摘要：十月份最重要的会议，莫过于四中全会。这次的四中全会，将重点研究“关于制定国民经济和社会发展”的第15个五年规划，也就是大家最近经常听到的“十五五”规划。

重磅会议，即将召开！全国14亿人的命运很可能就此改写。

十月份最重要的会议，莫过于四中全会。这次的四中全会，将重点研究“关于制定国民经济和社会发展”的第15个五年规划，也就是大家最近经常听到的“十五五”规划。

本次会议的召开，无疑将影响我们每个人未来5年乃至更长的人生轨迹；会议的三大看点更是直接关系到我们的身家财富。

一、五年规划如何影响普通人

可能会有朋友不太了解四中全会是干嘛的？有四中全会是不是也有三中、二中全会？

在这里，柏年简单介绍一下，一中全会、二中全会、四中全会等这些会议，都是中国共产党中央委员会召开的全体会议，每次会议都有固定的主题，具体到本次的四中全会，它的核心任务是研究并制定“十五五”规划，也就是决定（2026到2030）未来五年中国经济社会的走向。

听到这，是不是有朋友要说了，这些大政方针跟我有什么关系？先别急着下结论，“十五五”规划至少会从三个层面影响到我们的工作与生活。

首先便是未来五年，政府主要投资哪个领域？这直接决定了哪个行业工资高、好找工作。

远的不说，2016-2020的“十三五”规划里，就明确提出：“实施新能源汽车推广计划，大力发展电动汽车，到2020年累计产销要达到500万辆。”

如果你在2015年看到“十三五”规划里提到新能源，然后果断进入这个行业，那么你就踩中了过去十年最大的风口之一。这就是读懂规划的价值。

其次，五年规划重视的领域，很可能会让我们的生活产生天翻地覆的变化。

大家可以想想，是从什么时候开始，扫码支付、刷短视频、看直播才变成了一件习以为常的事情？其实没那么久。

在“十三五”规划里，高层才首次把“拓展网络经济空间”单独成篇，明确提出实施“互联网+”行动计划，发展物联网技术和应用。自此，手机才变成了第二个你。

最后，五年规划也关系到大家的福利。

家里有老人的朋友可能感触最深，这几年很多常用药、救命药的价格大幅下降。这可不是天上掉馅饼，靠的是“十四五”规划中的“健全全民医保制度”，对药品和医用耗材进行集中带量采购，也就是大家经常听到的集采。以量换价，才把这些药品的价格打下来的。

讲到这里，大家可能会对四中全会有一点新的认识，接下来，我们就来重点聊聊“十五五”规划的整体基调，和三大重点领域。

点个赞，我们接着往下说。

二、整体基调

在说重点领域前，我们还是要先了解“十五五”规划的整体基调，是要高质量发展，还是追求稳增长？这个问题很关键，不同的选择可能会影响到下面一系列的施政方案。

柏年判断，发展新质生产力，慢慢替代土地财政将会是“十五五”规划中的长期任务。

原因在于土地财政难以为继，房地产的老路没办法给地方提供更多的税源，同时，海外又面临美国的围追堵截，产业升级恐怕是唯一可行的道路。

但是，短期经济走势较弱，需求不足的隐患也不能坐视不管。从数据上来看，尽管以旧换新、国家补贴的政策对家电、手机、电脑的销售，起到了带动作用，但是社会消费品零售总额7、8月份增速放缓；同时，餐饮收入增长疲软，汽车也卖不动了，这些都表明大家的消费意愿和能力有待提升。

综合这两方面的因素来看，银河证券的分析师认为“十五五”规划将强调“质的有效提升”和“量的合理增长”并重。在这一基调下，短期可能会从货币政策和财政政策两方面发力，为稳增长政策铺路。

那么紧接着，我们就来聊聊货币政策和财政政策可能的发力方向。

其中，财政政策将是主力，市场普遍预期，特别国债以后可能会常态化发行。2025年拟发行的超长期特别国债已经达到了1.3万亿元，截至7月底已经发行了56%。

不少券商做过预测，“十五五”期间可能每年都要发行1-2万亿元的特别国债，重点投向国家重大战略和重点领域安全能力建设，与大规模设备更新和消费品以旧换新，也就是我们常说的两重两新。

与此同时，货币政策依旧保持稳健，不过内涵会更加宽松。伴随着美联储进入降息周期，我们可能也会在经济压力大的时候，择机降准降息。但是，水放出去了，如果不往实体经济里面流，只在金融系统里面空转该怎么办？

针对这一点，央行将会创设一些新的定向工具，可能会对当下的科技创新再贷款、碳减排支持工具等进行优化和扩围。同时也能跟财政政策交叉使用，央行的再贷款可以配合财政部增发特别国债，共同支持“两重”项目，避免出现“挤出效应”。

三、三大重点领域

整个规划的基调和钱从哪儿来说完了，我们接着就来聊聊“十五五”规划中的重点领域。

首先便是化解风险，这里面又可以分成两大块，地方债和房地产。

对于地方债，“十五五”期间可能会从“控增量”转变为“化存量”，核心是“在发展中化债”。

具体来说，就是一套“加、减、乘、除”的法则。

用低利息的国债置换掉高息隐性债务，是当前最直接的“减法”。新增的6万亿元债务置换额度，能使地方债务平均利息成本下降2.5个百分点，五年里面光利息就能节省几千亿元。

