摘要：11月10日，巴菲特照例发了感恩节信函。这回读起来有点不一样——语气慢、话也轻，像是坐在门廊边的老友聊着天，把一生最深的体悟一点一点说给你听。他说自己这辈子运气好得荒唐，生在美国中部，赶上了经济腾飞的年代；不是多有本事，是时代给的机会。他提到，等他退下CEO的

11月10日，巴菲特照例发了感恩节信函。这回读起来有点不一样——语气慢、话也轻，像是坐在门廊边的老友聊着天，把一生最深的体悟一点一点说给你听。他说自己这辈子运气好得荒唐，生在美国中部，赶上了经济腾飞的年代；不是多有本事，是时代给的机会。他提到，等他退下CEO的位置，聚光灯自然会转向格雷格·阿贝尔，而他自己，“还会坐在你们身边，只是换个位置”。这话听着平平淡淡，却让人鼻子一酸。

他在信里重提那句老话：波动不是风险，恐慌才是。哪怕经历过三次腰斩式的暴跌，他也从来没动摇过对美国和伯克希尔的信心。他还说，伟大不是钱多、名气大或者权力重，而是做了善事。“清洁工和董事长一样，都是人。”这句话藏在几千字的长信里，像颗钉子，扎得人心里一颤。

这封信发布没多久，伯克希尔最新的13F持仓文件也公布了。大家一眼就看到一个惊人动作：他们头一回买了Alphabet，总共1785万股，值43.4亿美元，直接挤进十大重仓股。要知道，巴菲特过去可从不动科技股，这次破例，大概率是手下Todd Combs或Ted Weschler操的手。不过有意思的是，他们一边进场谷歌，一边继续甩卖苹果——三季度一口气抛了4179万股，比上季多了一倍还多。但你别说，苹果还是第一大持仓，剩下2.38亿股，市值606.6亿美元，占了大头。

整个组合前十大重仓分别是苹果、美国运通、美国银行、可口可乐、雪佛龙、西方石油、穆迪、安达保险、卡夫亨氏、谷歌A，合计撑起了87%的仓位。唯一被增持的是安达保险，加了429万股，占比提到3.31%。另一边，D.R.霍顿这家公司干脆被清仓了，房地产的风向，似乎已经变了。

这边巴菲特忙着交接班和调仓，那边段永平也没闲着。他管理的H&H账户最新披露，持有11只美股，总值146.8亿美元，快破千亿人民币了。苹果依旧是他的“心头肉”，持仓88.69亿美元，占到整整60.42%。第二名是伯克希尔B股，26.1亿，占比17.78%。其他像拼多多、阿里、谷歌C、英伟达，三季度都被减了仓；苹果也被小幅减持，但根子没动。

最让人琢磨的是，他新买了8万股阿斯麦，花了7745万美元。虽然只占0.53%，不多，但架不住这家公司太特殊——全球唯一能量产EUV光刻机的，谁卡脖子都绕不开它。这个动作，像是一枚试探性的棋子，往半导体最核心的环节轻轻落了下去。

他自己说过，真下过重注的，其实就三只：苹果、腾讯、茅台。网易、雅虎、神华也都碰过，但都是试水。拼多多更是早年“稀里糊涂投的”，钱不多，赚得不少。他反复讲一句话：买股票就是买公司。看懂生意最重要，安全边际不是价格便宜，是你对这生意到底懂不懂。这话听着简单，能做到的，又有几个？

来源：梅花酒疏影