摘要：金枪大叔说，冯仑都限高了，这以前可都是他的偶像，看着大哥们在台上谈笑风生，这可是万通六君子冯仑啊！

deepseek，与智能体！

金枪大叔说，冯仑都限高了，这以前可都是他的偶像，看着大哥们在台上谈笑风生，这可是万通六君子冯仑啊！

确实，谈笑间灰飞烟灭，真的是只有时代的企业，没有企业的时代。主角这个位置不可能一直被少数人占有！

下周的主角，ds，deepseek！

引发几个思考，

比如是否利空英伟达？

如何促进端侧落地？

老生常谈，每次算力优化都会有此类论点。模型智商、通用能力、成本降应用爆发等不赘述。

如果说大厂的模型是巨头的专属，那么ds则给出了“平民版”模型，让大模型不再只是巨头的游戏，所有企业，万众AI。巨头卷巨头的AGI，长尾们探索自己的“平民版”商业落地，这是nv英伟达乐于见到的。

看好模型平民化后应用、端侧持续繁荣。

另外，部分领域（如大语言模型）仍存在“越大越好”的趋势。若DeepSeek推动模型能力上限提升，可能刺激更大规模模型的研发，抵消单模型效率优化的收益。

训练成本居高不下： 即使推理效率提升，训练高效模型仍可能依赖大规模计算资源。若追求更高精度，训练阶段的算力消耗未必减少。（上游算力依旧看好）

但是，资金往阻力最小的地方发展，上游有分歧，自然下周乃至节后的重点可能是应用！

这里就要提到上周五的智能体，催化剂是两点，产业上，几款 AI Agent 产品密集发布，比如是智谱发布了 GLM-PC 牛牛客户端内测，通过代码生成与图形界面理解，把用户指令转变为实际操作，可以打开携程搜机票，去淘宝购物，小红书查资料，给剪映导入视频。

OpenAI 发布了 Operator，说这是他们的第一个 Agent，演示了订餐厅，买菜等任务！

2025 越来越有点 Agent 元年的意思了。

其次是资金层面，有人按照惯性在提前布局节后主线

逻辑如下

CHATGPT和SORA是假期突发的消息，现在大A已经可以提前安排“突发”！

节后连板题材

2023年年后——OpenAIChatGPT

2024年年后——OpenAISora

2025年年后——OpenAIAgent

OpenAI已经连续两年主导A股年后的连板股，今年也会是OpenAI

2023年年后连板题材——ChatGPT—— 海天瑞声连板翻倍

2024年年后连板题材——SORA——中广天择华扬联众 因赛集团连板翻倍

2025年年后连板题材猜测——OPENAI智能体（奥特曼说智能体是2025年OpenAI最重要的方向）——汉得信息、中科创达、能科科技

当然，补充下，

Deepseek为幻方孵化，而幻方技术负责人徐进即为每日互动创始人之一，类比Pika与信雅达，是A股稀缺之Deepseek映射，其推理大模型能力也契合每日互动之数据营销业务。

每日互动联合创始人徐进是幻方二股东 也是幻方系多家公司法人！

过节期间不要忘记看我直播……

来源：林毅没有v