这笔省下的钱，就能拿去发展新的产业，改善民生，产生“乘法”效应。

“加法”则具体体现在隐性债和法定债“双轨”合并。“十五五”期间将建立统一长效监管制度，财政部新设立债务司，将此前分散在财政部多个司局的政府债务管理职能进行统一整合，终结“九龙治水”的碎片化管理格局，从而更高效地防范和化解地方债务风险；谁举债，谁负责，确保新增债务“借之有道、用之有效、还之有据”。

“除法”则是强化风险监测预警，从事后“救火补漏”扩展到事前“防患于未然”。坚决铲除违规新增隐性债务的土壤。

地产的情况也比较类似，“十五五”期间，政策重心将从“存量消化”转到“高质量开展城市更新”。

一方面，政府会加大力度收房子收地，把收来的房子改造成廉租房，经济适用房，慢慢消化掉这些存量；

另一方面，通过制定国标等方式引导开发商从追求开发规模转向“安全、舒适、绿色、智慧”的“好房子”，迎合改善型需求的购房者，做好这部分增量。

既然提到了增量，更大的增量来自于新质生产力，这也是“十五五”规划的第二大重点领域。

什么人工智能、光刻机、新能源、创新药，大家可能听都听腻了。但如果问你，这些新质生产力究竟要怎么变为现实呢？可能很多人就有点懵了，“十五五”规划里可能会给出三大路径。

对新兴产业要精准扶持，政策重点在于“补短板”和“强链条”。

人工智能离不开先进的芯片，而制造芯片又面临光刻机等一系列卡脖子难题。未来就可以通过公开悬赏的机制，谁能攻克这些卡脖子技术，重重有赏，以此吸引更多的企业来攻关。

对于商业航天、合成生物这类未来产业，主打“鼓励创新、宽容失败”。不拿“国有资产流失”这类条条框框来压人，在可控范围内允许试错。政府引导基金主投，撬动民间资本参与，抢占未来科技制高点。

最容易被大家忽略的是第三类传统产业赋能升级。用新技术改造数万亿规模的传统制造业。

重点是智能化改造和数字化转型，在汽车、轻工业等行业建设智能工厂，利用工业互联网和AI大模型优化生产，推动传统产业向高端化、智能化、绿色化发展，提升国际竞争力。

最后也是大家比较关心的收入分配问题。

从“有钱花”到“敢花钱”，“十五五”规划将着眼于提升居民的消费能力和意愿。具体来说，就是提高居民可支配收入在国民收入分配中的比重，特别是通过扩大中等收入群体来夯实消费主力军。

浙江省作为共同富裕示范区，提出了一些具体目标：到2025年，家庭年可支配收入10-50万元的群体要达到80%，劳动报酬占GDP比重要超过50%，这为优化国民收入分配格局提供了明确的量化指引。

说完了有钱花，我们再聊聊敢花钱。想要让大家敢花钱，就得先帮大家兜底，不担心鸡娃太贵，生病返贫了，大家自然就敢去花钱了。

因此，“十五五”期间的一项重要工作便是健全多层次的社会保障体系，减轻大家在教育、医疗、养老等方面的后顾之忧，从而减少各类“预防性储蓄”，让大家更敢于去花钱。

四、“十五五”规划如何影响普通人？

以上，柏年带着大家，简单的从化解地方债务、发展新质生产力和调整收入分配三条主线，梳理了“十五五”规划可能的政策走向。

不过大家更关心的还是，这些政策具体怎么影响到我们的工作、生活和投资，接下来我们就好好聊聊这个话题。

先来说说就业，核心就是两点：瞄准黄金赛道和提升硬核技能。

“十五五”规划中的战略性新兴产业和未来产业将会创造出海量的新增就业。对于我们普通人来说，想要进入这个行业无非是两大途径：一是相关专业毕业的，攒实习，再转正。

不过考虑到当下的就业环境，这条路挺难走的，退而求其次，可以考虑一些曲线救国的方法。无论是人工智能、半导体还是新能源，上下游产业链都很长，不如先去配套企业干着，跟链主混熟了，再走内推程序，成功率要更高一些。

而对于很多在传统行业摸爬滚打半辈子的朋友来说，如果想要转行到新兴行业，关键得找到两者的结合点。

就拿人工智能来说，想要大规模应用，就需要各行各业的核心数据和工艺流程，那么无论你是钢铁、石化还是机械出身的，凭借对本行业的深刻理解，都可以尝试工业互联网或者人工智能应用的相关职位。

而伴随着土地财政逐步走向没落，地产信仰也将慢慢被打破，国内楼市很难再出现大范围的普涨了，无论是投资买房还是落户置业，都需要考虑到这一点，毕竟如果按揭买房的杠杆太高，月供也会对大家的生活质量产生明显影响，这些都需要提前做好规划。

至于大家心心念念的投资，按照以往惯例，与规划强相关的主题板块，像人工智能、可控核聚变、半导体这些，八九月份就已经炒起来了，但错过了也没关系，后续伴随着政策和业绩的双重催化，还会有新的布局机会，关于这些内容，柏年后续都会在每月的资产配置专属里都进行过详细分析。

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曾有西方观察家说过，“中国在为下一代制定五年规划，而美国只能规划下一次选举。”

这反映的便是中国制度的独特远见，正是“一个接着一个”、“一棒接着一棒”的五年规划，让我们一步步迈向社会主义现代化，把蓝图化为行动，用奋斗创造未来，共同谱写中华民族伟大复兴的新篇章。

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来源：柏年说政经一点号