，用趋势就够了。

还有一些就是下游的科技消费类公司，汽车啊、家电啊这些。这些需要做自上而下的分析从公司的财务，治理结构，用户心智等等分析。

未来可以预期白酒和银行的市值占比，将越来也小，科技类的市值占比将越来越大，展望新的十年大周期，一切都才刚刚开始。

来源：财经主持人周媛