摘要：10月15日，2025湾芯展在深圳拉开帷幕，作为本次展会的惊喜之一，新凯来旗下子公司启云方首次向业界发布两款拥有完全自主知识产权的国产电子工程EDA设计软件，分别应用于原理图和PCB两个领域，填补了国产高端电子设计工业软件技术空白。
10月15日，2025湾芯展在深圳拉开帷幕，作为本次展会的惊喜之一，新凯来旗下子公司启云方首次向业界发布两款拥有完全自主知识产权的国产电子工程EDA设计软件，分别应用于原理图和PCB两个领域，填补了国产高端电子设计工业软件技术空白。
据介绍，EDA工具是芯片和电子设计的基石，广泛用于芯片设计、芯片封装以及PCB设计环节中。作为电子产品设计过程中不可缺少的重要一环，启云方自主可控电子工程EDA产品的推出，解决了国内半导体及电子工业软件重要短板，成为行业自主化发展的重要里程碑。
天风证券认为，综合来看2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱动下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。
当今时代，世界格局正在发生着巨大的变化，科技革命往往在经济周期底部孕育新生，回顾全球经济的周期轮动，当下时点正是康波周期的底部区域，那对于第六轮康波周期的猜想，哪种技术革命和产业变迁能够使得全球经济开始好转呢？答案就在AI。
面向2030年，AI或成为新一轮康波回升的主要驱动力。站在当下时点来看， AI正通过重构劳动者、劳动资料、劳动对象的质态关系，驱动全要素生产率实现代际跃升，已逐步成为第六轮康波周期回升的核心驱动力。
人工智能：多轮驱动AI+应用开启智能经济新纪元
数据来源：Bizwit，德勤研究，36氪
在数字经济占GDP比重超过40%的背景下，国产软件作为数字基础设施的重要组成部分，正经历政策支持、技术创新和市场需求三重驱动的发展黄金期。工信部数据显示，2025年4月软件产业总收入达9933亿元，同比增长9.6%，连续5个月保持8%以上的增速。中国软件等龙头企业自主产品收入在2024年第四季度实现5.01%的同比增长，显示出国产替代进程加速。
数据来源：wind 个股不作为推荐使用 20251016
整个IT产业链从下到上分别为：底层硬件>基础设施>基础软件>平台>企业应用>解决方案>用户，整个产业链环环相扣最终向用户提供IT服务，客户享受IT服务的质量由整个IT生态服务能力决定，生态服务能力由IT各环节参与方共同决定。
信息技术国产生态的构建：IT领域国产替代的核心，从“关键环节、部分市场”走向“全产业链、全行业”的信息技术升级，构建中国自主的IT标准和生态。随着信创芯片、操作系统逐渐由“可用”向“好用”转变，下一步软件应用生态将迎来黄金发展阶段。
在这个软件产业链中，值得重点关注的是EDA软件的国产化替代进程，EDA软件是集成电路领域的上游基础工具，是贯穿整个集成电路产业链的战略基础支柱之一。当前，在先进制程驱动设计成本提升的背景下，EDA技术正向AI智能化、云端化、系统集成化跃迁，产业规模持续扩大。
2025年中央政治局会议明确提出"人工智能+"行动计划，要求关键核心技术攻关与规模化应用同步推进。而作为人工智能产业链最大的载体，软件在信创、金融科技应用端国产替代持续推进。
信创“2+8+N”体系及发展情况
数据来源：天风证券
东莞证券研报显示，2024年信创市场规模突破48亿元，金融、党政、教育三大领域贡献86%的市场份额，政策推动下国产操作系统在金融核心系统的渗透率已达35%。
信创主战场
数据来源：平安证券、东莞证券行业研报，个股不作为推荐使用
以麒麟操作系统为代表的国产基础软件完成从"可用"到"好用"的跨越，2025年鸿蒙PC的发布实现90%的X86应用兼容，带动金山办公、中望CAD等生态伙伴收入增长超20%。AI大模型技术落地加速，政务、金融领域的智能化解决方案占比从2021年的12%提升至2024年的41%。金融机构数字化转型催生百亿级市场，各大银行采用国产信创系统后，业务处理效率提升40%，抵御网络攻击成功率提高至98%。上市公司公告显示，中国软件2024年金融行业收入占比达28%，同比增长7.3个百分点。
数据来源：深圳证券信息有限公司
创业板软件指数跟踪的是创业软件指数，该指数由深圳证券交易所创业板涉及基础软件、应用软件等软件相关领域的证券组成，反映创业板软件领域相关上市公司的股价变化情况。
指数编制上，创业板软件指数有以下亮点：
精选软件相关领域证券，对成交活跃股票按照最近半年的日均总市值从高到低排序，选取前50名股票作为指数样本股。
样本股保证定期半年调整，动态优化成分结构，及时反映市场变化并降低跟踪误差，同时平衡指数稳定性和流动性冲击风险。
创业板软件指数前十大成分股
数据来源：ifind，商标版权归原公司所有，个股不作为推荐。20251016
截至2025年5月底，创业板软件指数前十大重仓股分别为同花顺、润和软件、软通动力、昆仑万维、润泽科技、华大九天、深信服、网宿科技、指南针、神州泰岳，合计权重为44.14%，成份股集中度较高。场内遵循20%涨跌幅限制，是目前弹性最大的软件类指数。
创业板软件指数成分股二级行业权重分布
数据来源：ifind 20251016
从行业分布看，申万二级行业中软件开发、IT服务Ⅱ分别占比达43%和33%，指数前两大行业集中度达76%。其余行业（如游戏Ⅱ、通信服务、计算机设备等）均与软件产业链关系密切。
从市值风格看，创业板软件小盘风格更加凸显，成分股市值低于100亿的个数占比达26%（中证软件、软件指数分别为0%、8%），远低于同类指数。
机构认为，在数字经济浪潮与科技自立自强的双重逻辑下，国产软件行业正从政策驱动转向技术驱动与市场驱动并行的新阶段。随着AI大模型技术与信创工程的深度融合，行业有望在2025-2030年实现从"国产替代"到"全球领先"的跨越式发展。
创业板软件ETF华夏跟踪创业软件指数，该指数聚焦创业板中AI软件类50只优质个股，深度布局AI+，在人工智能应用端的金融科技、AI Agent、AI游戏方面均有涉及。其行业中软件开发+IT服务占比高达70%。权重股包括同花顺、润和软件、软通动力、指南针、昆仑万维、深信服等知名软件类企业。
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来源：华夏基金
