Vans从VF Corp.威富最赚钱的品牌，到围绕Vans，威富收购Supreme和Dickies打造潮流矩阵，再到Vans成为威富集团拖累，出售Supreme和Dickies。摘要：Vans从VF Corp.威富最赚钱的品牌，到围绕Vans，威富收购Supreme和Dickies打造潮流矩阵，再到Vans成为威富集团拖累，出售Supreme和Dickies。
那么现在，是否到了威富应该出售Vans的时候呢？
作为一个严格的投资者，当然是！
自Sun Choe从Lululemon加入Vans的15个月以来，Vans丝毫没有改善，其销售跌幅的改善，更大程度上来源于基数越来越低，并非业务层面或者需求改善。
在刚刚过去的第二财季（7-9）月，Vans的销售进一步下滑至6.07亿美元，而TNF同期销售高达11.58亿美元，几乎是Vans的两倍。
在Vans高歌猛进之时，我们曾警告威富的估值应该以TNF为锚，因为户外是生活方式，唯有生活方式才是可持续，而Vans是潮流。
但看销售，Vans仍然相当可观，但是再看以Vans为首的运动部门，当季利润仅6,575万美元，相当于该部门只有约8%的营业利润率。若撇除Kipling、Eastpak和JanSport三个品牌，Vans的利润率恐怕低至6%。
与此同时户外部门营业利润率18.1%，以奥创为首的其他品牌部门营业利润率11.5%。
以目前的趋势，即使Vans恢复增长，至少需要到2027财年，更重要的是推动其增长的投资可能会进一步拉低其盈利能力。
总而言之，Vans已经不是一笔好生意，并永远可能不会再是一笔好生意。
相反，威富集团旗下有大量的户外品牌，出售Vans可以低投资高回报地借助户外趋势推动增长，比如Altra，过去几个季度呈现的爆发力，完全有望未来与Hoka并驾齐驱！
是时候考研Bracken Darrell是否是一个真正有魄力的CEO的时候了。#唐小唐时尚观察[话题]# #时尚[话题]# #商业[话题]# #滑板鞋[话题]# #vans[话题]#
来源：唐小唐时尚观察
