摘要：刷ChatGPT、用AI画图时，你可能没意识到：每一次对话背后，都是“电老虎”在狂吃！高盛最新报告直接放话：到2030年，全球电力需求要比现在多1.75倍，相当于再添一个“前十耗电大国”的量！更狠的是，这轮电力爆发不是短期炒作，而是AI逼出来的“十年黄金期”，

刷ChatGPT、用AI画图时，你可能没意识到：每一次对话背后，都是“电老虎”在狂吃！高盛最新报告直接放话：到2030年，全球电力需求要比现在多1.75倍，相当于再添一个“前十耗电大国”的量！更狠的是，这轮电力爆发不是短期炒作，而是AI逼出来的“十年黄金期”，电力股要迎“超级牛市”？

别觉得夸张，先看组数据：训练一次ChatGPT级别的AI模型，要耗120万度电——够100户家庭用一整年；国际能源署更预警，2030年全球AI数据中心耗电要涨4倍，总需求比日本全年用电量还多。AI越火，电力越不够用，这条逻辑已经绷得紧紧的了！

1、AI有多费电？美国已经“慌了”

这轮电力需求爆发，不是“预期”，是正在发生的事实，美国已经先尝到了压力。

美国能源部最新数据显示，2026年全美总用电量只涨2.15%，但数据中心耗电要狂涨5% ——要知道，数据中心耗电占美国总用电的比例，已经从2020年的2%冲到现在的4%，再过几年可能破6%。更夸张的是PJM电力市场（美国最大电网），就因为数据中心抢电，整体电力成本直接飙了180% ，企业用电成本翻倍，不少数据中心甚至要“排队等电”。

国内也一样，某头部AI企业的智算中心，满负荷运转时，一天耗电相当于一个小县城的用量。有行业人士算过：未来5年，国内AI相关的电力需求，每年要增25%以上，普通电网根本扛不住，必须砸钱升级。

2、高盛划重点：6P法则+7900亿美金蛋糕

面对这波机遇，高盛直接给出了“投资密码”——6P法则，从6个维度判断电力股值不值得买：

- AI普及度（AI Penetration）：AI用得越广，电力需求越旺；

- 算力效率（Processing Efficiency）：服务器越费电，电网升级需求越迫切；

- 发电成本（Power Cost）：能低成本发电的企业，更有竞争力；

- 政策支持（Policy）：有补贴、审批快的领域，先受益；

- 设备供应（Plant Supply）：电力设备产能足的公司，订单不会少；

- 运维人力（People）：能快速建电网、管电网的企业，抢占先机。

光有逻辑还不够，高盛还算了笔账：到2030年，美国电网要砸7900亿美金升级，其中67%要投到输配电环节（就是把电从电厂送到数据中心的“电线网络”）；全球还要新增82GW发电装机（相当于8个三峡电站的装机量），其中一半是天然气调峰电站（用来应对AI用电波动），27%是太阳能——这些数字背后，全是企业的赚钱机会。

3、中美巨头都在抢：中国央企先动手了

没人想错过这波红利，中美电力巨头已经开始“砸钱赛跑”。

美国那边，CenterPoint能源（美国top5电力公司）直接宣布：到2035年要投650亿美金搞电网扩容，就因为它服务的休斯敦地区，2031年电力需求要涨50% ，不升级就要断电。

国内更猛，政策直接定调：《“人工智能+”能源发展意见》明确，2027年要建成“AI+能源”创新体系。国家电投、华能集团这些央企已经行动了——国家能源集团搞了个“AI智能电厂”，用算法优化锅炉燃烧，煤耗直接降了3%-5% ，一台机组一年能省1000万燃料费；国电南瑞更牛，研发的AI电网调度系统，能实时匹配数据中心的用电波动，避免断电。

4、绿电是关键！互联网大厂早抢跑了

AI耗电猛，但不能全靠烧煤——国家明确要求，2025年数据中心的绿电占比要超80%。这意味着，谁先拿到绿电，谁就能在AI时代站稳脚。

互联网大厂早就盯上了这块：阿里2023年买了16.1亿度绿电（相当于种1000万棵树的减排量），腾讯2024年直接签了13亿度绿电采购合同；数据中心龙头万国数据，现在绿电占比已经超38%，秦淮数据也到了13%。

为啥大厂这么拼？一方面是政策要求，另一方面是省钱——绿电长期价格稳定，不像煤电会受煤炭价格波动影响。某数据中心负责人算过：用绿电后，电费成本每年能省8%，十年就是几亿的利润，这对薄利的数据中心来说，就是“生命线”。

5、4条黄金赛道：A股这些标的可关注

想抓这波电力牛市，不用乱找，聚焦4条赛道就行，中美都有标的：

① 发电侧：能快速补电的企业

② 电力设备：AI电网离不开的“硬件”

③ 电网建设：要建电网就得找“施工队”

④ 冷却技术：AI服务器要“降温”

最后提醒一句：这轮电力牛市不是“炒概念”，是AI发展的“硬需求”，但也别追高——优先选估值合理、有业绩支撑的龙头，比如绿电占比高的央企、订单饱满的设备商。

来源：返璞归真