摘要：优优绿能主要从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业，主要产品为15KW、20KW、30KW和40KW充电模块，主要应用于直流充电桩、充电柜等新能源汽车直流充电设备。
深圳市优优绿能股份有限公司（以下简称：“优优绿能”）将于5月26日开启IPO发行申购。
优优绿能主要从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业，主要产品为15KW、20KW、30KW和40KW充电模块，主要应用于直流充电桩、充电柜等新能源汽车直流充电设备。
据招股书，优优绿能拟募集70,000.00万元用于“深圳市优优绿能股份有限公司充电模块生产基地建设项目”“深圳市优优绿能股份有限公司总部及研发中心建设项目”“补充流动资金”。
在排队期间交易所关注到优优绿能存在大客户入股、关联交易定价公允性、是否存在向相关客户让渡股份获取更多商业利益或输送利益的情形，要求优优绿能进行详细说明。
大客户入股被反复关注
报告期各期，优优绿能前五大客户中万帮数字、ABB、欣恩科技、玖行能源与公司存在股权关系或间接股权关系，来自该等客户的合计收入占比较高，且未来优优绿能与ABB和万帮数字的关联交易占比可能会继续提升。
据招股书，报告期内，优优绿能向前五大客户的销售收入分别为29,981.24万元、61,334.01万元、61,713.94万元和25,421.35万元，占营业收入比重分别为69.63%、62.08%、44.86%和35.21%。
报告期内，深圳阿斯特和ABB增资入股时与原股东及优优绿能签署对赌协议条款，后该等条款解除并不设效力恢复条款；优优绿能及全体股东签署的相关协议涉及特殊权利条款，后该等条款解除但设有效力恢复条款。前述对赌回购义务及特殊权利条款效力恢复机制的触发条件，均与优优绿能上市成功与否相关。
根据优优绿能与ABB等关联方签署的关联交易协议，优优绿能与相关方合作采取ODM模式，未经客户授权优优绿能不得生产并向第三方销售贴牌产品，贴牌产品开发衍生的知识产权归客户独家所有，客户委托贴牌生产属于非独家委托；公司部分客户本身具有充电模块生产能力，与公司在一定程度上构成竞争关系。
优优绿能表示，根据公司与ABB签订的《ODM贴牌生产协议》7.1和7.2款的约定，公司利用自主开发的技术为ABB生产贴牌产品，同时对于ABB贴牌产品相关的技术和知识产权，授予ABB永久的、不可撤销的、可分许可的、非排它性的免费许可；公司与万帮数字、ABB的合作关系稳定。
关于入股原因，万帮新能源为万帮数字的控股股东，万帮新能源的投资团队与万帮数字的业务团队相对独立，万帮新能源于2019年5月对公司进行股权投资；ABB的投资团队与业务团队相对独立，ABB于2020年5月对公司进行股权投资；万帮新能源和ABB对公司进行股权投资，主要基于公司具有较强的投资价值。
优优绿能强调，公司与二者的业务合作主要基于公司产品本身具有较强竞争力，二者对公司的股权投资主要基于公司具有较强的投资价值，均符合正常的商业逻辑，公司不存在通过以二者的股权投资换取与二者业务合作的情形。
关联交易定价公允性存疑
据招股书和问询回复函，优优绿能针对结合万帮数字、ABB、欣恩科技、玖行能源或其关联方入股优优绿能前后的产品售价、销售额变化情况，并对比其他客户同类产品售价情况，详细说明是否存在通过向客户让渡股份从而获取更多商业利益或输送利益的情形。
优优绿能表示，万帮数字入股公司后，公司对其销售额逐年增加，主要原因是万帮数字自身业务快速发展，对充电模块的采购需求增加，从而增加对公司的采购规模。
从价格变动趋势上看，在万帮数字入股前后，公司向其销售产品的平均单价与公司向其他客户销售同类产品的平均单价在变动趋势上基本一致。万帮数字的平均单价略低于其他客户同类产品平均单价，主要原因是万帮数字为公司的大客户，采购规模较大，公司给予其一定程度的价格优惠。
2021年，公司向万帮数字销售的40KW充电模块平均单价较高，主要原因是万帮数字当年向公司采购的40KW充电模块金额仅为2.52万元，同时40KW充电模块刚推出，定价相对较高。2022年随着交易规模扩大，享受了一定价格优惠，平均单价有所下降。2023年1-6月，公司销售给万帮数字的20KW、30KW、40KW充电模块平均单价与2022年保持一致。
