摘要：10月28日，A股三大指数小幅回调（上证跌0.22%，深成指跌0.44%），但成交量仍维持在2.1万亿以上，市场活跃度未减。指数调整≠机会缺失——就像秋收时节，庄稼成熟早晚不一，资金正悄然转向三季报业绩超预期、政策红利明确的领域。

文｜码农财经

一、今日市场：指数震荡下的结构性机会

10月28日，A股三大指数小幅回调（上证跌0.22%，深成指跌0.44%），但成交量仍维持在2.1万亿以上，市场活跃度未减。指数调整≠机会缺失——就像秋收时节，庄稼成熟早晚不一，资金正悄然转向三季报业绩超预期、政策红利明确的领域。

二、科技成长：AI与硬科技的“双轮驱动”

AI算力设备：大族数控（净利润暴增281%）

核心逻辑：公司前三季度净利润同比飙升142%，第三季度单季增速达281%，成为AI算力高多层PCB（印制电路板）设备的“隐形冠军”。其设备技术附加值提升，直接受益于AI服务器、汽车电子需求爆发，如同为AI淘金热中的“卖铲人”。

催化剂：申万宏源研报指出，海外AI资本开支持续向上，国内AI产业进步加速，高技术设备商将率先受益。

工业AI：中控技术（工业AI业务突破）

前三季度净利润4.32亿元，工业AI技术在流程工业智能化领域取得关键进展，相当于为传统工厂装上“自动驾驶系统”。

自动驾驶：小马智行（港股招股引爆概念）

10月28日启动招股，拟募资布局L4级自动驾驶技术。高通同日宣布进军AI数据中心芯片（AI200/AI250），产业链热度升温，A股自动驾驶标的或迎联动机会。

三、高端制造与资源：船舶、稀土、铜的“周期新章”

船舶制造：中国船舶（净利润预增126%）

前三季度净利润预增104%-126%，手持订单结构优化叠加民船价格上涨，行业景气度堪比“造船业的超级周期”。恒力重工同日斩获6艘散货船订单，印证需求韧性。

稀土永磁：金力永磁（净利润增161%）

前三季度净利润增长161%，新能源汽车领域收入占比近50%。稀土价格回升背景下，公司通过库存策略对冲成本波动，产能释放与订单充足形成“双保险”。

铜资源：洛阳钼业（净利142亿超去年全年）

前三季度净利润142.8亿元，超2024年总和。铜价近期逼近历史高点（沪铜主力突破8.8万元/吨），机构预测未来三年铜供应短缺，资源企业盈利弹性持续。

四、消费与医药：结构性机会凸显

宠物经济：依依股份（收购“许翠花”切入猫砂百亿市场）

拟收购宠物品牌“高爷家”和“许翠花”，瞄准国内宠物卫生用品赛道。当前宠物经济如同“情感消费新赛道”，高频刚需特性抵御周期波动。

创新药：通化东宝（胰岛素类似物收入首超传统产品）

前三季度营收增逾50%，门冬胰岛素在印尼获批，国际化与产品升级双突破。医药板块估值修复中（银河证券研报看好创新药械），业绩拐点企业潜力大。

五、政策红利：并购重组与金融开放

控制权变更：标准股份（复牌一字涨停）

控股股东拟转让27.77%股份，控制权变更预期引爆股价。此类标的如同“待拆盲盒”，需关注后续接盘方产业协同价值。

金融开放：QFII制度优化落地

证监会发布合格境外投资者优化方案，配置型外资“绿色通道”开启，增量资金偏好核心资产（如宁德时代、工业富联等）。

六、风险提示

技术迭代风险：AI、自动驾驶等领域技术路线尚未固化，研发投入回报存在不确定性；

周期波动：铜、稀土等商品价格受全球经济复苏力度影响；

并购整合：部分公司跨界收购（如依依股份）需观察业务协同实效。

«结语：三季报是“试金石”，更是“导航仪”。在指数震荡期，业绩高增、产业趋势明确、政策加持的领域（AI设备、船舶制造、创新药）已悄然构筑护城河。投资如播种，需在寒冬前埋下春芽——四季度主线，正浮出水面。

以上分析仅供参考，理财有风险，投资需谨慎。»

来源：程序员讲故事聊生活