摘要：10月31日，A股市场整体呈现震荡调整格局。主要指数多数收跌，市场情绪有所回落。截至收盘，上证指数报3954.79点，下跌0.81%；深证成指收于13378.21点，跌幅1.14%；创业板指表现相对较弱，收报3187.53点，大跌2.31%。沪深300指数下跌

10月31日，A股市场整体呈现震荡调整格局。主要指数多数收跌，市场情绪有所回落。截至收盘，上证指数报3954.79点，下跌0.81%；深证成指收于13378.21点，跌幅1.14%；创业板指表现相对较弱，收报3187.53点，大跌2.31%。沪深300指数下跌1.47%，深证50指数跌1.92%。值得注意的是，北证50逆势上涨1.89%，报1582.71点，展现出中小盘成长股的韧性。科创50指数则大幅回调3.13%，报1415.53点，显示前期强势的科技板块出现获利回吐压力。

在市场整体调整的背景下，光伏产业链却悄然迎来政策与产业面的双重利好。近期，国家能源局发布《关于加快推进可再生能源发展的若干意见》，明确提出“十四五”期间将大力推动光伏、风电等可再生能源发展，力争2025年非化石能源消费占比达到20%左右。同时，多地出台分布式光伏支持政策，推动“整县推进”项目落地，为光伏装机量持续增长提供强劲动力。

从产业基本面看，光伏行业正处于技术迭代与成本下降的关键阶段。N型电池技术加速普及，TOPCon、HJT等高效电池路线量产效率不断提升，推动光伏发电成本进一步下探。同时，随着硅料价格回归合理区间，组件企业盈利空间得到修复，行业整体进入健康有序发展阶段。此外，海外市场尤其是“一带一路”沿线国家对光伏产品需求旺盛，出口订单持续增长，为国内光伏企业打开广阔空间。

分析人士指出，在“双碳”目标引领下，光伏作为最成熟的可再生能源之一，其长期发展空间确定。随着全球能源结构转型加速，光伏产业有望迎来新一轮增长周期。当前市场调整为优质标的提供了布局良机，具备技术优势、成本控制能力和全球化布局的龙头企业将率先受益。

1. 硅料与硅片环节

作为光伏产业链的上游，硅料与硅 片企业受益于原材料价格企稳和产能释放。龙头企业凭借规模效应和成本优势，盈利能力持续改善。

隆基绿能：全球光伏组件出货量领先企业，持续推进N型TOPCon电池技术产业化，一体化布局完善，海外市场份额稳步提升。

TCL中环：专注于高效硅片研发与制造，210大尺寸硅片技术领先，成本控制能力突出，受益于行业技术升级趋势。

2. 电池与组件环节

电池片是光伏产业链的核心环节，技术迭代速度快。高效电池技术的普及将重塑行业竞争格局，具备技术储备的企业将脱颖而出。

晶科能源：N型TOPCon电池量产效率行业领先，组件出货量连续多年位居全球前列，海外市场布局广泛。

-天合光能：在HJT、钙钛矿等前沿技术领域持续投入，大功率组件产品竞争力强，分布式光伏业务增长迅速。

晶澳科技：一体化布局完善，产品品质稳定，全球客户基础雄厚，盈利能力稳健。

3. 光伏设备环节

光伏产业扩张直接带动设备需求增长。随着技术升级，高效电池生产线建设加快，设备企业迎来订单高峰。

迈为股份：HJT整线设备供应商龙头，技术壁垒高，市占率领先，充分受益于HJT产业化进程。

捷佳伟创：光伏设备平台型公司，产品覆盖PERC、TOPCon、HJT等多种技术路线，订单饱满。

奥特维：串焊机技术领先，同时布局硅片、电池、组件环节设备，成长空间广阔。

4. 光伏辅材与配套环节

辅材虽占成本比重较低，但对组件性能和寿命影响重大。具备技术优势和产能保障的企业将持续受益。

福斯特：光伏胶膜全球龙头，市占率领先，技术迭代能力强，盈利能力稳定。

福莱特：光伏玻璃行业双寡头之一，成本控制优秀，受益于大尺寸组件渗透率提升。

阳光电源：全球光伏逆变器龙头，储能业务快速增长，全球化布局深入。

5. 分布式与电站运营环节

分布式光伏发展提速，整县推进项目落地加快。电站运营商受益于装机量增长和电价稳定。

正泰电器：户用光伏龙头，渠道网络覆盖全国，电站运营规模持续扩大。

林洋能源：深耕分布式光伏与智能电网，项目储备丰富，盈利能力稳健。

光伏产业正站在新一轮增长周期的起点。随着技术进步、成本下降和政策支持，光伏发电的经济性与竞争力不断提升。

在能源转型大潮中，光伏之“隆”，可计日而待。投资者可重点关注技术领先、成本优势显著、全球化布局深入的龙头企业，把握行业长期发展机遇。

来源：陈言杂谈2018一点号