摘要：最近身边想装主机、换固态硬盘的朋友，几乎都在吐槽：存储配件的价格怎么涨得这么快？就拿最常用的DDR4 16G内存条来说，去年年底蹲活动两百多就能拿下，现在去电商平台一看，普遍都涨到五百以上了，涨幅直接翻倍。不光是咱们消费者买的小件，行业里的巨头们也纷纷官宣涨价
最近身边想装主机、换固态硬盘的朋友，几乎都在吐槽：存储配件的价格怎么涨得这么快？就拿最常用的DDR4 16G内存条来说，去年年底蹲活动两百多就能拿下，现在去电商平台一看，普遍都涨到五百以上了，涨幅直接翻倍。不光是咱们消费者买的小件，行业里的巨头们也纷纷官宣涨价。三星9月份就明确说，第四季度部分DRAM内存价格要涨15%到30%，NAND闪存也得跟着涨5%到10%，美光、闪迪这些大厂紧随其后。这波涨价可不是网上传的“资本炒作”，背后藏着实打实的市场变化。今天就把三个关键逻辑掰透，更值得高兴的是，咱们国内的存储厂商这次没错过机会，稳稳接住了行业红利。
第一个逻辑，货是真的少了，不是厂商故意囤货抬价。这得从海外那几家存储巨头说起，从2024年三季度开始，三星、美光、SK海力士就一门心思往高端产品上钻。他们觉得传统的DDR4、LPDDR4X这些产品利润低，干脆把产能都转去做DDR5、HBM（高带宽存储器）这些能卖高价的东西，有些老旧的生产线直接就关停了。到了2025年4月，这几家干脆官宣停掉部分旧制程的产能，虽说还留了点货给老客户，但市面上流通的量一下就少了一大截。
给大家看组实在数据，10月15到21号这一周，DDR4 1Gx8 3200MT/s的现货价格，从7.219美元直接涨到7.931美元，一周就涨了近10%；NAND闪存更夸张，各容量的晶圆价格平均涨了15%到20%，512Gb TLC晶圆甚至涨了快30%。行业里的集邦咨询也预测，整个四季度普通DRAM价格还要涨8%到13%，算上高端的HBM，涨幅能到13%到18%；NAND闪存所有产品的合约价也都会涨，平均在5%到10%。所以说这波涨价，本质是老产能减少、新产能没跟上，货不够卖了，不是虚炒。
第二个逻辑，买的人太多了，尤其是AI带起来的需求，比以前猛多了。以前存储芯片涨价，大多是因为手机、电脑的消费旺季到了，大家集中换设备。但这次不一样，核心驱动力是AI。就拿AI服务器来说，一台AI服务器要用的存储，是普通服务器的好几倍。OpenAI搞的那个“星际之门”项目，每个月就要用掉90万片DRAM晶圆，全靠三星供货。而且现在像Sora这种多模态模型越来越火，一次请求要处理的数据量，从以前的KB级一下跳到GB级，对存储的速度和容量要求都高了不少，以前常用的机械硬盘（HDD）不仅交货慢，性能也跟不上，大家只能转头买固态硬盘（SSD），需求一下就爆了。
更巧的是，机械硬盘的供应也掉了链子。全球做HDD的主要厂商这几年都没扩产，根本扛不住AI带来的突发需求，现在NL HDD的交货时间，从以前的几周拖到了一年以上。北美那些云服务商没办法，只能大量买企业级存储，服务器用的NAND闪存需求直接就冲上去了。除了AI，咱们身边的消费端需求也在回暖，AI手机、AI PC这些新设备，都得配大容量、高性能的存储，像LPDDR5X、UFS 4.0这些高端货，订单一直排得满满的。一边是货少，一边是买的人多，涨价自然就成了定局。
