摘要：收盘铃响，今天的行情让不少股民懵了——沪指跌1.95%收3839.76点，深成指、创业板指跌幅超3%，科创50更是跌穿3.77%。沪深北三市4783只个股下跌，仅602家飘红，成交额1.95万亿，比昨天微放57亿，却砸出了节后最狠的一根阴线。
收盘铃响，今天的行情让不少股民懵了——沪指跌1.95%收3839.76点，深成指、创业板指跌幅超3%，科创50更是跌穿3.77%。沪深北三市4783只个股下跌，仅602家飘红，成交额1.95万亿，比昨天微放57亿，却砸出了节后最狠的一根阴线。
不少老手都说“栽了”，原本以为主力会按“时间窗口”出牌，结果提前动手。今天盘面技术面变化太明显，调整到底是不是一步到位？接下来该等哪个支撑点？不绕弯子，直接说重点。
1. 技术面3大变化：信号清晰得有点扎眼
今天的行情，技术派看了都得皱眉，三个关键变化直接点明了短期趋势：
1.1 沪指“铡刀阴线”砸穿4条均线
上证指数今天这根阴线太狠，直接跌破了5日、10日、20日、30日四条重要均线，典型的“铡刀形态”。好在收盘3839.76点，还踩在3040点以来的原始支撑线上，没彻底破位。
但这形态意味着短线大概率要进“箱体调整”了。从8月25日高点到现在，沪指一直走在3800-3930点的箱体里，今天跌破多条均线，相当于往箱体下沿靠。之前以为主力会等“高点到高点34个交易日”才变盘，结果昨天第33天就动手，比预期早了一步。
1.2 深成指跌破上升支撑线，调整信号更明确
深成指比沪指更弱，不仅跌破5日、30日均线，连近期的上升支撑线都跌穿了。这根支撑线从9月初一直托着深成指往上走，今天一破，意味着之前的上升趋势暂时断了，接下来继续向下调整的概率更大。
从结构看，深成指更像在走“ABC调整”，今天这波下跌大概率是B浪后的C浪调整，后续还得看下方3774点附近的支撑能不能扛住。
1.3 中证2000空头排列，小盘股还没止跌
代表小盘股的中证2000指数更惨，今天直接走出多周期均线空头排列，5日、10日、20日均线全部向下拐头。这说明小盘题材股不仅在跌，趋势还没稳住，短线连止跌信号都没出现。
之前不少人盯着小盘股做题材，今天集体吃面，主要是前期题材股炒得太猛，获利盘集中出逃，加上没有资金接力，只能跟着指数往下走。
2. 调整到位了吗？支撑点看这两个位置
很多人问“今天是不是一步到位”，答案是“还早”。从技术面和资金面看，至少要等两个支撑点出现：
2.1 第一支撑：箱体下沿3800点
沪指之前的箱体区间是3800-3930点，今天跌到3839点，离下沿3800点还有点距离。这个位置是9月以来多次考验的支撑位，之前两次跌到3800点附近都反弹了，要是下周能守住，短线大概率会有反抽。
2.2 第二支撑：3774点附近强支撑
要是3800点守不住，就得看更下方3774点附近的支撑。这个位置是9月初的低点，也是3040点以来上升趋势的关键支撑，一旦跌到这里，技术面会出现“超跌信号”，反弹概率会更大。
不过不用太慌，今天虽然跌得狠，但没出现“放量暴跌”，1.95万亿的成交额只是微放，说明不是所有资金都在逃，更多是短期获利盘和恐慌盘的集中释放，还没到“恐慌性砸盘”的地步。
3. 主力为何提前动手？不是任性，是有原因的
不少人疑惑“主力为啥不按时间窗口来”，其实不是任性，是内外因素凑到一起，不得不动手：
3.1 外围“黑天鹅”逼得急
昨晚美国两家区域银行爆雷，股价暴跌超10%，卷入贷款欺诈案，让人想起去年硅谷银行事件。恐慌情绪传到A股，早盘外资就跑了127亿，主力只能跟着减仓避险，不然就得自己扛抛压。
港股更惨，恒生科技指数一度跌超3%，下午才勉强收窄，这种外围冲击下，主力根本不敢等“时间窗口”，提前动手反而更安全。
3.2 科技股估值“撑不住”了
前期科技股涨太疯，科创50估值一度摸到185倍PE，处于历史99%分位，早就有调整需求。今天三季报刚开始披露，部分科技股业绩没跟上预期，资金趁机兑现利润，一砸就带动整个市场下跌。
主力本来就想洗盘，刚好借着外围利空和业绩预期，提前动手清理获利盘，一举两得。
4. 抗跌方向藏机会：“老登方向”果然稳
虽然大盘跌得惨，但之前反复提的“老登方向”——煤炭、保险、银行、证券、白酒，今天算是抗住了。
银行板块最稳，中证银行指数仅微跌0.17%，农业银行早盘还创了新高；煤炭板块跌幅不到1%，远小于大盘；保险、白酒也只是小幅调整，毕竟这些板块今年涨幅有限，估值都在低位，成了资金的“避风港”。
这也说明主力不是在“出逃”，而是在“换仓”——从高位科技股换到低估值蓝筹股。今天这些抗跌板块的资金流入很明显，银行ETF两天吸金4.6亿，煤炭ETF也有2.3亿资金进场，聪明钱在趁着调整布局安全资产。
5. 最后总结：调整不是终点，等支撑就好
今天的调整，本质是主力提前兑现、外围利空冲击、科技股估值回归的“三合一”结果，不是市场基本面出了问题。技术面信号虽然扎眼，但好在还在箱体框架内，没彻底破位。
调整是不是一步到位？肯定不是，至少要等3800点或3774点支撑出现，而且小盘股还没止跌，短线别着急抄底。之前中午和下午反复提醒“不能抄底”，就是怕大家冲动接盘。
不过也不用太悲观，调整清理了获利盘，反而给后续反弹腾出空间。中期来看，沪指还是大箱体走势，深成指ABC调整结束后，依然有回升机会。加上下周二十届四中全会要开，政策预期还在，央行也在持续释放流动性，市场不会一直跌。
炒股就是这样，主力不会永远按你的预期出牌，提前动手反而更真实。与其纠结“为啥跌”，不如盯着3800点和3774点这两个支撑位，等信号明确了再看。老手都栽了，说明市场在变，但只要不慌，跟着趋势走，机会总会来的。
来源：小小书生
