摘要：“买了稀土和创新药的这辈子有了！”上周，当这句口号在股民群疯传时，老股民老杨正对着券商APP里创新药股的K线图唉声叹气（他上月高位接盘，浮亏25%）；而刚入股市的小李，却靠着稀土ETF赚出了一辆代步车。同样的赛道，为何有人封神、有人吃面？今天，我们就来扒开“稀

有人靠它赚翻，有人因它被套——稀土与创新药的财富修罗场

“买了稀土和创新药的这辈子有了！”上周，当这句口号在股民群疯传时，老股民老杨正对着券商APP里创新药股的K线图唉声叹气（他上月高位接盘，浮亏25%）；而刚入股市的小李，却靠着稀土ETF赚出了一辆代步车。同样的赛道，为何有人封神、有人吃面？今天，我们就来扒开“稀土+创新药”财富神话的底层逻辑，告诉你哪些是金矿、哪些是陷阱，以及普通投资者如何在这两个万亿赛道里真正“赚到这辈子”。

一、稀土：战略资源光环下，散户必踩的三大博弈陷阱

1. 稀土的“贵”，藏在国家战略与产业升级里

稀土不是单一元素，而是镧、铈等17种金属的统称，被称为“工业味精”——新能源汽车的永磁电机、风电的发电机组、导弹的制导系统，都离不开它。

- 政策壁垒：中国稀土储量全球占比36%，但通过“配额管控+集团整合”（如中国稀土集团），实现了从“卖资源”到“卖技术/标准”的跃迁。2021-2025年，国内稀土价格中枢累计上涨超80%。

- 需求暴增：新能源汽车每辆需10公斤稀土永磁材料，风电每GW需1200吨稀土……机构预测，2025年全球稀土需求将较2020年增长70%，这是“赛道红利”的核心逻辑。

2. 散户踩坑实录：为什么你买的稀土股不赚钱？

别被“战略资源”冲昏头脑，这些陷阱能让你血本无归：

- 产能过剩的假象：缅甸稀土矿进口、国内中小矿企违规生产，都会短期冲击价格。2023年Q2，某北方稀土供应商违规扩产，导致镨钕价格单月暴跌15%，跟风追高的散户被套30%。

- 产业链的“利润陷阱”：稀土产业链分“开采-冶炼-加工-应用”，国内企业多集中在冶炼环节（毛利率10%-15%），而掌握磁材技术、绑定宁德时代的企业（如中科三环），毛利率可达30%以上——买对环节才是关键。

- 地缘博弈的黑天鹅：美国、澳大利亚加速稀土产能建设，试图打破中国垄断。2024年美国《稀土自主法案》落地，直接导致国内稀土股单日集体回调8%，多少散户的“这辈子”梦碎在那天？

二、创新药：十年磨一剑的暴富梦，还是九死一生的赌局？

1. 创新药的“香”，源于老龄化与技术革命的双重红利

中国65岁以上人口占比超15%，肿瘤、慢性病用药需求井喷；同时，PD-1、ADC药物等技术突破，让国产创新药从“仿制药”走向“全球新”。

- 政策红包：医保谈判、创新药绿色通道、税收优惠，让百济神州、恒瑞医药敢砸几十亿研发。以恒瑞为例，2024年研发投入超百亿，占营收比重达25%。

- 市场空间：全球创新药市场规模超万亿，中国占比从2015年的5%提升至2025年的20%。某款国产PD-1年销售额破百亿，足以支撑一家企业的“一辈子”想象。

2. 散户必躲的“死亡陷阱”：90%的创新药企业注定被淘汰

创新药是“高风险高收益”赛道，这些坑你必须避开：

- 研发失败的灭顶之灾：一款创新药从临床前到上市，成功率不足10%。2024年，某明星药企的阿尔茨海默病新药III期临床失败，股价单日暴跌40%，重仓散户直接被埋。

- 医保谈判的“价格屠刀”：新药进医保能放量，但价格可能被砍50%以上。2023年医保谈判，某国产ADC药物以“全球最低价”中标，销量翻倍却净利润下滑，股价随之震荡。

- 专利悬崖的生存危机：创新药专利保护期通常20年，专利到期后仿制药会迅速抢占市场。某跨国药企的王牌降压药专利到期后，年销售额从50亿骤降至5亿，国内依赖单一品种的药企也面临同样风险。

三、“稀土+创新药”的投资真谛：不是all in赌暴富，而是看懂周期与逻辑

1. 两类赛道的本质：周期 vs 成长

- 稀土是强周期行业：价格受政策、供需、地缘影响极大，适合“低谷布局、高峰止盈”。比如2021年稀土涨价周期，提前布局的投资者收益超100%。

- 创新药是成长行业：业绩增长依赖管线（在研药物）和商业化能力，适合长期跟踪企业研发进展。如药明康德，十年股价涨超20倍，靠的是CXO（医药外包）赛道的持续成长。

2. 普通投资者的“上车指南”

- 稀土投资：

- 新手选稀土ETF（如516780），分散个股风险；

- 关键指标：上海有色网稀土价格指数、国家收储政策、新能源汽车产销数据。

- 创新药投资：

- 新手选创新药ETF（如512120），覆盖龙头企业；

- 老手研究管线（在研药物的适应症、临床阶段），比如某药企有3款ADC药物进入III期临床，就是潜在黑马；

- 关键指标：研发投入占比、新药获批进度、医保谈判结果。

“这辈子有了”的终极密码——在认知里做时间的朋友

“买了稀土和创新药的这辈子有了”——这句话对吗？对，也不对。

对那些看懂稀土周期、守得住创新药研发煎熬的投资者来说，赛道红利确实能让他们“这辈子”财务自由；但对盲目梭哈、追涨杀跌的散户来说，大概率是“这辈子套牢了”。

投资的本质，从来不是押注某个赛道就能躺赢，而是在深入研究后，找到适合自己风险承受能力的标的，然后用耐心换取时间的回报。

最后问大家一个问题：你觉得稀土和创新药，哪个赛道更适合普通人长期布局？

来源：清心老师