摘要：互联网大厂、To B金融科技公司、AI创业公司，掀起金融垂类模型的“百模大战”，部分头部银行、保险机构也亲身入局，研发自己的AI大模型。

数字金融，并不是宏大的叙事，To B 金融科技公司要沉下心来，深入产业干脏活累活，做长期主义者。

©️懂财帝出品 · 作者｜嘉逸

DeepSeek引爆“效率革命”，金融“智变”提速，所有人竞逐AI。

互联网大厂、To B金融科技公司、AI创业公司，掀起金融垂类模型的“百模大战”，部分头部银行、保险机构也亲身入局，研发自己的AI大模型。

技术浪潮叠加资本浪潮，浩浩荡荡，仿佛未来已来。

但，我们还是得认清现实，AI应用“破茧”，远未到价值创造的阶段。

在C端，笔者测评了多个银行APP，都只能提供简单的Chatbot、智能体（Agent）服务，有时候“幻觉”还很严重。

在B端，AI需求爆发，更加剧了“价格战”，金融科技的洗牌出清，更加激烈。

金融业事关国计民生，严格监管。或许，我们可以慢一点、稳一些。

回望前三次技术革命，蒸汽机、燃油机发明20多年后，才首次在实体产业中应用。现代互联网诞生10多年后，办公、社交、零售、物流、娱乐等行业，才开始重构革新。

如今，中国全面进入AI时代，趋势不可逆转。据麦肯锡研报，仅生成式AI，就将为银行业带来2000亿-3400亿美元的新增价值。

站在AI爆发的“前夜”，玩家们要思考的，应该是：如何沉下心来，深耕AI等数字科技和落地应用，以及在降本增效的同时，严控金融风险。而非，“烧钱”狂奔，跑马圈地，争一时之长短。

1 ｜ 做数字金融的「AI引擎」

数字金融，是“五篇大文章”的基石。数字化、智能化能力，决定了金融机构谱写其他四篇大文章的上限。

但近两年，宏观环境剧烈波动，银行、保险行业明显承压。尤其是一些中小金融机构，转型意愿强烈，却受制于现实，不得不收紧金融科技的预算。

金融是国民经济的血脉。如何以更具性价比的方式，助力金融机构，提升金融科技的投入产出比？

金融壹账通总经理唐啸认为，科技赋能必须穿透技术表层，直击业务内核。

过去一年，金融壹账通依靠AI技术，做了一些实事。

具体在数字化银行板块，AI与数字化零售、信贷等解决方案深度耦合，使产品的智能化和便捷化程度大幅提升，直接助力客户降本增效。

以3E系列产品（行员E、营销E及财富E）为例，它直接赋能团队、商机及财富管理。报告期内，有关产品已经将客户的AUM提高超过20%，商机触达率提升了2至3倍，并带动私人银行客户数量大幅增长38%。

AI房抵贷方案“金捷盈”也值得一提，它不仅实现了运营数智化，还能执行智能尽职调查和智能风险管理。

某东部银行正是受益者之一。

在金融壹账通的帮助下，“金捷盈”的多元化获客、AI智能问答等能力，全面嵌入该银行零售金融部的房抵贷业务，线上化申请、自动化审批放款、AI智能化调查等标准化流程迅速落地。

