摘要：9月30日，A股以“五连涨”为三季度画上句号，上演了一场**“节前烟花秀”**：

——有色金属掀涨停潮，军工芯片接力，节后布局紧盯三大主线

一、今日盘面：指数五连涨收官，资金抢筹“硬资源”

9月30日，A股以“五连涨”为三季度画上句号，上演了一场**“节前烟花秀”**：

指数表现：沪指涨0.52%报3882.78点，深成指涨0.35%，创业板指平收，科创50大涨1.69%创近4年新高。全月来看，创业板指累计涨12%，科创50涨超11%，三大指数均实现月线五连涨。

量能特征：两市成交额2.19万亿元，较前一日增加约200亿元，尾盘放量明显，如北摩高科、中航沈飞等军工股最后半小时突击涨停。

板块分化：

领涨阵营：有色金属（主力净流入143亿）、国防军工（净流入1亿）、存储芯片（江波龙等创新高）；

拖累板块：通信（净流出77亿）、银行、保险（资金避险撤退）。

«比喻点睛：市场如同“一半海水一半火焰”——资源与科技板块热火朝天，金融与消费却冷若冰霜。»

二、为什么你没赚钱？牛市中的“结构病”

尽管指数走牛，散户赚钱难，根源在于**“结构分化”取代普涨**：

资金抱团极致化：

主力资金仅流入2个行业（商贸零售、军工），29个行业遭抛售。超60%私募重仓AI、半导体等科技成长股，导致其他板块“失血”。

典型病例：通信板块遭主力砸盘77亿，中兴通讯等大市值股承压，散户若死守5G概念易“踩坑”。

涨停集中度飙升：

63只涨停股中，超半数属于有色金属（江西铜业）、军工（中航沈飞）、锂电（盛屯矿业），多数个股跑输指数。

连板龙头如蓝丰生化（7连板）、华建集团（4连板）均为细分领域“孤勇者”，散户难捕捉。

估值修复不均：

创业板指季度暴涨50.4%，但主要靠宁德时代、东方财富等权重拉动，“赚指数不赚钱” 成常态。

«比喻点睛：牛市不是自助餐，而是“限量版套餐”——没抢对盘子，只能闻香挨饿。»

三、持股过节？历史数据与机构共识给出答案

结论：持股性价比更高，但需“精装修仓位”

历史规律：近10年国庆后5个交易日，上证、创业板指上涨概率超70%，平均涨幅1.41%-2.61%。若节前成交放量（如今年最后3日成交额增10%），节后上涨概率升至80%。

机构态度：

中泰证券：政策底未变，外资与长线资金仍在增配；

华龙证券：节后政策密集期（如二十届四中全会）与三季报披露形成双击。

仓位建议：

激进派：7成以上仓位，主攻科技与资源；

稳健派：50%股票+30%黄金/国债+20%现金，对冲海外风险（如地缘冲突）。

«比喻点睛：持股如“种秋粮”——节前播种，节后收割，但种子要选抗风雨的品种。»

四、节后机会：三主线布局“红十月”

军工与芯片：事件催化密集

沈阳法库飞行大会签260架飞机订单，军工企业四季度业绩确定性高；

存储芯片国产替代加速（长江存储技术突破），叠加AI算力需求（DeepSeek大幅降价刺激API使用量）。

有色金属：供需缺口扩大

钴价单日暴涨29,000元/吨，创年内最大涨幅；

锂矿受益新能源车Q4冲量（宁德时代与富临精工增资江西升华）。

港股科技：AH共振洼地

恒生科技指数近十年国庆后7日上涨概率72.86%，华虹半导体、中芯国际等A股映射标的受追捧。

五、操盘策略：节前调仓“三要三不要”

✅ 要做的动作：

换仓不空仓：减持通信、消费等弱势板块，加码军工、有色、科创50ETF；

埋伏三季报：高景气赛道（电池、AI服务器）预增企业（如宁德时代供应链）。

❌ 不要踩的坑：

追高连板妖股：蓝丰生化等7连板股游资博弈激烈，节后易补跌；

忽视美股波动：纳指夜盘跌0.27%（22:07数据），若长假期间科技股调整，A股相关板块承压；

满仓单押赛道：即便看好科技，也应分散至军贸、芯片、AI应用等多分支。

风险提示

«以上分析仅供参考，理财有风险，投资需谨慎。节间关注海外地缘局势、美联储政策动向及国内经济数据，灵活应对开门红后的波动。»

来源：程序员讲故事聊生活