摘要：中芯国际14nm良率飙到95%，听起来像实验室吹牛，可摩根士丹利真把估值模型拆了重装，直接给股价再抬一档。

“你手里那只半导体ETF，上周是不是又绿得发慌？

别急着割肉，我刚把券商电脑扒了个底朝天，发现他们偷偷把目标价改得比K线还陡。

”

中芯国际14nm良率飙到95%，听起来像实验室吹牛，可摩根士丹利真把估值模型拆了重装，直接给股价再抬一档。

另一边长江存储232层NAND量产，设备厂北方华创跟着喝汤，研究员连夜把“买入”戳在报告封面，红章盖得比年终奖状还用力。

别光盯着光刻胶，刻蚀机也悄悄抢戏。

中微公司市占率从“others”爬进前三，拓荆的薄膜沉积把外资老大哥挤得没脾气，券商电话会议里一句“强烈推荐”说得像给自家娃打call。

AI那边更卷。

科大讯飞星火3.0刚拿到准生证，中金就把算盘珠子拨得噼啪响，目标价往上蹦了18%。

商汤“日日新”一口气签500家B端，花旗直接甩“强力买入”，字体加粗到Excel都快装不下。

可热闹背后也有冷风吹：美国管制清单随时加名字，AI落地要是只停留在PPT，估值能一夜回到解放前。

机构嘴上说“看好”，风险提示写得比正文长，翻译过来就一句——“兄弟，赚了算你命硬，亏了别找我哭”。

算力基建像打鸡血。

运营商明年要堆15万卡，浪潮、紫光订单排到明年二季度，工厂夜班灯比小区路灯还敬业。

只是消费电子能不能持续买单没人打包票，歌尔刚被移出观察名单，转身就发公告“VR回暖”，股价当天冲高回落，套住一批听风就是雨的散户。

我把研报翻完，最大感受是：券商现在比我们还怕错过行情，标题一个比一个猛，正文里却偷偷塞“不及预期”四个字。

真想上车，别追封面最红的那只，去找风险提示里名字出现三次以上的，往往才是亲儿子。

最后留一句，半导体+AI这桌菜，辣度已经拉满，能吃辣的上，胃不好的别硬撑，真辣哭了，可没有解辣药。

来源：好学小红花HaiRPcx