第三个逻辑，政策和钱都往这上面堆，咱们国产厂商趁机发力了。2025年国家集成电路产业投资基金三期正式落地，一共2100亿，其中超过600亿都投给了长鑫存储、长江存储，专门用来扩产能、搞技术研发。地方政府也没闲着，10月16号深圳刚揭牌了一个50亿的赛米产业基金，重点就盯着新型存储这些关键领域。政策上还明确了目标，要求国内的服务器、手机厂商，2025年用的存储芯片里，国产的比例不能低于20%，这等于是给国内企业送来了稳定的订单。
有了政策和钱托底，咱们的国产存储厂商是真的拿出了东西。长江存储在NAND闪存领域搞出了大突破，他们的Xtacking架构，把存储密度做到了15.03 Gb/mm²，直接超过了三星、SK海力士的14.5-14.75 Gb/mm²，成了全球第一个突破这个关口的厂商。产能上也在拼命扩，计划2025年底前把月产能提到15万片，等2028年三期工厂建成，总产能能到30万片/月，目标是拿下全球15%的NAND市场份额，到时候就能超过美光，冲进全球前三。
长鑫存储在DRAM内存领域也追上了国际水平，他们做的DDR5内存，良率能到80%，而且单位晶圆的成本，比韩国厂商低15%到20%，性能还能跟三星、SK海力士的产品对标。现在长鑫一年能产273万片DRAM，已经是全球第四大DRAM厂商了，就排在三星、SK海力士和美光后面。而且他们还在往更先进的技术上冲，二期工厂专门做15nm以下的制程，做出来的DDR5内存带宽能到6400Mbps；三期工厂买设备就要花60亿美元，关键是设备的国产化率超过50%，不用再看别人脸色。
国内的产业链也跟着起来了，比如天硕这家公司，用长江存储的NAND闪存和长鑫存储的DDR颗粒，再加上自己研发的主控芯片，做出了全是国产零件的工业级SSD，已经开始供货给国内的车企和云服务商了。长江存储甚至在2025年下半年，搭起了第一条全用国产设备的生产线，这意味着咱们的存储产业，彻底摆脱了对国外设备的依赖。反映到股市上，相关公司的涨幅也很实在，从9月1号到10月20号，香农芯创涨了128%，德明利涨了90%，江波龙涨了86%，这些都不是瞎炒，全是有真实的产能和订单撑着的。
可能有人会问，这波涨价能持续多久？按现在的情况看，至少能延续到2026年。一方面，海外大厂不会轻易把老产能加回来，他们还在全力扩高端的HBM产能，传统存储的货缺口会一直存在；另一方面，AI的发展势头一点没减，HBM市场预计到2030年前，每年都能增长33%，到时候营收能占到DRAM总营收的一半以上，需求的拉力一直都在。
不过也得提醒一句，同样是做存储相关的企业，受益程度可不一样。比如澜起科技，主要做内存接口芯片，他们赚钱靠的是技术迭代，跟存储芯片本身的价格波动关系不大；但像香农芯创这种经销商，能不能赚钱，还得看手里有没有之前低价囤的货。所以看这个赛道的时候，得分清企业是靠核心技术吃饭，还是靠倒买倒卖赚差价，那些有自己技术和产能的企业，长期来看才更稳。
说到底，2025年存储芯片的涨价潮，从来不是短期的资本炒作，而是海外产能调整导致供给收紧、AI浪潮拉动需求激增，再加上国内政策与资金精准扶持，三者共同作用的结果。这波行情最有价值的地方，不是价格的短期上涨，而是给了国产存储厂商一个难得的“窗口期”。海外大厂腾挪产能时，咱们的企业刚好拿出了有竞争力的技术和产能，稳稳接住了市场机会。从跟着国际大厂后面追赶，到如今在部分领域实现领跑，国产存储产业正在借着这股势头夯实根基。未来随着技术持续突破、产能稳步释放，咱们的国产存储芯片在全球市场的话语权只会越来越强，这才是比一时涨价更值得期待的长期格局。
来源：健康趣话屋
