摘要：2025年3月18日，世纪互联集团（纳斯达克股票代码：VNET，以下简称 “世纪互联” 或 “公司”），作为中国领先的第三方中立数据中心运营商和云服务提供商，今日宣布完成 4.3 亿美元可转换优先票据发行（以下简称 “本次票据发行” ），高盛为此次交易的独家账

2025年3月18日，世纪互联集团（纳斯达克股票代码：VNET，以下简称 “世纪互联” 或 “公司”），作为中国领先的第三方中立数据中心运营商和云服务提供商，今日宣布完成 4.3 亿美元可转换优先票据发行（以下简称 “本次票据发行” ），高盛为此次交易的独家账簿管理人及主承销商、中国银河证券为联席交易管理人。

本次发行的票据按年利率 2.50% 计息，每半年付息，是公司的优先无担保债务。除非在到期日之前根据票据条款提前回购、赎回或转换，否则票据将于2030年4月1日到期。票据初始转换率为每1000美元本金的票据可转换为72.7273股ADS，这相当于约13.75美元/ADS的初始转换价格，较2025年3月12日公司ADS在纳斯达克的收盘价11.00美元/ADS有约25.0%的转换溢价。

此次票据发行在多方面展现出突出优势，从发行规模到投资者构成，从条款设计到市场反馈，均呈现出良好态势，为公司未来发展奠定了坚实基础。此次票据发行亮点众多：

1. 可观的发行规模：本次可转债发行规模为4.3亿美元，这是自2024年初以来中国发行人所发行的相对公司市值的最大规模。

2. 高质量的投资者分配：接近50%的发行规模分配给长线投资人，这一结果十分理想，是自2022年以来长线基金分配占比最高的交易之一。

3. 良好的融资条款：2.50%的票息相比于交易启动时的无风险利率（3年期美元SOFR为3.78%）显著较低；转股价为13.75美元，较2024年12月31日收盘价的溢价率为190%。

4. 发行筹备中两次扩大发行规模：在发行筹备过程中，从最初设定的3.5亿美元增长到发行时的4亿美元，最终定价时再次扩大到4.3亿美元，充分体现出投资者需求强劲。

5. 强劲的后市表现：公司股价在定价次日上涨 12%，进一步印证投资者群体对本次发行巨大成功的广泛认可。

6. 积极正面的市场信号：稳健的长线基金配额、市场营销阶段两次扩大发行规模，以及发行后平稳的股价表现，都从各方面体现了此次发行的理想成果。

3 月 12 日，公司发布了 2024 年第四季度及全年财报，凭借第四季度的强劲业绩圆满收官，其中基地型 IDC 业务表现格外亮眼。展望 2025 年，受益于对市场新兴机遇的精准把握，尤其是前沿科技驱动的市场需求，公司未来 12 个月的交付计划和订单量将大幅提升。基于订单和交付计划，公司 2025 年资本开支预计在 100 至 120 亿元之间，同比增长 101% 至 141%。此外，公司预计未来十二个月交付 400MW 至 450MW，较 2024 年增长约 161% 至 194%。基于此，公司计划将本次票据发行的净收益用于基地型数据中心项目的资本性开支、补充营运资金及一般公司用途。

来源：智通财经APP