摘要：最近A股市场里，有一批企业悄悄火了。它们有个共同的标签，同时给长江存储和长鑫存储供货。这两家都是国内半导体存储领域的巨头，能同时进入它们的供应链，本身就不简单。这些企业的股价接连上涨，关注度越来越高。很多人纳闷，它们到底凭啥能爆？背后是不是有实打实的逻辑支撑？

最近A股市场里，有一批企业悄悄火了。它们有个共同的标签，同时给长江存储和长鑫存储供货。这两家都是国内半导体存储领域的巨头，能同时进入它们的供应链，本身就不简单。这些企业的股价接连上涨，关注度越来越高。很多人纳闷，它们到底凭啥能爆？背后是不是有实打实的逻辑支撑？今天就用大白话跟大家好好聊聊，把里面的门道说清楚。

首先得明白，长江存储和长鑫存储是什么级别的企业。长江存储成立于2016年，总部在武汉。它是国内首个具备3D NAND闪存自主研发和量产能力的企业。截至2024年底，长江存储的3D NAND闪存产能达到每月30万片晶圆。这个规模在全球都能排上号。它的产品覆盖了手机、固态硬盘、U盘等多个领域，国内很多知名电子品牌都在用它的存储芯片。

长鑫存储总部在合肥，成立于2017年。它专注于DRAM内存芯片的研发和生产。2023年，长鑫存储的DRAM芯片产能突破每月20万片晶圆。它的产品已经进入PC、服务器、智能电视等市场，打破了国外企业在DRAM领域的长期垄断。这两家企业加起来，2024年的半导体存储芯片出货量占国内市场的35%左右，占全球市场的8%。这样的体量，对供应商的需求可想而知。

能同时给这两家巨头供货的企业，肯定不一般。首先看技术门槛。半导体存储行业是技术密集型产业，对零部件和原材料的精度、稳定性要求极高。就拿光刻胶来说，它是芯片制造中不可或缺的材料，相当于芯片的“涂料”，直接影响芯片的性能和良率。国内某家同时供货两家存储企业的光刻胶企业，花了8年时间研发，终于突破了28nm节点的光刻胶技术。2024年，这家企业的光刻胶产品在长江存储和长鑫存储的使用率分别达到15%和12%。没有过硬的技术，根本进不了它们的供应链。

再看产品质量。半导体芯片的生产过程复杂，任何一个零部件出问题，都可能导致整批芯片报废。所以长江存储和长鑫存储对供应商的质量管控极其严格。供应商需要通过多轮测试，包括稳定性测试、兼容性测试、寿命测试等。某家生产存储芯片封装材料的企业，为了通过长鑫存储的测试，前后调整了100多次生产工艺。测试周期长达18个月，最终产品的合格率稳定在99.8%以上，才拿到了长期供货合同。这样的质量标准，不是一般企业能达到的。

还有产能保障能力。长江存储和长鑫存储的产能一直在扩张。长江存储的武汉新工厂在2024年投产，新增产能每月10万片晶圆。长鑫存储的合肥二期项目也在2025年初落地，产能每月增加8万片晶圆。产能扩张意味着对供应商的供货量需求大幅提升。某家生产半导体设备零部件的企业，为了满足两家客户的需求，2024年新增了3条生产线，总投资达5亿元。全年给长江存储供货120万套零部件，给长鑫存储供货80万套零部件，供货及时率保持在99.5%以上。这种产能保障能力，是企业能长期合作的关键。

除了企业自身的硬实力，行业趋势也给这些供应商带来了机会。全球半导体产业正在经历供应链重构，国内企业加速替代国外产品。以前，长江存储和长鑫存储的很多零部件都依赖进口。比如存储芯片的靶材，以前主要从日本和美国进口。近几年，国内靶材企业技术突破后，产品性能达到国际水平，价格却比进口产品低20%左右。2024年，长江存储的靶材国产化率从30%提升到55%，长鑫存储的国产化率从25%提升到50%。这给国内供应商带来了巨大的市场空间。

政策支持也起到了推动作用。国家对半导体产业的扶持力度不断加大，出台了税收优惠、研发补贴等一系列政策。某家同时供货两家存储企业的半导体材料企业，2024年获得研发补贴3000万元，享受税收减免1500万元。这些政策支持帮助企业加大研发投入，提升产能。同时，地方政府也在积极推动产业链配套。武汉和合肥都建立了半导体产业园区，吸引了上下游企业集聚。这种产业集群效应，让供应商和客户之间的沟通更高效，物流成本更低，合作更紧密。

