摘要：经营基本面：2025年前三季度营收24.39亿元，归母净利润1.45亿元，全年预计营收33-35亿元，资产合计66.05亿元，整体稳健。

汉得信息：产业数字化、财务数字化、泛ERP三足鼎立

AI商业化提速，前三季度收入2.1亿，Q3单季破亿；

信创占比超30%，深度绑定华为MetaERP。

- 经营基本面：2025年前三季度营收24.39亿元，归母净利润1.45亿元，全年预计营收33-35亿元，资产合计66.05亿元，整体稳健。

- 业务结构：聚焦“产品+服务”双轮驱动，自主软件业务（产业数字化、财务数字化）前三季度同比增长9.70%，毛利率分别达42.95%、34.87%，转型成效初显 ；传统泛ERP业务战略性收缩 。

- 核心增长点：AI业务商业化加速，前三季度收入2.1亿元（Q3单季破亿），全年有望突破3亿元，2026年预计达5-6亿元 ；信创业务收入占比预计超30%，深度参与华为MetaERP、H-ZERO适配鸿蒙等项目 。

2026年核心预测

- 营收与利润：预计全年营收38-42亿元（同比+15%-25%），归母净利润2.8-3.5亿元（同比+20%-40%）。

- 增长驱动：AI+ERP项目落地（财务、营销、供应链等场景）、云服务持续扩张、信创订单放量；自主产品占比提升推动毛利率回升，经营现金流或改善 。

- 行业地位：高端制造ERP市占率约12%，汽车零部件行业渗透率18%，客户续约率高，叠加央国企数字化转型及AI专项政策红利，龙头优势强化。

⚠️ 主要风险

- 项目交付与验收周期存在不确定性，或影响短期业绩节奏 。

- 云厂商、科技巨头入局加剧竞争，AI技术迭代与人才竞争需重点关注 。

✅ 总结

汉得信息正处于从传统ERP服务商向“AI+信创+云”综合服务商的关键转型期，当前AI与信创业务已成为核心增长引擎，2026年有望实现稳健增长。

长期价值取决于自主产品渗透率提升、AI商业化效率及全球化客户交付能力。

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来源：秋实原野一点号