摘要：2025年10月的芯片圈波澜骤起。荷兰政府突然冻结中资控股的安世半导体资产，阿斯麦刚交出中国市场42%占比的财报就预警明年下滑，英伟达CEO黄仁勋在纽约公开叹惜“丢了全球最大市场之一”。三件事拧成一股绳，把科技封锁下的产业链博弈拽到了台前。
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2025年10月的芯片圈波澜骤起。荷兰政府突然冻结中资控股的安世半导体资产，阿斯麦刚交出中国市场42%占比的财报就预警明年下滑，英伟达CEO黄仁勋在纽约公开叹惜“丢了全球最大市场之一”。三件事拧成一股绳，把科技封锁下的产业链博弈拽到了台前。
要说委屈，黄仁勋的委屈藏都藏不住。他在纽约的活动上直言，英伟达在中国AI芯片市场的份额从95%跌到了0%。这不是技术输了，是政策把路堵死了。2022年A100、H100被禁后，他们改出A800、H800特供版，结果还是没法卖。
今年好不容易推出性能缩水的H20，美国4月突然“背刺”禁售，7月短暂解封又因所谓“安全漏洞”被市场抛弃。中国新闻网报道显示，英伟达三季度展望里已经没了H20的收入预期，这本该是20到50亿美元的进账。
黄仁勋之前算过，2025年中国市场能有500亿美元商机，现实却是2026财年二季度中国收入27.69亿美元，比去年少了近9亿。更让他坐不住的是对手冒了出来，寒武纪2025年三季度营收暴增1332.52%，思元590芯片推理性能比肩国际巨头，股价一度超过贵州茅台。
黄仁勋最慌的还不是单品竞争。英伟达的根基是CUDA开源生态，全球开发者都在这上面搭架子。他自己也承认，中国有全球约一半的AI研究人员，这些人要是转去搞开源框架另起炉灶，这道护城河就可能塌了。“任何认为中国市场不重要的人，都是在自欺欺人”，这话里满是无力。
阿斯麦的日子看着风光，其实早就坐立难安了。10月15日阿斯麦发布三季度财报，中国大陆市场销售额占比冲到42%，创了纪录。但CEO傅恪礼紧跟着就泼冷水，说2026年这一比例肯定会降。
这话里全是无奈。ASML前CEO彼得·温宁克接受路透社采访时就点破了，公司在中国卖的七成是DUV光刻机，更先进的EUV设备因为荷兰政府的限制，压根进不来。这种靠成熟设备维持的高份额，本身就站不住脚。
国产替代的速度超出了很多人预期。上海微电子28nm沉浸式DUV光刻机已经完成客户验证，良品率提到90%能量产了。科益虹源、国望光学在光源、光学系统这些核心部件上也实现了突破。证券时报的数据显示，2025年上半年，中国半导体设备进口降了28%，国产份额突破40%，阿斯麦DUV的市场占比从2022年的85%跌到52%。
比阿斯麦更糟的是安世半导体。这家被中国闻泰科技100%控股的荷兰企业，成了美国“穿透性规则”的第一个靶子。9月29日美国刚发布新规，说中企持股超50%的子公司自动受制裁，荷兰第二天就动手了。
他们搬出1952年冷战时期的《物资供应法》，冻结安世全球30个主体资产，没开庭就免了中国籍CEO张学政的职，把99%股权交给第三方托管。中国商务部当即表态，这是以合规之名，行夺权之实，纯属害人害己。
荷兰没想到会捅马蜂窝。安世东莞工厂承担全球70%产能，每天2.5亿颗芯片发往各地。观察者网报道，欧洲汽车制造商协会联合16家车企发声明，说“安世事件已构成供应链重大风险”，大众直接停了高尔夫和途观的生产。日本汽车工业协会也跟着预警，丰田、日产都面临零部件断供。
安世中国没坐以待毙。闻泰科技一边起诉荷兰政府，一边申请国际仲裁。针对荷兰总部免去张秋明职务的决定，安世中国直接声明“在中国境内无效”，还驳斥了所谓“质量问题”的说法，强调在华产品全符合标准。这种硬刚，透着一股不服输的劲。
把这三件事串起来看，逻辑就清楚了。美国想靠封锁卡住中国芯片脖子，却把自己的企业架在了火上。英伟达丢了市场，阿斯麦抱着42%的份额却怕得要死，荷兰跟风出手，结果欧洲车企先扛不住了。
复旦大学刘典的观察很准，美国的封锁反而成了中国算力生态的“加速器”。中国有最大的芯片需求池，还有完整产业链，管制掐断外供，需求不会消失，只会逼着内部补上来。就像当年的航天、通信领域，外部断供反而加速了自主突破。北大团队研制的模拟矩阵计算芯片，算力较顶级GPU提升千倍，就是最好的例子。
阿斯麦的处境最能说明问题。它既想赚中国市场的钱，又受制于美国的政策。可等中国自主DUV技术成熟了，42%的份额说没就没，英伟达的今天就是它的明天。温宁克早就在任内多次警告，单边围堵只会打破产业链平衡，现在这话应验了。荷兰另一家设备商Besi就尝到了苦果，中国市场营收占比从42%暴跌至18%，单季度亏损8700万欧元。
安世事件更暴露了反全球化的荒诞。半导体行业的分工早就全球化了，荷兰强行插手企业经营，看似针对中国，实则打乱了全球供应链。欧洲车企的抗议已经说明，这种做法没有赢家，只会一起承受损失。
黄仁勋说“伤害中国的事往往更伤美国”，这话没说错。英伟达丢的市场收不回来，阿斯麦的好日子长不了，荷兰跟风打压反遭反噬。安世中国的反抗更证明，靠行政手段抢资产、卡供应链，最终只会让自己陷入被动。
10月底有消息说，荷兰政府悄悄开了内阁会议，讨论要不要部分解除冻结令。阿斯麦CEO也公开表示“希望和中国合作”。这些转变都在说明，逆全球化的“小院高墙”根本挡不住市场规律。
芯片这东西，从来不是靠封锁就能垄断的。中国已经构建起从材料到设备的全产业链，2025年国产芯片自给率达65%，进口依赖度大幅下降。荷兰的禁运不仅没封死路，反而把全球最大的封装市场拱手让给了中国企业。
合作才是唯一的出路。这道理，英伟达懂了，阿斯麦在琢磨，希望荷兰政府能早点想明白。毕竟，产业链的齿轮一旦转向自主可控，就再也回不去了。
来源：落日的余晖一点号