市场需求的增长也是重要原因。随着5G、人工智能、云计算、物联网等新兴技术的发展，对存储芯片的需求越来越大。2024年，全球存储芯片市场规模达到1500亿美元，同比增长12%。国内市场规模达到4500亿元人民币，同比增长15%。长江存储和长鑫存储的产品销量持续增长，2024年长江存储的营收达到800亿元，长鑫存储的营收达到500亿元。客户营收增长，自然会带动供应商的业绩提升。某家生产存储芯片测试设备的企业，2024年来自长江存储和长鑫存储的营收占比达到60%，全年营收同比增长80%，净利润同比增长120%。

不过，这些企业能爆，也不是偶然。它们大多在细分领域深耕多年，积累了丰富的经验。比如某家生产半导体清洗设备的企业，成立于2008年，专注清洗设备领域16年。在没有进入长江存储和长鑫存储供应链之前，已经给国内多家半导体企业供货。通过不断技术迭代，产品从最初的实验室设备，升级到满足大规模量产的高端设备。2023年，终于通过长江存储的认证，2024年又进入长鑫存储的供应链。这种长期的积累，才让它们在机会来临时能牢牢抓住。

还有一点不能忽视，这些企业的客户结构比较优质。除了长江存储和长鑫存储，它们大多还给其他半导体企业供货。比如某家生产光刻胶的企业，同时给中芯国际、华虹半导体等企业供货。优质的客户结构让企业的业绩更稳定，抗风险能力更强。2024年，虽然全球半导体市场有波动，但这家企业凭借多元的客户群体，营收依然保持了30%的增长。

当然，这些企业的爆发也离不开资本市场的认可。随着国内半导体产业的发展，投资者对优质半导体供应链企业的关注度越来越高。这些企业的业绩持续增长，盈利能力不断提升，自然会受到资金的追捧。某家同时供货两家存储企业的企业，2024年一季度净利润同比增长50%，二季度同比增长70%，三季度同比增长90%，四季度同比增长110%。持续向好的业绩，让它的股价在一年内上涨了200%。

不过，我们也要看到，这些企业面临的挑战也不少。半导体行业技术更新换代快，企业需要持续投入研发，才能跟上客户的技术需求。长江存储和长鑫存储已经在研发12nm以下的存储芯片，这对供应商的技术要求更高。某家企业为了跟上客户的技术迭代，2024年的研发投入占营收的比例达到15%，比上年提高了3个百分点。研发投入大，回报周期长，对企业的资金实力是很大的考验。

另外，市场竞争也在加剧。看到这些供应商的成功，越来越多的企业进入这个领域。比如半导体靶材领域，国内已经有20多家企业在布局。竞争加剧可能导致产品价格下降，企业的利润率受到挤压。2024年，某类半导体材料的市场价格同比下降了10%，部分企业的毛利率从40%下降到35%。如何在竞争中保持优势，是这些企业需要面对的问题。

还有供应链风险。虽然国内供应链在不断完善，但部分核心原材料和设备依然依赖进口。如果国际形势发生变化，可能会影响企业的生产。比如半导体设备的某些核心零部件，目前还需要从德国进口。一旦供应中断，企业的产能就会受到影响。这也是这些企业需要解决的潜在风险。

不过总体来看，这些同时供货长江存储和长鑫存储的企业，基本面依然扎实。它们凭借技术、质量、产能等方面的优势，抓住了国内半导体产业发展的机遇。随着长江存储和长鑫存储的持续扩张，以及国产化替代的不断推进，这些企业的成长空间依然很大。

很多投资者关心，这些企业未来还能继续涨吗？其实，投资不能只看短期的热度，还要看企业的长期竞争力。那些能持续投入研发、保持产品竞争力、稳定客户关系的企业，大概率会走得更远。而那些只靠短期概念炒作、没有核心技术的企业，可能只是昙花一现。

在半导体产业这个赛道上，国产化替代是长期趋势。长江存储和长鑫存储作为国内的龙头企业，会带动整个供应链的发展。这些供应商企业，既是国内半导体产业发展的受益者，也是推动者。它们的成长，见证了中国半导体产业从追赶到并跑的过程。

对于普通投资者来说，了解这些企业的逻辑，才能做出更理性的判断。不能盲目跟风追涨，要深入研究企业的技术实力、客户结构、盈利能力等核心指标。毕竟，股市有涨有跌，只有找到真正有价值的企业，才能在长期的投资中获得回报。

这些同时供货长江和长鑫的企业，你看好它们未来的发展吗？你觉得哪些细分领域的供应商潜力更大？

风险提示：股市有风险，投资需谨慎

来源：夕阳下的可乐