摘要：GB200机柜一落地，72只1.6T光模块直接排排坐，数量比上一代翻了四倍，活脱脱把光模块从“小透明”抬成“新矿脉”。

凌晨一点，朋友圈还在刷“英伟达又缺货”，屏幕那头的程序员吐槽：抢卡不如抢光模块。

这话听着像段子，却是今年算力圈最扎心的实话。

GB200机柜一落地，72只1.6T光模块直接排排坐，数量比上一代翻了四倍，活脱脱把光模块从“小透明”抬成“新矿脉”。

有人算过账，一台GB200机柜的光模块成本，顶得上一辆高配Model Y。

更离谱的是，英伟达认证名单里，中际旭创的1.6T已经提前锁位，2024年出货指引从80万只一路调到200万只，翻倍的数字像打怪升级，一路蹦着高往上窜。

供应链的老哥私下嘀咕：产线排班表已经拍到年底，夜班灯火通明，连保安都多了三倍。

大洋另一边，泰国罗勇工业区的热风吹得人心痒。

中际旭创二期厂房去年11月刚点火，月产能50万只，直接把全球三成高端产能揽进怀里。

同一园区内，新易盛的招牌也 freshly 挂起，口号低调：目标吃掉北美云厂六成订单。

关税这把刀悬在头顶，东南亚成了现成的避风塘，老板们连夜把产线搬上船，连机器螺丝都带着海水的咸味。

更微妙的是硅光技术悄悄撕开口子。

新易盛展台里，800G DR8模块比传统方案便宜两成，别小看这20%，在云厂商压价杀红眼的当下，等于直接送上一张“不降价也赚钱”的护身符。

行业老炮儿眯着眼说：硅光渗透率从15%飙到35%，头部厂的毛利护城河又深一尺，价格战？

先让二线厂哭去吧。

短期看，业绩像火箭点火。

微软Azure扩建AI云，新易盛800G订单Q4环比涨四成；亚马逊AWS资本开支涨一半，光模块预算跟着水涨船高。

中期故事更性感，OCP峰会刚放出风声，1.6T标准二季度冻结，3.2T原型已经送样，旭创、新易盛双双上桌，下一轮牌局筹码提前摆好。

长期天花板被LightCounting一把抬高到280亿美元，训练卡刚热身，推理侧又排队进场，ChatGPT企业版每多一个客户，光模块就多一份“续命水”。

二级市场里，高盛已经把目标价往上抬了一档，但卖方电话会尾声，分析师压低嗓子补了一句：EPS还有上修空间。

听懂的人默默把子弹压进枪膛，没听懂的人还在纠结估值贵不贵。

反正车间里的打胶机不会骗人，它日夜哒哒响，数的是一张张绿油油的美元。

至于散户最关心的问题——现在冲进去会不会站岗？

老编辑把话撂这儿：看订单不如看产能，看产能不如看技术。

有英伟达盖章、有泰国厂遮雨、有硅光护体，这三张牌同时握在手里，比任何PPT都硬核。

剩下的，就让时间去验证那些夜班工人汗水里的盐度，到底值不值一个涨停板。

来源：江边边快乐捉螃蟹