沪指探底回升守住3889点，稀土永磁掀涨停潮

摘要：今天的A股市场，上演了一场精彩的"低开高走"大戏！在上周末外部扰动因素的影响下，三大指数虽然集体低开，但随后展现出了顽强的韧性，震荡回升。最终沪指微跌0.19%；深证成指收跌0.93%；创业板指跌1.11%。最值得关注的是科创50指数，在低开近3%的不利情况下

今天的A股市场，上演了一场精彩的"低开高走"大戏！在上周末外部扰动因素的影响下，三大指数虽然集体低开，但随后展现出了顽强的韧性，震荡回升。最终沪指微跌0.19%；深证成指收跌0.93%；创业板指跌1.11%。最值得关注的是科创50指数，在低开近3%的不利情况下，盘中顽强翻红，最终收涨1.4%。这种走势真应了那句老话："该跌不跌，理应看涨"。

从交易量来看，沪深两市成交额23548亿元，较前一个交易日缩量1609亿元。这种缩量反弹的态势，既反映了市场在当前位置的谨慎心态，也表明抛压并未进一步扩大。

个股方面跌多涨少，两市上涨股票数量1684只，下跌股票达3634只，涨停73只，跌停10只。虽然指数跌幅不大，但个股分化明显，呈现出典型的"指数稳、个股调"特征。

从资金流向看，市场出现了明显的避险与进攻并存格局——一方面资金涌入稀土、半导体等自主可控板块，另一方面从消费电子、游戏等受外部环境影响较大的板块流出。

热点板块方面，自主可控主线爆发，稀土永磁掀涨停潮。

稀土永磁板块全线爆发，成为市场最亮眼的明星。银河磁体、中国稀土、北方稀土等多只股票涨停。驱动逻辑明确：一方面，包钢和北方稀土等双双发布公告，上调2025年四季度稀土价格，涨幅较三季度高达37%；另一方面，稀土作为贸易反制题材，自然受到资金青睐。再加上北方稀土公告前三季度净利同比预增273%-287%，形成了涨价+反制+业绩的三重驱动。

半导体芯片产业链表现强劲。新莱应材、凯美特气、至纯科技等十余只股票涨停。新凯来相关个股全线大涨，新莱应材、凯美特气、奥普光电、深纺织A、深振业A等多股涨停。半导体设备国产替代逻辑在外部环境变化下进一步强化。

光刻机、可控核聚变概念保持活跃。这些硬科技方向继续受到资金追捧，反映出市场对自主可控主线的深度认同。

表现最弱的板块，一个是消费电子板块普遍下挫。外部环境变化对消费电子产业链形成压力；二是机器人、汽配板块表现疲软。市场风险偏好下降，对制造业板块造成一定冲击；三是游戏、减肥药、白酒板块跌幅居前。这些板块受宏观经济和外部环境影响较大，资金流出明显。

基于今天的盘面表现和综合机构的观点，总体来看短期波动藏机遇，"黄金坑"可布局。对下步A股的走势有几个关键判断：一是技术面上，3880-3900点区域成为关键支撑。沪指在该区域的反复震荡，有利于消化获利盘和套牢盘，为后续上攻积蓄能量。科创50的强势表现，也预示着科技主线仍将是市场引领者。二是资金面上，成交量的变化至关重要。若量能能够重新放大至2.5万亿元以上，市场有望重拾升势；若持续萎缩，则震荡整理时间可能延长。三是政策面上，10月20日至23日将召开的四中全会值得重点关注。会议可能释放的政策信号，将成为影响市场方向的重要变量。

当下行情操作要 "重主线、控仓位、分批布局"，抓住自主可控核心主线，避免盲目追高！重点布局两大方向：一是自主可控核心主线（科技强国方向）。主要包括稀土永磁，作为战略资源，稀土价格上调、海外需求强劲、贸易反制属性及业绩高增长形成四重驱动。但短期涨幅较大，追涨需谨慎；半导体设备与材料，国产替代逻辑不变，关注前期调整充分、估值合理的龙头品种；工业软件，中望软件、华大九天等企业在CAD、EDA等关键领域实现突破，目前国产工业软件占比已从2018年的7%升至29%。相较于半导体产业链，软件方向仍处于滞涨状态。

二是避险防御主线（稳健配置方向）。主要包括银行板块，估值低位，具备防御属性，今日盘中已有表现；黄金板块，地缘政治不确定性推动金价上行，避险属性凸显；必需消费品，摩根大通将必需消费品板块评级调升至"增持"，关注具备品牌优势和稳定现金流的龙头公司。