摘要：找我来学习的学生，在某音和某手找了五个主播操盘，亏了8000万后对簿公堂，官司赢了，但主播没钱。我告诉她不要说赚钱，你就是找一个一年只亏个20%左右，能给你剩下70%本金的都找不到！能做到交易小亏的人网上都没有。
找我来学习的学生，在某音和某手找了五个主播操盘，亏了8000万后对簿公堂，官司赢了，但主播没钱。我告诉她不要说赚钱，你就是找一个一年只亏个20%左右，能给你剩下70%本金的都找不到！能做到交易小亏的人网上都没有。
这个案例深刻揭示了交易市场的残酷性和网络投资环境的复杂性。结合我的观点和市场客观规律，我们可以从以下几个维度展开分析：
一、我观点的底层逻辑：市场的「负和博弈」本质
我提到的「一年亏 20%、剩下 70% 本金都找不到」并非危言耸听，而是基于市场的负和博弈属性。以 A 股为例，散户每年贡献的印花税和佣金规模庞大，这些成本构成市场的「基础损耗」。即便不考虑博弈亏损，散户群体整体也需先覆盖成本才能谈盈利，这天然决定了 **「多数人亏损」是必然结果 **。
数据印证：A 股散户中，账户资金 1000 万以下的几乎全军覆没，市值十万元以下的散户平均亏损达 20.53%。期货市场更残酷，约 80% 的散户账户年度亏损。复利效应的杀伤力：若每年亏损 20%，五年后本金仅剩 32.77%（0.8^5），而非 70%。我的表述更像是一种警示 ——即使看似「可控」的亏损，长期累积也会导致本金大幅缩水。二、网络「操盘手」的陷阱：专业化收割与法律风险
案例中的学生通过抖音、快手找到的五个（主播）主播，本质上是利用信息不对称和人性弱点的诈骗者。
诈骗套路解析：1. 虚假宣传：以「稳赚不赔」「机构席位」等话术包装自己，通过伪造盈利截图、虚假身份（如「前私募操盘手」）获取信任。
2. 诱导入金：引导下载虚假交易 App，资金实际流入骗子控制的账户，交易数据完全虚构（如案例中「聚丰达 App」的股票买卖在 A 股无任何记录）。
3. 法律规避：诈骗集团常藏身境外，资金通过洗钱手段转移，即便受害者胜诉也难以执行（如案例中主播「没钱」的真实原因可能是资产早已转移）。
监管困境：短视频平台对财经类内容的资质审核存在漏洞（如抖音要求财经认证但执行不严），导致大量虚假「导师」泛滥。三、我警示的深层意义：交易的「幸存者偏差」与专业化门槛
我强调「能做到小亏的人网上都没有」，核心指向交易的高专业化门槛和网络环境的不可信。
专业交易者的稀缺性：长期稳定盈利的专业投资者仅占 5%-10%（个人）和 10%-20%（机构），且多通过系统化训练（如海龟交易法则）和严格资金管理（如我的 6% 仓位规则）实现。优秀期货投资者需满足「收益率超越商品指数波动」「犯错次数趋近于零」等苛刻条件，普通散户难以企及。网络环境的「劣币驱逐良币」：真正的专业交易者通常通过机构或私人渠道管理资金，而非在公开平台招揽客户。网络上活跃的「主播」往往是利用情绪收割的投机者，甚至是诈骗分子。
四、从案例中汲取的教训：风险控制与认知重构
警惕「高收益承诺」：任何宣称「稳赚不赔」「轻松翻倍」的网络投资建议，本质上都是反市场规律的骗局。市场的长期年化收益约为 7%-10%（如标普 500），远超此的承诺必然暗藏风险。资金管理是生存之本：
我的「6% 仓位规则」通过限制单次亏损（不超过总资金的 2%）和月度风险敞口（累计亏损 6% 强制平仓），为账户提供抗风险冗余。案例中的学生若严格执行类似规则，不至于在单次交易中损失 8000 万。法律手段的局限性：
即便胜诉，执行难是普遍问题。例如，某案例中股东通过恶意转让股权逃避责任，最终需通过新公司法第 88 条追加原股东责任。投资者需在事前尽调对方偿付能力，而非依赖事后救济。认知颠覆：从「赌徒」到「投资者」：
交易的本质是「经营风险」，而非「预测市场」。我强调「反情绪化」和「概率思维」，例如：用规则代替直觉（如量化止损、止盈）；接受「有限理性」，对超出认知的机会说「不」。
五、结语：市场的「筛选机制」与个人选择
我的观点虽显悲观，却揭示了市场的残酷现实：交易是少数人用理性驾驭风险的游戏，多数人因人性弱点沦为「流动性提供者」。对于普通投资者，与其在网络上寻找「操盘手」，不如回归常识：
降低预期：接受市场的长期平均收益，避免追求暴利；分散投资：通过 ETF、指数基金等工具降低博弈难度；自我提升：系统学习交易逻辑（如趋势跟踪、资金管理），而非依赖他人指导。最终，能在市场中生存的人，往往不是「找到高手」的人，而是清醒认识自身局限、建立可持续策略的人。
来源：黄甦谈投资