2019年，ABB内外销产品平均价格均高于其他客户同类产品平均单价，主要原因是合作初期，ABB向公司采购的产品主要用于其内部研发和测试，采购金额较小，售价较高。ABB入股后，公司对其30KW充电模块的内销平均单价小幅下降，主要原因是随着其采购规模的增加，公司给予其适当价格优惠。
2020年，ABB内销平均单价除20KW充电模块略低于其他客户同类产品平均单价外，其他产品平均单价高于其他客户同类产品平均单价，主要原因是ABB境内交易主体购买的充电模块用于其充电桩研发，购买数量较少且依赖公司定制化开发，因此定价较高。
2022年，ABB30KW充电模块内销平均单价与其他客户同类产品平均单价持平，2023年1-6月，30KW充电模块内销平均单价略低于其他客户同类产品平均单价。除此之外，2021至2023年1-6月，其他产品平均单价高于其他客户同类产品平均单价。
优优绿能认为，ABB境内主体采购的充电模块主要为定制化产品；公司提供了五年的质保期，较一般三年的质保期更长；再者，ABB境内主体采购量相对较少。
因此，优优绿能表示，ABB内销平均单价总体上略高于其他客户同类产品平均单价，2023年1-6月,40KW充电模块内销平均单价为0.77万元，高于其他客户同类产品平均单价，主要原因是深圳ABB仅购买了少量欧标40KW充电模块用于研发实验，价格较高。
2020年至2023年1-6月，ABB外销产品平均单价略低于其他客户同类产品平均单价的主要原因是ABB境外主体的采购规模较大，公司在价格上给予一定优惠。
主要客户合作关系稳定性被问询
从优优绿能表述来看，优优绿能对主要客户的依赖性较大，交易所在第二轮问询函中也着重关注到该问题。
交易所关注到，报告期内，公司对客户ABB、万帮数字的销售收入分别为12,413.85万元、20,768.09万元和46,805.36万元，占当期营业收入的比例分别为59.17%、48.23%和47.38%，公司对ABB、万帮数字存在一定依赖。
报告期内，公司向万帮数字的销售收入增速明显低于公司营业收入增长水平，万帮数字存在向华为、台达电子等第三方采购竞品的情形，且截至2022年末，公司取得万帮数字在手订单为2,797.55万元，较上年末减少42.86%。2023年初，ABB境外交易主体引入另一家30KW充电模块供应商，公司不再是其该款产品唯一供应商。
目前，公司分别与ABB、万帮数字签署了为期三年的合作框架协议，但未披露协议具体内容。优优绿能就此披露了ABB境内外交易主体向公司采购金额及占比。
优优绿能认为，报告期内，ABB向公司的采购金额分别为1,734.28万元、4,581.89万元、27,501.92万元和16,174.71万元，据保荐机构、申报会计师和优优绿能律师对其访谈了解，同期ABB电动交通业务营业收入分别约为1.10亿欧元、3.00亿欧元、4.30亿欧元和2.00亿欧元。ABB向公司采购金额的变动趋势与ABB电动交通业务营业收入变动趋势一致。
2020年至2022年，公司为ABB境外30KW充电模块唯一供应商。2023年初，ABB境外交易主体引入另一家30KW充电模块供应商，以保证自身供应链安全和稳定。据保荐机构、申报会计师和优优绿能律师对ABB的访谈了解，ABB引入该充电模块供应商后，公司30KW充电模块供应份额占比仍将维持较高水平。
2023年1-6月，ABB境外采购主体向公司采购占其对外采购30KW充电模块的比例约为80%。公司向其销售规模逐年增长与其自身销售收入快速增长相匹配。
但结合前文来看，优优绿能既是ABB境外30KW充电模块唯一供应商，又在ABB入股后，公司对其30KW充电模块的内销平均单价小幅下降，主要原因是随着其采购规模的增加，公司给予其适当价格优惠。
结合交易所注意到，报告期内，公司境内销售毛利率分别为24.32%、19.96%和23.79%，境外销售毛利率分别为49.48%、46.25%和44.94%，境外销售毛利率相对较高，但整体呈下降趋势，难免令市场好奇优优绿能是否是因降价才成为ABB唯一供应商，关于优优绿能后续申购情况以及经营情况，财闻网将持续关注。
来源：财闻网
