摘要：今天是第十一批集采报价的日子，往年在正式目录没发布前，总会有一些小道消息，今年左等右等没有等来。记录一下我比较关心的问题和心目中的答案，首先是反内卷能降低企业报低价的冲动吗。功夫有的时候不仅仅在于场内，场外也要看。竞争少了，大家杀红眼的概率就低了。今年从生产端

今天是第十一批集采报价的日子，往年在正式目录没发布前，总会有一些小道消息，今年左等右等没有等来。记录一下我比较关心的问题和心目中的答案，首先是反内卷能降低企业报低价的冲动吗。功夫有的时候不仅仅在于场内，场外也要看。竞争少了，大家杀红眼的概率就低了。今年从生产端（场内）到审评端（场外）都在积极控制竞争烈度（虽然审评端的传导慢），等结果公布了竞争烈度低的品种和高烈度竞争的品种画风应该不一样。

第二个问题是扣扣搜搜的锚定价格能起什么用，竞争烈度低的有原研用处不大，竞争烈度高的大家思路应该都差不多，对应双十一不直接打折的活动不是好活动，不直接提高锚定价格的制度不适用于大多数品种，没钱了就直说，大家心里都清楚。

第三个问题按厂牌报量真的是规则优化吗，这个在集采落地初应该没有直观的表现，但既然不能既要又要还要，那不如直接明了就是要控费控价格（其实医保支付价落地解决很多问题，但就是看不到，不知道博弈的点在哪里）。

今天看到了一则金额很大的收购——诺华收购Avidity Biosciences，收购价为72美元/股，相当于总价120亿美元。Avidity Biosciences是抗体偶联小核酸（AOC）的先驱，通过AOC想要实现小核酸药物的靶向递送，从肌肉递送切入，扩展至心脏递送。

目前3款产品进入III期临床，对应的适应症是1型强直性肌营养不良、面肩肱型肌营养不良症、杜氏肌营养不良症。怎么说呢，诺华对于BD标的的选择，或者说技术路线的布局，总有种不太喜欢在热门赛道扎堆的感觉。大家扎堆做抗体、ADC的时候，它选择核药，大家对于核酸药物主要布局罕见病的时候，它选择降脂这种患者人数众多的慢病。现在小核酸药物和ADC都算热门的时候，它选择了抗体偶联小核酸药物。

但本次收购公司的适应症开发，比较成熟的管线倾向于罕见病，他山之石可以攻玉，罕见病赛道或者专科赛道我觉得未来是可以诞生出一些活得相对滋润的特色公司的。前提是不要选大家都看得到的扎堆赛道（小而美赛道扎堆，还不如去大领域扎堆），从某种意义上来说肿瘤就是。

罕见病发病率低，能治的终端也少，先入局者就占了先机，凭借先发优势，如果能认清形势，强的竞争对手也许看不上屁大点地方，一般的竞争对手火力又不够猛，在相对封闭的体系下可以构建小而精的团队过过小日子。

特别是在一些说大不大，说小不小的适应症上，即使是1类新药，我国的审评标准和某些海外审评机构相比还是有一些差异，我觉得这也算是给探路人的福利，所以即使是创新也好，最好的切入点就是在自己有积累的领域持续发力。但理想很美好，现实有的时候很骨感，如果自己有积累的领域做不了，那小而精的竞争相对不太激烈的还没有形成寡头垄断的领域，也可以关注下。

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来源：狂想回归现实