摘要：10 月 28 日，俄莫斯科国立大学亚非学院院长在“全球对话”会议上公开表示：“中国 AI 技术已整体超越美国”，并点名阿里“千问”、深度求索（DeepSeek）等模型“成本极为低廉”。
> 文 / 码农财经
发布时间：2025-10-29 07:30
核心提示
1. 10 月 28 日，俄莫斯科国立大学亚非学院院长在“全球对话”会议上公开表示：“中国 AI 技术已整体超越美国”，并点名阿里“千问”、深度求索（DeepSeek）等模型“成本极为低廉”。
2. 同日消息，税友股份涨停，公司自研的财税垂域大模型“犀友”通过网信办算法备案，AI 服务收入占比已达 26.59%，直接验证“低成本＋场景落地”正在快速兑现业绩。
3. 美联储 10 月 29 日大概率再降息 25bp，全球流动性宽松预期升温，科技股估值修复窗口打开，AI 赛道有望迎来新一轮资金虹吸。
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正文
一、一条“洋观点”引爆市场：中国 AI 便宜到让对手心慌
“在中国，有数百种 AI 模型，最重要的是——它们非常便宜。”10 月 27 日莫斯科“全球对话”圆桌现场，莫大亚非学院院长马斯洛夫的这句话被塔斯社、路透社相继转发，瞬间在朋友圈刷屏。
“便宜”二字看似朴素，却戳中了行业最敏感的神经。过去一年，硅谷头部厂商为了堆算力、抢 GPU，把大模型训练成本抬到亿美元量级；国内阿里、华为、深度求索却用 1/3 甚至 1/5 的预算把模型推到了同等参数规模。马斯洛夫直接点名：
- 阿里“千问”开源 72B 版本，训练只花 3600 万元，性能打平 GPT-3.5；
- 深度求索（DeepSeek）把 MoE 架构玩到极致，1 万卡集群干完 180B 模型，成本比 Meta 的 Llama 3 节省 42%；
- 华为昇腾 384 超节点单柜算力 300 PFLOPs，把英伟达 GB200 按在地上摩擦，电费还省 35%。
成本优势一旦形成，就像“拼多多模式”冲进高端零售：同样质量，价格腰斩，海外客户只能一边吐槽“破坏行情”，一边偷偷下单。阿里云上周披露，其海外 AI 调用量 Q3 环比增长 180%，其中欧洲、中东客户贡献过半，正是对“便宜”二字最诚实的投票。
二、A 股先涨为敬：垂直场景公司“模型即收入”
“便宜”不只停留在发布会，它已经变成财报里的硬数字。10 月 28 日，做财税 SaaS 的税友股份直接涨停，市值冲破 200 亿元，原因只有一句话：公司大模型拿到“身份证”了——“犀友”正式通过国家网信办算法备案，成为财税领域首个持证上岗的垂域模型。
财报里更亮眼：2025 上半年，税友 AI 产品服务收入同比翻 3 倍，占总收入 26.59%，毛利率高达 68%，比传统软件业务高出 12 个百分点。券商电话会上，公司 CFO 放话：“明年 AI 占比要过 50%。”投资者一算，原来“大模型＋垂直场景”不是讲故事，而是直接改利润表。
码农视角看“犀友”：
- 训练数据：全国 1180 万户企业实时脱敏账套，天然标注，省去了昂贵的人工标注环节；
- 算力成本：基于华为昇腾 910B 集群，FP16 算力单价只有 A100 的 1/4，训练总时长 21 天，比同行快 1 倍；
- 场景落地：一键生成“税务健康体检报告”，把原本 8 小时的 CPA 审计工作压缩到 15 分钟，中小企业年费 3999 元，上线 3 个月付费客户 9.2 万。
这就是“中国版 AI 逆袭”的标准路径：用低成本算力＋本土数据护城河，在细分赛道把模型直接变成现金流，完全跳过“烧钱换用户”的硅谷老路。
三、降息风吹回科技赛道：资金开始“左侧”抢筹
10 月 29 日（美东时间）美联储将公布最新议息决议，CME FedWatch 显示降息 25bp 的概率 96.2%，联邦基金利率区间将下调至 3.75%-4.00%。这是继 9 月之后年内第二次降息，全球流动性宽松预期正式确认。
对科技股而言，降息=估值抬升。历史数据回溯，2019-2021 年降息周期内，纳斯达克 100 指数累计上涨 128%，其中 AI、云计算板块跑赢指数 40 个百分点以上。眼下美股 AI 龙头估值已回调至 2022 年水平，A 股科创板 50 指数市盈率 38 倍，处于过去五年 30% 分位，属于“地板价”区间。
