摘要：三星电子、SK海力士等国内主要存储器公司自今年上半年以来都在加速设施投资。这是增加先进 DRAM 和 NAND 比例的战略，对这些产品的需求正在逐步增加。据悉，基础设施及全流程 合作伙伴也在积极引进设备。
三星电子、SK海力士等国内主要存储器公司自今年上半年以来都在加速设施投资。这是增加先进 DRAM 和 NAND 比例的战略，对这些产品的需求正在逐步增加。据悉，基础设施及全流程 合作伙伴也在积极引进设备。
据业内人士18日透露，三星电子和SK海力士正在投资设施，以扩大今年上半年尖端存储器的产能。
三星电子目前正在国内外主要地区进行转型和新投资。对于DRAM，我们从今年第一季度开始引进设备，在平泽第四园区建设第一条1c（第六代10nm级）DRAM量产生产线。
NAND具有明显的转换投资动向。主要任务是将现有的6代老款NAND更换为8代、9代。事实上，据了解，中国西安晶圆厂已于今年第一季度开始下达转产投资的设备订单。
我们还计划在平泽一号校区（P1）投资第 8 代和第 9 代 NAND。三星电子去年也在P1投资了第8代NAND，但由于业务状况，仅确保了每月1.5万片的产能。预计当时暂停的转换投资最早将在今年第二季度恢复。
一位半导体业内人士解释道：“到目前为止，NAND 晶圆厂的利用率一直很低，三星电子正计划进行转换投资，为未来对先进 NAND 的需求做好准备。”他补充道，“就西安晶圆厂而言，投资正在加速，以顺应全球供应链不稳定性增加的趋势。”
SK海力士正专注于在清州建设M15X。M15X是一个新的生产基地，将负责尖端DRAM和HBM（高带宽存储器），总计将投资20万亿韩元。目标最早将于今年第四季度开始运营。
人们还觉得 SK Hynix 对 M15X 的投资速度比预想的要快。据发现，包括洁净室在内的基础设施投资计划最近从第二季度末提前到了第二季度初。
另一位业内人士表示，“SK海力士一直在与主要合作伙伴讨论如何提前进行M15X投资”，并补充道，“预计明年和后年的M15X设施投资规模可能会超过预期。”
DRAM 价格飙升
作为半导体行业的重要组成部分，DRAM 市场正在经历重大转变，通用 DRAM 价格已扭转下跌趋势，出现明显回升。这一变化自去年下半年开始出现，主要受 DRAM 主要消费市场 PC 和智能手机市场需求增加的推动。中国去年第四季度实施的补贴政策进一步推动了这一上升趋势，该政策提振了智能手机销量，从而增加了 DRAM 订单。此外，对美国进口关税的担忧促使 PC 制造商在今年前两个季度迅速消耗 DRAM 库存。
3月7日，通用DRAM DDR4 8Gb产品现货成交均价为1.762美元，继续保持上涨势头。同样，最新DDR5 DRAM现货价格也从2月17日的4.773美元上涨至3月17日的5.088美元，涨幅约为6.6%。这一趋势也反映在固定交易价格预测中，市场研究公司DRAMeXchange上调了对DDR5产品的预测。第二季度PC DDR5 16Gb产品的预测从3.3美元上调至3.9美元，预计第三季度和第四季度将进一步上涨，达到4.2美元。此次上调被解读为现货价格趋势向公司间交易市场转移。
RAM 市场复苏比最初预期的要早，下半年反弹的预期正在被修正。Gartner 预测，今年 AI PC 市场规模将从去年的 4,302 万台激增 165.5% 至 1.1422 亿台。这一激增预计将进一步推动对 DRAM 的需求，尤其是美国和中国云服务提供商 (CSP) 的服务器订单自去年第四季度以来一直在不断增加。DS Investment Securities 研究员 Lee Su-rim 指出：“美国和中国云服务提供商的服务器订单自去年第四季度以来一直在不断增加”，并补充说，“CSP 和服务器 OEM 的服务器 DRAM 库存周数从去年第三季度的最高 15 周减少到第四季度的最高 13 周。”
下半年AMD、Intel、NVIDIA等大厂陆续发布新品，料将进一步带动服务器DDR5需求，AMD CPU Turin已于第二季量产，Intel也将同期发布新款CPU Granite Rapids，NVIDIA则计划于6月后推出B300与GB300绘图处理器，料将带动服务器业者订单增加。
随着存储器市场供需曲线逐渐平衡，三星电子、SK海力士等存储器半导体龙头企业也出现利好迹象。三星证券研究员李钟郁表示乐观，“第二季度，一般（存储器）产品的悲观情绪将朝着更加乐观的方向解决，利润也将上调”。
NAND涨价成为共识
随着 NAND 巨头准备涨价，涨价 10% 似乎是业界共识。值得注意的是，TechNews和MyDrivers的报道表明，美光的目标是涨价 11%。
报道称，美光涨价与 1 月份新加坡工厂停电有关，导致供应紧张。据《福布斯》报道，美光大部分 NAND 内存都是在新加坡生产的。
在美光之前，SanDisk 已宣布计划从 4 月 1 日起涨价 10% 以上。与此同时，MyDrivers 报道称，中国最大的 NAND 制造商长江存储也将于下个月涨价。虽然具体涨幅尚不清楚，但该报道称涨幅可能超过 10%。
此外，三星和 SK 海力士等韩国内存巨头可能也不会落后，业内消息人士表示，他们也准备下个月提高 NAND 晶圆价格。
TechNews 的报告指出，为了应对供应过剩，美光、三星、SK 海力士和铠侠在 2024 年底恢复减产，以抑制 NAND 价格下跌。报告补充说，虽然减产幅度不如之前的幅度大，但此举有助于稳定供需平衡。
TrendForce 预计，下半年供需平衡将显著改善。TrendForce 强调，促成这一转变的关键因素包括主动减产、智能手机领域的库存减少以及 AI 和 DeepSeek 应用推动的需求增长。
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