普冉股份大手笔收购，押注2D NAND

摘要：11月18日，普冉股份发布关于收购珠海诺亚长天存储技术有限公司股权的公告，公司与诺亚长天3名股东签署了《股权转让协议》，公司拟收购诺亚长天31%股权，交易金额合计人民币14,364.01万元。本次交易完成后，公司对诺亚长天的持股比例将达到51%，实现对标的公司

11月18日，普冉股份发布关于收购珠海诺亚长天存储技术有限公司股权的公告，公司与诺亚长天3名股东签署了《股权转让协议》，公司拟收购诺亚长天31%股权，交易金额合计人民币14,364.01万元。本次交易完成后，公司对诺亚长天的持股比例将达到51%，实现对标的公司的控股，从而间接控股SkyHighMemoryLimited。

近年来，得益于技术进步、市场需求增长以及政策扶持等多重因素推动，全球半导体产业呈现出快速发展的态势，在通信、消费电子、工业控制、汽车电子等领域发挥着不可替代的作用，重要性日益凸显。存储芯片系半导体产业重要的细分领域，目前正处于一个高速发展和技术变革的时期，AI和数据要素化的发展、技术的迭代以及国产替代的加速共同塑造了其广阔的发展前景，随着AI大模型、智能汽车、自动驾驶等新兴场景的涌现，对存储芯片需求的增长提供了强劲动力，存储技术升级和容量提升将进一步推动行业发展。

作为一种高性能的非易失性存储解决方案，2DNAND因其高可靠性、高带宽、便携、寿命长等特点，符合工控、通信、医疗、汽车等追求产品稳定性能和长生命周期的下游应用场景，具有相对稳定的市场需求，相关产品在5G通讯设备、物联网、汽车电子、安防监控、医疗设备等领域均有广泛应用；2DNAND 凭借其成熟的工艺、较低的成本和足够的可靠性，逐渐成为越来越多的相关领域终端设备的应用解决方案。按存储单元结构，NAND Flash还可分为 SLC/MLC/TLC/QLC型，目前2DNAND闪存基本为SLC型。根据弗若斯特沙利文数据，2024年SLCNAND全球市场规模为23.1亿美元，受益于端侧AI、汽车电子等领域的发展对存储容量提升的带动，至2029年SLCNAND 市场规模有望增长至34.4亿美元，对应复合年增长率为5.8%。对于中国存储芯片产业而言，完全自主研发并掌握先进节点的2DNAND技术意义重大，有助于逐步实现国产替代、积累技术经验，并为后续向3DNAND等更先进技术构建坚实的基础。

SHM为一家注册在中国香港的半导体企业，专注于提供高性能2DNAND及衍生存储器（SLCNAND，eMMC，MCP）产品及方案，核心竞争力为固件算法开发、存储芯片测试方案、集成封装设计、存储产品定制，因其产品具有高性能品质，已广泛应用于工业控制、家电安防、可穿戴、智能终端等领域。SHM在韩国和日本设有工程中心，并在亚洲、欧洲、北美等地设有销售办事处，在全球范围内建立了较为成熟的销售网络，拥有稳固的客户基础群和数百家活跃终端客户，可为客户提供高质量闪存解决方案，具有完整的业务体系和直接面向市场独立持续经营的能力。凭借SHM卓越的产品能力和工程能力，其高性能产品在全球市场具有较强的竞争力。

普冉股份为增强在存储器芯片领域的核心竞争力，进一步丰富产品线，拟通过控股目标公司，深化双方的业务协同效应。

截至本公告披露日，普冉股份直接持有诺亚长天20%股权，同时公司系诺亚长天现有股东珠海诺延长天股权投资基金合伙企业（有限合伙）的有限合伙人，并持有其20%比例的出资份额。诺亚长天系为收购目标公司SHM而设立的控股公司，截至本公告披露日，诺亚长天持有SHM100%的股权。

本次收购完成前后，诺亚长天股权结构变化如下：

本次交易将以现金支付方式完成，资金来源为普冉股份自有和自筹资金，转让价格合计人民币14,364.01万元。其中，诺延长天拟向甲方转让其持有的标的公司22%股权（对应认缴注册资本9,900万元），元禾璞华拟向甲方转让其持有的标的公司6% 股权（对应认缴注册资本2,700万元），横琴强科拟向甲方转让其持有的标的公司3%股权（对应认缴注册资本1,350万元）。