由此，生产力重构升级。项目完成后，该银行房抵贷线上化流程的占比已经达到92%，客户经理产能提升了6倍，业务极速增长。

金融壹账通背靠平安集团，实践经验丰富，数字化保险也是其“看家本领”。

去年，金融壹账通以AI为“马”，积极锻造智能寿险的新质生产力。

它升级了“全能代理人”，推出了AI增员筛选模型及多功能光学字符识别“OCR”工具，以方便文件识别，确保整个理赔工作流程的准确性及效率。

再来看加马平台，它长期深耕AI，是金融壹账通探索、落地AI技术的“先锋”。

2024年，部分银行、消金公司的不良率攀升，资产质量遭遇严峻挑战。

科技是破局的“最优解”。金融壹账通加马平台针对性地发布了AI智能视觉解决方案，助力金融机构严守“风险底线”。

该方案将领先的AI技术和指纹识别、黑名单背景筛查及地理定位数据相结合，通过智能反欺诈、智能面审等多种功能，大幅提升了客户的深度伪造检测、欺诈防范能力。

中国To B金融科技市场是一片“红海”，竞争高度激烈，中国金融机构对技术又极为敏感、挑剔。

谁是PPT噱头，谁在营销，谁能提供高性价比、真实有效的全栈式数字金融方案，客户和市场会给出答案。

金融壹账通踏实解题，备受青睐，正成为数字金融的“AI引擎”。

截至2024年末，中国所有的大型银行和股份制银行，99%城商行，65%的财产险公司以及48%的人身险公司，已使用金融壹账通至少一种产品。

受益于此，金融壹账通也平稳穿越周期，发展稳健。

2024年，全年持续经营业务收入22.48亿元，非国际财务报告准则毛利率38.2%，全年持续经营业务第三方客户收入占比为41.9%。

2 ｜ 向海外输出中国「硬科技方案」

DeepSeek爆发，震撼全球，很多海外金融机构也在积极跟进。

但在一些发展中国家、地区，如东南亚、南非等地，数字化基础设施都还不完善，更遑论智能化转型。

面对澎湃的金融科技需求，金融壹账通深耕海外市场多年，继续输出中国“硬科技方案”。

值得一提的是，金融壹账通并不是“一招打遍天下”，而是根据不同地区的转型需求、监管政策，因地制宜，来做本地化的服务。

这只有经验丰富、不偏科的金融科技“优等生”，才能做到。

如在南非，英国耆卫保险公司金融实力雄厚，但数字化、智能化能力都有欠缺。

针对其业务特点，早在2022年，金融壹账通就为其提供了“全能代理人”解决方案。

去年，金融壹账通又将AI技术和当地市场的代理人实际情况充分结合，将AI模型打造成了一名“南非通”，既能制定本地化的运营策略，还极大地提升了“全能代理人”在南非的效率与适用性。

在越南，这里就像十几年前的中国，数字化基础设施薄弱。

当地一家顶级银行极度渴望转型，金融壹账通在实地调研后，针对其痛点，提供了智能信贷平台（SLP）服务。

科技与金融碰撞融合，这家银行迅速“蝶变”。据悉，SLP系统上线后，已累计帮助该行吸引了超过170万活跃客户，日均在线交易量达30万次。即便在圣诞节等交易高峰期，系统依然顺滑运行。

去年，该银行又和金融壹账通签署了长达10年的合作协议。

除此之外，2024年，菲律宾SB Finance也选择继续“牵手”金融壹账通，升级了合作协议。

而这只是一隅。

截至2024年末，在东南亚，已经有3家顶级区域性银行、12家顶级本地银行以及2家世界顶级保险公司，选择“拥抱”金融壹账通。

在全球，金融壹账通已将“硬科技方案”输出至东南亚、南非、中东等20个国家及地区，助力近200名金融机构客户转型数字化、智能化。

反映在财报上，2024年，金融壹账通来自持续经营业务的第三方境外客户的收入，有不错的表现。

据此来看中国企业出海大潮，拼多多Temu、Shein、富途等，正向海外输出电商、金融证券等软件服务，金融壹账通、比亚迪等，展现的则是中国最新的硬科技方案。

他们都是“领军者”，正加速出海。全球产业的天平，也逐渐向东方倾斜。

3 ｜ 打破短期的「资本桎梏」

股神巴菲特曾言：“市场短期是投票机，长期是称重机。”

但现实中，大多数投资者，无论是散户还是机构，都更关注短期业绩。

如美国的亚马逊，它长期投入重资产供应链和AWS云计算，但在2015年之前，市场给它的估值都相对保守。

对于中国公司，尤其是科技公司，美股更加苛刻。DeepSeek爆发前，中国资产被严重低估，导致很多公司遭到机构抛售、股价下跌、股票流动性降低......

坚守AI等数字技术，并不是宏大的叙事，要耐心，要深入产业干脏活累活，有时候甚至要主动脱离资本市场的“主流视野”。

“行业老兵”金融壹账通深谙其道。如今，它选择打破短期的“资本桎梏”，继续坚持长期主义。

前不久，金融壹账通披露公告，大股东中国平安拟以每股2.068港元，私有化本公司。

笔者算了一下，这个价格较3月18日的收盘价1.73港元，高了约20%，较2月27日的收盘价1.2港元，高了72.33%。

很显然，高溢价私有化，一个很重要的原因是金融壹账通的价值被严重低估了。

2024年，金融壹账通每股净资产2.22元人民币，但其目前的港股股价仅为1.73港元，约合人民币1.61元，市净率仅为0.73，没能反映数字金融“AI引擎”的真实价值。

另一个原因是，若私有化成功，金融壹账通也就不再受困于资本市场的短期考核了，它可以全身心聚焦AI等数字技术的研发和落地，以及盈利能力建设。

就像戴尔科技创始人迈克尔·戴尔说的，私有化让我们专注于十年后的目标，而非下季度财报。

对于长期主义者来说，这不是坏事。

4 ｜ 坚守科技，穿越产业「长周期」

AI时代降临，这可能是第四次科技革命。

去年底，央行等7部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》，要求到2027年底，基本建成与数字经济发展高度适应的金融体系。

时间紧，任务重，金融壹账通积极“拓荒”探索。

据悉，其采用“开源大模型+智能体平台”双引擎驱动模式，已经推出了自主研发的智能体平台，并接入了DeepSeek、通义千问等开源大模型。

目前，智能体平台已涵盖Agent智能体、Workflow工作流、Plug-in插件库、RAG知识检索四大核心模块，能帮助客户提升报告撰写效率2.5倍、提升BI分析环节的数据查询速度5倍、缩短客服辅助环节的人工查询时间3秒/通，全面提升银行业的智能化运营能力。

而这只是开始。

金融壹账通在财报中表示，展望未来，公司将专注于金融科技及人工智能行业，在聚焦金融机构客户的同时，扩大生态系统及海外业务版图。

AI渐行渐近，金融壹账通正纵身跃入“金融蓝海”，以技术为“尖刀”，穿越产业的更长周期，与数字金融共振。

说明：数据源于公开披露，不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

来源：懂财帝