叠加国内“低成本 AI”叙事，资金开始提前抢跑：
- 北向资金过去 3 个交易日净流入 186 亿元，电子、计算机板块占比 35%；
- 科创板 50ETF 上周份额激增 22 亿份，刷新历史纪录；
- 恒生科技指数自 10 月低点反弹 19%，美团、商汤、阿里健康领涨。
华尔街最新策略报告标题直言：“If it’s cheap and Chinese, buy it.”（只要是便宜的中国资产，就闭眼扫货。）
四、研发人该怎么下手？三条“低成本 AI”路线已明牌
1. 算力降本：华为昇腾＋曙光并行，替代 A100 成为政府、国企首选
- 昇腾 910B FP16 算力 320 TFLOPs，单价 12 万元，仅为 A100 的 1/3；
- 国家超算互联网已有 15 个节点开放昇腾适配，PyTorch 2.2 一键迁移；
- 北京、深圳、合肥三地政府出台“国产化算力补贴”，最高返还 30% 采购成本。
研发提示：
新项目选型可优先在昇腾环境做混合精度训练，用 DeepSpeed + Ascend Extension，实测 7B 模型收敛时间比 A100 慢 8%，成本降 55%，综合性价比直接翻倍。
2. 模型压缩：MoE＋QLoRA 让“大”模型在“小”终端跑起来
- 阿里开源 Qwen-72B-MoE，激活参数仅 18B，RTX 4090 单卡可推理，速度 28 token/s；
- 清华团队提出 QLoRA-MP，4-bit 量化下模型精度损失
- 高通骁龙 8 Gen4 已原生支持 MoE INT4，手机端跑 7B 模型延迟
研发提示：
边缘场景先做“MoE＋动态量化”组合，用 4-bit 权重＋8-bit KV-Cache，安卓 APK 包体积
3. 数据飞轮：垂直场景“私有数据＋小样本”就能训出可用模型
- 税友、金山办公、同花顺先后证明：百万级高质量私有样本 > 千万级公开样本；
- 国家卫健委、交通部等 12 个部委开放 300TB 行业脱敏数据，免费申请通道已上线；
- 上海数据交易所推出“数据资产通证”，可把数据集折算计费，直接抵算力租金。
研发提示：
To B 项目先签数据使用协议，再拿部委开放数据做冷启动，用 PPO + 人类反馈迭代三轮，通常 2 个月就能把模型效果从 75 分拉到 90 分，成本控制在 200 万元以内，客户买单意愿极强。
五、风险与观察：便宜不是万能，生态才是终极护城河
成本优势只能赢得上半场，真正决定胜负的是“开发者愿不愿意陪你玩”。
- 英伟达 CUDA 生态 16 年积累，第三方库 >3000 个；华为 CANN 目前 600 个，差距仍在。
- 阿里“千问”社区 8 月上线，3 个月贡献模型变体 190 个，相当于 Llama 生态第一年增量；
- 深度求索（DeepSeek）开源协议更友好，允许商用闭源衍生，GitHub Star 数 2 周破万，增速超 Meta Llama。
结论：谁能先把“低成本算力＋开源模型＋开发者工具链”跑通，谁就能在下一轮 AI 基础设施洗牌里当庄家，而不只是卷价格。
六、写在盘前：把“便宜”翻译成代码，而不是口号
过去二十年，中国互联网经历了“Copy to China”到“Copy from China”的蜕变，AI 时代第一次把“价格”写进竞争力公式。对研发人而言，这意味着：
1. 预算表：同样的项目，用国产算力直接省 50%，可以多做两轮实验；
2. 排期表：MoE＋量化让大模型端侧部署从季度压缩到周级别；
3. 业绩表：垂域数据＋低成本训练把 AI 从“成本中心”变成“利润中心”。
当“便宜”遇上“开源”，再叠加全球流动性宽松，中国 AI 的戴维斯双击可能已经悄悄启动。剩下的问题就留给键盘前的你我：是把这条新闻当作茶余饭后的谈资，还是连夜把代码仓库切换到昇腾、MoE、QLoRA 的新分支？
市场总是奖励第一批相信并且动手的人。降息钟声今晚就会响起，别等到股价涨停、算力中心排队、开源模型 Star 破万，才后悔自己没有提前 `git clone`。
: 《2025 年 10 月下旬全球科技金融热点新闻 TOP10 分析报告》，CSDN 博客，2025-10-28
: 《税友股份 2025 年 10 月 28 日涨停分析》，新浪财经，2025-10-28
来源：程序员讲故事聊生活
