摘要：近日，在OCP大会上，英伟达发布了《800 VDC Architecture for Next-Generation AI Infrastructure》白皮书，其中明确了 800VDC 架构采用中压整流器 / SST 作为最终解决方案。

近日，在OCP大会上，英伟达发布了《800 VDC Architecture for Next-Generation AI Infrastructure》白皮书，其中明确了 800VDC 架构采用中压整流器 / SST 作为最终解决方案。

从电源板块来看，电源第一股台达电已 6500 亿元市值，而麦格米特 380 亿元、欧陆通 200 多亿元，而实际产业和公司的进展在超预期。

核心逻辑：

1）技术驱动：800VDC 架构重塑电源体系英伟达发布的《800 VDC Architecture》白皮书明确了新一代 AI 数据中心采用 “中压整流器 + 固态变压器（SST）”的技术路径，替代传统多级 AC/DC 变换，将电源效率提升至 97% 以上，同时支持 5.5kW/12kW 等高功率液冷模块，适配 GB200/GB300 等 AI 服务器需求。类比理解：相当于给 AI 服务器 “换了一套更高效的输电网络”，既能承载更大功率，又能降低能耗。

2）需求爆发：AI 算力中心的 “电力革命”AI 服务器单台功率是传统服务器的 5–10 倍（如英伟达 DGX Station 功率超 3kW），而 800VDC 架构普及后，单机柜功率密度将从 40kW 跃升至 100kW 以上。

据 QYResearch 预测，2031 年全球 AI 服务器电源市场规模将达 31.7 亿美元，年复合增长率 11.6%；

中金更指出这是 “千亿元级市场”，核心器件（如 PSU、DC-DC 模组）增速超 100%。

3）国产替代：国内厂商技术突破与全球卡位全球电源龙头台达电（市值 6500 亿元）已验证技术可行性，国内厂商如麦格米特（800V HVDC 通过字节跳动验证）、中恒电气（适配英伟达 GB200/GB300）等加速替代，同时在细分环节（如薄膜电容、GPU 电感）形成优势。

AI电源产业链细分：

1）电源系统（整机与方案）

中恒电气：英伟达 GB200/GB300 服务器 800V 高压直流电源核心供应商，液冷电源转换效率超 97%。

麦格米特：英伟达 GB200 服务器 12kW 高功率方案独家供应商，800V HVDC 技术通过字节跳动验证。

科华数据：高端 UPS 市占率全国第一（18.6%），液冷与 HVDC 双布局，服务腾讯、字节跳动。

科泰电源：英伟达 AI 算力电源全球唯一供货商，覆盖数据中心关键电力设备。

欧陆通：高功率服务器电源量产，适配大模型 AI 服务器电力需求。

动力源：风冷 / 液冷整机柜 48V 服务器电源，在腾讯、百度等企业稳定运行。

四方股份：固态变压器（SST）核心供应商，英伟达 800VDC 架构中压整流环节关键标的。

2）核心器件（电容、电感、变压器）

法拉电子：AI 服务器电源薄膜电容龙头，供货台达、光宝、麦格米特，应用于英伟达 NVL72 架构。

铂科新材：英伟达 GPU 电感核心供应商，深度绑定英伟达、华为，覆盖 H100、GB200 等 AI 服务器。

伊戈尔：中压整流器核心供应商，受益 800VDC 架构落地，近期市场关注度高。

3）配套技术（储能、备用电源）

南都电源：锂电储能核心供应商，为字节跳动提供备电方案，超级电容延长电池寿命。

雄韬股份：非美国地区 AI 算力中心 UPS 锂电池独家供应商，合作维谛、施耐德、英伟达。

盛弘股份：布局 HVDC、SST 技术，电能质量设备毛利率达 58.7%，受益智算中心建设。

来源：金融梦想家一点号