大豆：中美聚焦大豆议题，中国手握进口主动权无惧美国施压

摘要：近期，中美两国将举行新一轮的经贸磋商。稀土、芬太尼和大豆将列为美国将对中国提出的三大议题。大豆则直接关联美国农业出口的核心利益，中国作为全球最大大豆进口国，其市场需求对美国大豆产业的稳定至关重要。大豆是美国农业的支柱产业。2024年，美国大豆出口额达245.8

近期，中美两国将举行新一轮的经贸磋商。稀土、芬太尼和大豆将列为美国将对中国提出的三大议题。大豆则直接关联美国农业出口的核心利益，中国作为全球最大大豆进口国，其市场需求对美国大豆产业的稳定至关重要。大豆是美国农业的支柱产业。2024年，美国大豆出口额达245.8亿美元，占农产品出口总额的14%，稳居首位。其中，中国市场贡献了一半以上的份额。然而，自今年5月起，中国完全停止采购美国大豆，导致美国对华出口量同比暴跌80%，仅1-9月就损失了约1,600万吨订单，相当于半年的对华出口量蒸发。

中国大豆进口长期依赖美国（占比曾超 40%），但 2025 年转向后，巴西、阿根廷合计占比达 90% 以上。通过与南美签署长期供应协议（如阿根廷取消大豆出口税后中国企业迅速采购 65 万吨），中国降低了地缘政治风险，避免类似 2003 年美国操纵大豆价格导致国内企业破产的历史重演。

美国长期通过大豆出口控制全球粮食市场，但中国的转向使美国大豆出口量占比从 24.7% 降至不足 10%，动摇其农产品定价权。与此同时，中国与巴西合作推广 “零毁林” 大豆，推动全球农业可持续发展，提升国际话语权。

这一战略调整绝非短期贸易博弈，而是中国粮食安全战略的系统性升级。通过 “反制 - 替代 - 自主” 三步走策略，中国正在实现三大转变：从 “被动进口” 到 “主动布局”，从 “单一依赖” 到 “多元共生”，从 “市场跟随” 到 “规则制定”。未来，随着国内产能提升和南美供应链深化，中国有望彻底打破美国农业霸权，在全球粮食治理中发挥核心作用。而美国若不能正视自身农业体系的脆弱性，其 “大豆外交” 的失败或将成为全球经济格局重构的标志性事件。

今天我重点梳理大豆行业。

大豆的起源与重要价值

大豆原产于中国，古名“菽”，4000多年前已在我国黄河流域种植，约在19世纪初引入美国，第二次世界大战期间和战后产量迅速增加。目前美国大豆四大产区分别为美国巴西、阿根廷、中国。

大豆被誉为 “植物肉”，蛋白质含量丰富，且含有人体必需的8种氨基酸、膳食纤维，以及钙、铁、锌等微量元素。大豆还是重要的经济作物。每吨大豆可产出0.18吨豆油和0.8吨豆粕，分别是制作食用油和优质的饲料的重要原料，下游还延伸至豆制品、生物柴油、化妆品原料等多元领域，形成千亿级产业生态。另外，大豆中的大豆异黄酮作为植物雌激素，可延迟细胞衰老、减少骨丢失。

大豆主产国种植情况

全球大豆主产国的种植与收获时间分布呈现出显著的季节性特征。巴西、美国、阿根廷等主要生产国在不同时间段内进行种植和收获，形成了互补的供应格局。例如，巴西的大豆种植期从9月持续至次年1月，收获期则从1月延续到7月，而美国的种植期集中在4月至6月，收获期为9月至11月。这种时间上的错位有助于平衡全球市场的大豆供应，避免单一季节内的供需失衡。此外，阿根廷不仅有一季作物，还有二季作物，进一步增加了供应的灵活性。中国、印度、巴拉圭等国家的种植和收获时间也各有特点，共同构成了全球大豆生产的多元化格局。整体来看，这种分布模式有效保障了全球大豆市场的稳定供应。

大豆行业产业链分为上游种植、中游加工、下游销售三个环节。上游是大豆种植环节，涵盖大豆育种与种植，涉及哈高科、丰乐种业等企业开展大豆品种培育，种植品类包括黄大豆、青大豆、黑大豆以及饲料豆等，北大荒等企业参与大豆种植布局，为产业链提供原料基础。

中游为加工环节，分为初加工与深加工。初加工主要生产豆粕、饲料等产品；深加工则延伸出丰富的高附加值产品，包括大豆蛋白类产品、大豆油脂产品，还有发酵豆制品（如豆腐、酱油）、功能性豆制品等，大康农业、京粮控股等企业在加工领域发挥作用，推动大豆产品的多元化转化。

