摘要：展区按照预训练、后训练、推理和智能体四大场景设计。计算馆重点呈现从芯片到平台的全栈能力。阿里云将展示超大规模集群、分布式训练、推理加速等能力。

一、晚间消息

明天有两个ai相关的大会。

1.9月24-26日，2025阿里云云栖大会

展区按照预训练、后训练、推理和智能体四大场景设计。计算馆重点呈现从芯片到平台的全栈能力。阿里云将展示超大规模集群、分布式训练、推理加速等能力。

两个重要论坛：

9月24日：超节点Scale Up互连UALink技术与生态。将深入探讨UALink协议演进、硬件实现、系统集成及在超节点服务器中的创新应用

9月26日：超级智算互连系统ALS生态和系统实践。涉及超节点解决方案

2.9月23-26日，海思创新大会（HIC）将于上海举行。大会设有星闪论坛、端侧AI论坛、新品联接会等多个专题活动。

二、我的观点

今天市场的波动很大，

主要是交易层面的问题，与基本面逻辑无关，也没有利空影响。因为国庆小长假，所以就是对手盘思维，又恰好昨晚AI利好带来创业板高开，所以资金抢跑兑现了。

其实开盘5分钟，市场回落力度不大，说明只是资金分歧；但9点35分后银行拉升，四大行拉升幅度3个点，然后个股出现快速跳水，这里应该是触发了量化抛盘，因为手动没办法做到的，又叠加了情绪资金跟着出逃，所以出现指数一度大跌。

当然了我们抛开银行，你看看海外算力七龙头，工胜易中天英麦，全都是大幅高开，节前这种新高玩法，肯定是要导致资金兑现。

但主线科技半导体还是强悍，尾盘还是再度拉升，带动创业板指红了，当然了又有量化做多，又有情绪资金高抛低吸，所以今天的市场更多是筹码博弈。

但科技的吸引力不变，科技的主线地位不变。

三、热门板块及龙头逻辑

1.光刻机，

昨晚讲的波长光电，今天这走势太强了，总之玩法都是往活跃股抱团；

2.存储方向，

现在产业共识是AI驱动主流的存储产品（DDR5、HBM）在26年供需完全失衡，并且传统的存储产品（SLC NAND、NOR）价格和盈利也会改善，今天德明利又涨停了，也是极限抱团玩法

3.端侧AI芯片，就像我们前期说的，炒完国产算力大概率就进入端侧AI的炒作，所以端侧AI还没有结束，就算本周有回调，后续也大概率会被重新炒起来的。相关概念，乐鑫科技、晶晨股份、灿芯股份、恒玄科技等等，这些端侧继续看好

4.新能源赛道，储能和固态，继续盯着，先导智能，阳光电源两个大容量就行。

来源：分析师讲逻辑