沪指跌穿3900！A股调整怕重蹈4月覆辙？券商：别慌，2板块要冲

摘要：上周五的A股，说出来都是扎心事儿！我早上9点半准时坐在电脑前盯盘，刚开盘没半小时，就看见沪指跟坐了滑梯似的往下掉，眼看就要跌破3900点，旁边工位的老张直接拍了下桌子：“完了，这线走得比我家孩子期末成绩单还难看！”

上周五的A股，说出来都是扎心事儿！我早上9点半准时坐在电脑前盯盘，刚开盘没半小时，就看见沪指跟坐了滑梯似的往下掉，眼看就要跌破3900点，旁边工位的老张直接拍了下桌子：“完了，这线走得比我家孩子期末成绩单还难看！”

再看手里的票，之前想着电池、芯片能扛一扛，结果华虹公司、亿纬锂能这些前阵子还涨得挺欢的股，半天就跌了七八个点，佰维存储更是直接趴在了跌停板上。创业板指更狠，一天就跌了4.55%，深成指也跌了2.7%，收盘时沪指妥妥失守3900点，不少人在股民群里吐槽：“这哪是调整，这是直接给账户‘剃光头’啊！”

成交量更有意思，全天就2.52万亿，比前一天少了1376亿。我问了在券商上班的朋友，他说这情况就是“卖的人慌了，买的人怂了”——之前赚了点的怕跌没，赶紧抛；没进场的看着这行情，更不敢动手，钱都揣在兜里不敢动。

板块更是分成了“冰火两派”：燃气、煤炭板块偷偷涨得挺开心，我邻居王叔买的煤炭股，上周五还小赚了一笔，买菜时都多买了条鱼；可半导体、贵金属板块就惨了，几乎是被按在地上摩擦，之前追高的人现在估计都在后悔：“早知道不贪那点涨了，现在套得死死的！”

更让人闹心的是，上周五晚上我刷手机，看见美股三大指数齐刷刷下跌，中概股也跟着跌，当时心里就咯噔一下：这不会又要像今年4月7号那样，来一波大跌吧？不少股民群里都炸了锅，有人说要赶紧清仓，有人说再等等，吵得不可开交。

还好今天早上三大券商的晨会直接给市场吃了颗“定心丸”！尤其是银河证券，直接说“大概率不会复制4月7号的行情”，理由说得特别实在。首先，这次关税冲击和4月不一样，大家早就有心理准备了，不像上次那样一点防备没有，预期冲击小了很多；其次，现在政策稳市的机制早就准备好了，不会像之前那样“手忙脚乱”；最重要的是，现在A股更看重自己的长期政策，比如“十五五”规划和三季报的情况，不会随便被外面的消息带偏。

当然，银河证券也没说瞎话，短期市场肯定还会波动，毕竟外面不确定性多，加上有些资金赚了钱想跑，个股分化会更明显。但驱动行情的核心没变，流动性还是宽松的，所以不用太慌，重点看看政策关注的领域和业绩稳的板块就行。

除了稳市场，还有两个板块被券商重点看好，说不定就是接下来的“黑马”！第一个是存储芯片，华泰证券直接说“供需共振要推动周期向上”，这话可不是空穴来风。我认识个做电子元器件采购的朋友，上礼拜跟我吐槽：“现在拿DRAM芯片得排队，之前100块能拿的货，现在120块都未必有，厂家都优先给AI服务器供货，咱们小客户得往后排！”

9月份开始，闪迪、美光、三星这些海外大厂说涨价就涨价，幅度还比大家预期的高。就说DRAM，现在AI需要的HBM和高容量DDR5需求特别旺，今年四季度价格肯定稳涨，美光甚至说2026年DRAM市场还会供不应求；再看NAND，厂家控制产能，加上硬盘供应短缺、AI推理又需要更多企业级SSD，供需越来越优化，四季度涨价幅度可能比三季度还大，这板块接下来说不定真要“起飞”。

第二个就是稀土，中信建投说“稀土战略地位更稳了”。为啥这么说？因为商务部最近连发了四篇文，专门强化稀土出口管制，不光新增了5类中重稀土的管控，连全产业链的设备、技术、原辅材料都管起来了，甚至对海外军事和高端半导体需要的稀土也有限制。要知道稀土是“工业黄金”，之前我听做新能源电机的朋友说，现在稀土价格稳中有涨，不少厂家都在提前备货，就怕后面拿不到货，这板块的价值自然就上去了。