下游是销售渠道环节，通过电商平台、商场超市、便利店、农贸市场、自动贩卖机等多种渠道，将大豆及各类加工产品传递至消费者手中，北大荒、东凌国际等企业参与销售端布局，保障产品高效触达终端市场。

生产端：双巨头主导的供给体系

根据USDA数据，2024年全球大豆总产量达4.27亿吨，巴西以1.69亿吨（39.6%）居首，美国以1.21亿吨（28.3%）紧随其后，两国合计占全球产量近70%。巴西依托低纬度扩种战略持续增产；美国则凭借机械化与育种技术维持稳定产能。

贸易端：买方市场下的流向重构

2024年全球大豆出口总量1.82亿吨，巴西占比约58%（逾1亿吨），美国占比为27%（约0.5亿吨）。中国作为核心消费国，2024年进口量为1.05亿吨，占国内生产总量的80%以上，是全球最大的大豆消费国。近半年来，由于中国暂停对美大豆采购的影响，全球库存消费比一直处于30%的警戒线上下，市场呈现供过于求态势。

美国大豆产业的优势

根据美国农业部的数据，2024年美国大豆出口量占本国产量的40%，对华出口曾占其出口总量的50%，2024年美国大豆出口总额为245.8亿美元，占美国对华出口商品总额的约50%，是少数能平衡对华贸易逆差的农产品品类。这种农产品优势形成的原因有以下几点：

（一）规模化、机械化种植

美国大豆种植高度集中于中西部 “玉米带”，规模化布局使得大型农业机械和精准农业技术得以高效应用。这种规模化布局下，单块大豆种植田面积常达数百甚至数千英亩，为联合收割机、大型播种机等农机的 “无缝作业” 创造条件。规模化种植降低了农机调度成本，同一区域内的种植户可通过合作社共享大型设备，避免单机闲置，进一步摊薄农机购置与维护费用，让中小种植者也能享受机械化红利。

（二）生物技术的优势

美国自1996年推广转基因大豆以来，抗草甘膦品种普及率达95%以上，病虫害损失率从15%降至3%以下。生物技术的发展，使得美国大豆单产优势明显，单位成本可控。美国农业部预计，2025年平均单产可达53.5蒲式耳/英亩（约3.4吨/公顷），较巴西高18%。

（三）高效的物流网络

密西西比河航运系统与墨西哥湾港口群构成高效出口通道。中西部大豆通过驳船运输至新奥尔良港，内陆运费仅36美元/吨，较巴西卡车运输低60%以上。

（四）金融工具的协同

全球90%的大豆贸易以美元结算，这种货币霸权使得美国能通过汇率波动影响价格竞争力。另外，美国依托芝加哥期货交易所主导全球大豆定价体系，其价格波动直接影响巴西、阿根廷等区域性定价中心。即便在对华出口萎缩后，美国仍可通过物流效率与金融工具等方式维持市场话语权。

（五）补贴政策的支持

美国农业补贴体系通过《农业调整法案》持续运行。2025年联邦政府对大豆种植户的直接补贴达140亿美元，占生产成本的18%。不仅稳定了农民收入，还强化了美国大豆的国际竞争力。美国政府正逐步调整补贴政策方向。2025年下半年推出的 “绿色补贴附加计划” 规定，采用秸秆还田、轮作休耕等环保种植方式的大豆农户，可在原有补贴基础上额外获得15%的补贴；同时，针对小型农场推出“补贴申领简化通道”，将申请流程从原来的3个月缩短至1个月，降低小农户的补贴获取成本。

生产端：规模提升但单产受限

中国农业农村部数据，2024年中国大豆种植面积1.55亿亩，产量2065.24万吨，但单产仅133.35公斤/亩，不足玉米的30%，美国单产约为我国的1.8倍。这凸显出中国大豆生产的核心短板。从品种来看，国内优质高产品种普及率不足60%，部分主产区仍种植抗逆性弱、产量潜力低的老品种，而美国通过转基因技术培育的抗除草剂、抗虫大豆品种普及率超95%，单产稳定性显著更高；从种植技术来看，国内大豆精准化管理水平待提升，化肥利用率比美国低15-20个百分点，部分地区仍采用“大水大肥”的传统模式，既造成资源浪费，又易导致土壤板结；从机械化程度来看，虽然东北主产区机械化率超80%，但黄淮海地区因地块零散，大型播种机、联合收割机的作业效率难以发挥，进一步拉低了实际单产。