摘要：你是不是也有过这种崩溃时刻？满仓时指数大跌，账户亏了30%，看着股价越来越便宜，想补仓却没半分现金；只能硬扛着等回本，一等就是1年多，期间看着别人抄底赚钱，自己却动弹不得？

你是不是也有过这种崩溃时刻？满仓时指数大跌，账户亏了30%，看着股价越来越便宜，想补仓却没半分现金；只能硬扛着等回本，一等就是1年多，期间看着别人抄底赚钱，自己却动弹不得？

其实炒股根本不用这么被动！老股民早摸透了规律：无论牛熊，都要把大资金留在场外。利空中的下跌是捡便宜的机会，得靠场外现金接；利好下的上涨是兑现利润的窗口，别靠满仓赌。手里握着现金，才能跌时抄底、涨时落袋，再也不用怕深套。

很多散户总怕“踏空”，一看到行情涨就急着满仓，觉得“少赚一天都亏”。可我用亲身经历告诉你：炒股最惨的从不是“没赚到”，而是“大跌时没现金抄底，被深套后走漫长的回本路”。

2021年新能源板块火的时候，我看着身边人赚钱眼红，把账户里90%的钱都买了新能源基金，只剩10%现金。结果没俩月，板块回调，基金净值从1.8元跌到1.2元，账户直接亏了30%。

每天打开账户都是绿的，明明知道这时候补仓能摊薄成本，可手里就剩这点现金，补了也没多大用。最后只能硬扛，足足等了1年半，净值才回到1.8元。这1年多不仅没赚一分钱，还浪费了无数抄其他板块的机会。

后来认识了炒股20年的老周，他一句话点醒我：“我从没见过谁因踏空亏光本金，但见过太多人因满仓大跌没现金，从赚钱变亏钱，最后割肉离场。”

老周的账户里永远留着50%现金，牛市最多用60%仓位，熊市只敢用30%。2022年A股从3700点跌到2800点，别人满仓亏20%以上，他却用场外现金分批抄底，反弹时不仅没亏，还赚了15%。

你想想：踏空只是“少赚”，手里有现金，后面还有机会；但大跌时没现金，就是“深套”，账户缩水不说，还得眼睁睁看着别人抄底，自己只能等回本。这差距，可不是一星半点！

老股民常说“利空买，利好卖”，很多新手听着迷糊：利空时大家都恐慌，为啥还要买？利好时行情在涨，为啥要卖？其实答案很简单：利空中的下跌是“真便宜”，利好下的上涨是“虚高”，而场外现金，就是为“真便宜”准备的。

就说2023年的消费股：当时因为局部疫情反复，消费数据不好，市场一片看空，很多优质消费股的市盈率跌到20倍以下，比过去5年大多数时候都低。

这就是典型的“利空中的机会”，疫情是短期问题，大家总要吃饭、买东西，消费需求的底子还在，股价跌只是情绪恐慌导致的“错杀”。

这时候手里有场外现金，就能分批买；后来疫情缓解，消费数据回暖，股价反弹，之前抄底的人随便卖都能赚20%以上。

再看2024年初的AI板块：政策一利好，资金就疯狂炒作，短期涨幅超50%，不少股票市盈率飙到100倍以上。

这就是“利好下的虚高”，利好已经全反映在股价里了，后面再涨全靠资金炒作，风险远大于机会。这时候要是满仓追进去，等利好兑现，股价一跌就是深套；但手里有筹码、场外有现金的人，早就趁机卖了兑现利润，把钱揣进兜里了。

老周总说：“市场不缺机会，缺的是有现金的人。” 利空中的下跌是市场给的“打折券”，没现金只能看着；利好下的上涨是市场给的“提款机”，满仓只能看着别人提。把大资金留在场外，就是为了“有券能领、有钱能提”。

可能有人会问：“牛市里把大资金留在场外，不是少赚很多吗？” 但老周用20年经验告诉我，场外现金的作用，比你想的重要得多，这背后藏着3个“保命逻辑”：

第一，场外现金是“缓冲垫”，能扛住大跌。牛市不会一直涨，总会有回调；熊市也不会一直跌，总会有反弹。

把大资金留在场外，牛市回调时，不会因为满仓亏得心慌；熊市反弹时，不会因为没现金错过机会。就像开车系安全带，平时看着没用，撞车时能救命。场外现金就是炒股的安全带。

第二，场外现金能抓“突发机会”。市场总有“黑天鹅”，比如疫情、国际局势变动，这些突发利空会让股价短期大跌，出现难得的抄底机会。

但这些机会往往只有几天，要是手里没场外现金，根本来不及准备；提前留好现金，才能在别人恐慌抛售时，从容地捡便宜。

第三，场外现金能稳住心态。炒股最忌心态崩了：满仓大跌时容易慌着割肉，空仓大涨时容易急着追高。

但手里有场外现金就不一样了：跌了知道能补仓，所以不慌；涨了知道还有资金，所以不贪。心态稳了，操作才不会变形，才能在涨跌中做对选择。

老周就是这么做的：牛市时40%资金买股、60%在场外，回调就补点，涨了就把补仓的卖了拿回现金；熊市时30%资金买股、70%在场外，大跌就分批买，反弹就卖一部分增加现金。

无论市场怎么变，他的场外资金永远占大头，也正因如此，20年从没深套过，每年都能稳定赚钱。

看到这，你肯定想问：“我也想留场外现金，该留多少？怎么留？” 其实不用复杂，记住两个原则，新手也能做好：

第一个原则：场外现金至少占总资金的50%。比如你有10万元，就把5万元放场外（可以存货币基金，随时能取），剩下5万元用来炒股。就算这5万元亏20%，也只亏1万元，不会伤筋动骨；要是遇到大跌，还能用场外的5万元抄底，越跌越买。

第二个原则：急用的钱，一分都别进股市。场外现金不仅是“抄底钱”，更是“救命钱”。工资、房租、生活费、孩子学费，这些钱绝对不能放进股市。

我见过有人把生活费投进去，大跌时要交房租，只能割肉亏本金，太不值了。把急用的钱留在场外，炒股时才能没有后顾之忧，不会因为“要钱用”乱操作。

炒股就像种地：场外现金是“种子”，利空中的下跌是“播种时机”，利好下的上涨是“收获时机”。提前备好种子，才能在时机来临时播种；收获时及时收割，才能保住果实。要是没种子，再好的时机也白搭；要是不收割，果实早晚烂在地里。大家认同吗？

来源：聪颖雪碧m