摘要：近日，北京市率先出台《关于加快构建科技金融体制的实施方案（2025—2027年）》，提出到2027年底，科技创新领域引入长期资本、耐心资本等在京新设基金规模力争超万亿元，科技贷款和科技型企业贷款余额分别突破5.5万亿元和2.5万亿元。

芯片产业正成为国家战略的核心抓手，AI算力需求与国产替代浪潮共同推动下，这些龙头企业即将迎来价值重估。

近日，北京市率先出台《关于加快构建科技金融体制的实施方案（2025—2027年）》，提出到2027年底，科技创新领域引入长期资本、耐心资本等在京新设基金规模力争超万亿元，科技贷款和科技型企业贷款余额分别突破5.5万亿元和2.5万亿元。

这一政策信号鲜明，标志着中央正通过金融体制创新全力支持科技自立自强。

而AI芯片作为科技竞争的主战场，正在政策与市场双轮驱动下迎来爆发前夜。

北京市最新发布的科技金融实施方案，从创业投资、货币信贷、资本市场、科技保险、财政引导等8个方面提出了20条具体举措。

这份文件不是孤立的政策信号，而是国家推动科技金融赋能创新战略的系统布局。

方案明确提出“推动科技创新债券、科技型企业上市和不动产投资信托基金（REITs）发行规模位居全国前列”。

这些措施将直接打通科技企业的融资渠道，为AI芯片研发提供充沛资金支持。

与此同时，广东省也宣布力争到2027年实现人工智能相关投资超200亿元，带动相关产业规模超1000亿元。

央地政策联动，已经为AI芯片产业铺就了黄金跑道。

政策东风已至，产业内生动力同样强劲。当前AI芯片行业正呈现供需两旺的繁荣景象。

天风证券指出，AI浪潮驱动存储行业进入涨价新周期，NAND与DRAM价格持续上行。

在原厂控货及涨价双重驱动下，1Tb Flash Wafer价格累计涨近15%，512Gb Flash Wafer涨超20%，服务器内存条DDR4 RDIMM 16GB 3200涨幅高达66.67%。

Trendforce预估第四季度DRAM价格季增8-13%，加计HBM后涨幅扩大至13-18%；NAND Flash合约价平均涨幅达5-10%。

数据中心大容量需求高速增长，叠加智能终端渗透率提升，共同驱动市场扩容。

银河证券分析认为，半导体领域需求周期向上，AI成为核心增长动力，模拟芯片周期触底、数字芯片AioT需求爆发、功率半导体盈利改善、制造稼动率回升。

DeepSeek等开源模型降低部署门槛，也进一步推动了SoC芯片需求。

在美国持续加强出口管制的背景下，国内自主可控进程正在加速。

招商证券分析认为，2026年国内偏先进产线扩产有望提速，预计将带动国内设备/零部件板块订单积极预期和国产替代进程。

这一轮AI芯片行情有着坚实的业绩支撑。以寒武纪为例，该公司前三季度营收46.1亿元，暴涨23倍，净利润16亿元，同比成功扭亏。

业绩爆发背后是庞大的市场需求。据统计，2025年中国AI算力芯片市场需求约2300亿元，同比增长91%，但国产化率还不到30%。

这意味着国产AI芯片头部企业拥有巨大的增长空间和确定性趋势。

作为国内AI芯片领域标杆企业，寒武纪业绩已经进入爆发期。公司前三季度营收46.1亿元，暴涨23倍，净利润16亿元，成功实现扭亏为盈。

技术层面，DeepSeek最新发布的大模型，寒武纪在首日就实现了全兼容，这种技术响应速度彰显了公司强大的研发实力。

在AI推理能效比与海外差距逐级收敛的行业背景下，寒武纪凭借其全栈式AI芯片解决方案，有望在国产AI算力市场中占据核心地位。

中芯国际是上证科创板芯片指数的第三大权重股，在指数中具有重要地位。

在美国持续加强出口管制背景下，国内自主可控进程加速，2026年国内偏先进产线扩产有望提速，作为国内晶圆代工龙头，中芯国际将直接受益。

随着AI芯片需求的持续增长，对先进制程工艺的需求也在不断提升，中芯国际在成熟制程的持续优化和先进制程的不断突破，使其成为AI芯片产业链中不可或缺的一环。

海光信息是上证科创板芯片指数第一大权重股，在AI计算芯片领域具备深厚技术积累。

公司产品覆盖CPU、DCU等多个领域，在AI算力需求大幅提升的背景下，海光信息的国产AI芯片解决方案有望快速提升市场占有率。

随着广东省提出到2027年人工智能相关投资超200亿元，带动相关产业规模超1000亿元，海光信息作为华南地区重要的芯片企业，有望深度参与这一轮AI投资浪潮。

尽管AI芯片板块长期趋势向好，投资者也需警惕短期波动风险。

一方面，美国拟对使用美国软件生产、出口到中国的产品进行管制，这可能对全球半导体供应链造成冲击。

另一方面，市场短期涨幅较大可能带来技术性回调。截至10月23日，科创芯片ETF近3年净值上涨132.67%，短期获利了结压力需要消化。

投资者可关注芯片板块回调机会，逢低布局，优先选择有业绩支撑、技术壁垒高的龙头企业。

资金已经开始行动。科创芯片ETF近10个交易日内有7日资金净流入，合计“吸金”23.07亿元。与此同时，外资也在持续回流中国科技资产，9月份外资净流入中国股市46亿美元，创下10个月以来新高。

在AI赋能千行百业的大趋势下，那些真正有技术、有业绩的硬科技公司，正在迎来最好的时代。

来源：财经大会堂