摘要：周二的A股把“刺激”拉满了：沪指盘中冲破4000点，十年首见的高点让不少人激动，可午后突然跳水，最终收在3988点。刚遗憾完，盘后就传来大消息——十五五规划建议正式发布，直接点出量子科技、氢能等7个未来风口。

周二的A股把“刺激”拉满了：沪指盘中冲破4000点，十年首见的高点让不少人激动，可午后突然跳水，最终收在3988点。刚遗憾完，盘后就传来大消息——十五五规划建议正式发布，直接点出量子科技、氢能等7个未来风口。

这下股民更纠结了：规划给了政策红包，指数却掉了链子，周三会直接砸盘吗？其实拆开行情逻辑和政策信号，答案就清楚了。

1、先拆规划红包：7大板块不是“画饼”，有真金白银托底

不少人把规划里的7大板块当“题材炒作”，但细看原文和配套动作，这分明是给未来五年划了“重点发展清单”，每个方向都有政策撑腰：

（1）7大风口的“政策含金量”有多高？

规划直接把量子科技、氢能和核聚变能、脑机接口等7个方向定位为“新的经济增长点”，还特意提了“超常规措施”攻关核心技术 。这可不是空话，就在10月27日，核聚变领域刚拿到200亿专项基金，用于EAST装置升级；量子通信的“京沪干线”也在扩容，明年覆盖10个省份。

更关键的是资金支持，规划明确“发展创业投资+风险分担机制”，简单说就是政府会帮着资本“抗风险”。现在已有3只国家级未来产业基金成立，总规模超500亿，重点投的就是这7个方向，资金已经在路上了。

（2）生物制品的“补涨逻辑”站得住脚吗？

这7个板块里，生物制品是唯一还在调整的，但跌下来反而藏着机会。截至10月17日，医药生物行业市盈率才30.08倍，不仅低于历史均值，还比疫苗、医疗设备等细分领域低不少 。

而且规划里“生物制造”也是重点，2025年ESMO大会上，国产ADC药物临床数据亮眼，不少企业已经拿到海外订单。现在的调整更像是“深蹲”，等情绪回暖，补涨概率不小——这也是资金近期悄悄抄底的原因，上周医药ETF已经连续5日净流入。

2、4000点回落不慌：现在的高点，比十年前“扎实”太多

今天没站稳4000点，有人想起2015年的大跌，但拿现在的市场和十年前比，根本不是一回事，三个数据就能说明白：

（1）“体格”翻了一倍，估值反而更低

2015年4000点时，A股总市值才58.4万亿，现在已经冲到122.23万亿，翻了一倍还多 。更难得的是估值没泡沫，现在全市场市盈率14.24倍，比2015年的15.81倍还低，沪深300市盈率甚至不到15倍，完全是“便宜量又足”。

（2）缩量是“观望”不是“出逃”

今天成交2.15万亿，比昨天少了1900多亿，但资金不是跑了，是在“换仓”。主力资金从涨高的有色金属、贵金属板块流出，反而往军工、建筑材料这些政策沾边的方向去了，光军工板块就吸金21亿。场外资金也在等机会，毕竟央行10月已经净投放6000亿，市场不缺“弹药”，只是在等回调上车。

（3）政策托底的力度空前

央行刚加量续做9000亿MLF，连续8个月放水维稳；证监会也在优化外资制度，吸引长期资金入市。加上规划明确“维护市场向好态势”，现在的市场就像有“安全网”，大跌的概率极低。

3、周三行情预判：不会大跌，但有个关键坎要过

短期来看，指数确实需要震荡蓄力，但说大跌就夸张了，重点盯两个信号：

（1）量能和5日均线，缺一不可

今天5日均线在3970点附近，指数最低跌到3976点，离支撑位就差一点。如果周三能放量站上5日线，说明买盘跟上了，震荡后还能冲4000点；要是继续缩量跌破，可能会回踩3950点，但只要不碰3900点，都是良性调整。

毕竟美联储10月降息25个基点的概率超过97%，外围资金都在等着进场。昨天A50指数逆势上涨，就是外资看好A股的信号。

（2）主力资金的“新动向”更值得盯

与其猜指数，不如看资金往哪去。今天福建板块涨超7%，就是因为2000亿航海装备项目落地；军工板块活跃，也是沾了规划“装备采购”的光。这说明资金在跟着政策找机会，不是瞎炒。

那些还没启动的政策受益板块，反而比涨高的科技股更有安全边际——这也是震荡市的生存逻辑：不追热点，等风来。

4、多说句实在的：别被“板块分化”晃了眼

现在最纠结的是“指数涨了，股票没涨”，不少人手里的票还停在3500点水平。其实这是牛市初期的常态，资金先炒政策最明确的方向，等热点歇脚了，低位板块自然会轮动。

规划里“科技强国”是主线，但不代表其他板块没机会。比如和科技配套的金融板块，以后会有更多“科技金融”产品落地；还有绿色能源，规划提“新型能源基础设施”，这些都是慢热型机会。

看不懂科技股也没关系，没必要硬凑热闹。股市里赚的是“认知钱”，拿着自己看得懂的低位票，只要大趋势没变，迟早能轮到。

总结

今天的冲高回落，更像是4000点前的“压力测试”，既释放了获利盘，又试出了政策底。十五五规划点出的7大风口，是给长期行情指了方向；央行放水、美联储降息，是给短期市场托了底。

周三大概率是震荡行情，守住3950点就问题不大。不用纠结于一天的涨跌，现在的A股就像爬楼梯，每一步都要踩实，等震荡充分了，4000点自然会站稳，甚至往4200点冲。

来源：小小书生