摘要：近年来，债券市场投资框架与市场波动特征都发生了深刻的变化，央行的货币政策框架调整及收益率曲线干预所带来的对市场逻辑的冲击，市场小作文的不断兴起所导致的旧的交易节奏的失序，各种历史统计规律在收益率迭创新低过程中的不断失效，均对我们债券投资形成了不小的挑战；而且春

4月26日-27日 武汉

债券特性与账户处理

债券持有账户的会计处理方式

投资与交易的组织与制度思路

行情分析、交易手法和仓位管理

债券投资常用分析框架

短周期交易的"阿尔法狩猎场"

突破方向交易局限：多元债券增厚策略大赏

风险管理的“达摩克利斯之剑”：如何进行止盈止损与回撤控制

“资金为王”时代的负债管理攻略

债券交易员投资交易能力提升

实/务/研/修/班

近年来，债券市场投资框架与市场波动特征都发生了深刻的变化，央行的货币政策框架调整及收益率曲线干预所带来的对市场逻辑的冲击，市场小作文的不断兴起所导致的旧的交易节奏的失序，各种历史统计规律在收益率迭创新低过程中的不断失效，均对我们债券投资形成了不小的挑战；而且春节后债市波动率也有所放大，使得许多机构对收益率恐高恐低或者犹豫是否转向止盈止损的局面中，对于配置和交易都不容易做到有的放矢，甚至会缺乏信心。

对此，本期培训旨在打造一套完善而又接地气的交易实战学习体系。适合有一定的债券投资交易经验，并致力于提高和完善自身固收投资体系的从业人员；也适合一直在上下求索并谋求向交易转型、提高的同业机构；同时，对具备一定宏观经济、技术分析、金融背景并有志于投身固收行业的新人，也是一门虽相对超前但也绝不容错过的知识储备课程。

我们将邀请业内相关专家于2025年4月26日-27日 武汉举办《债券交易员投资交易能力提升研修班》活动。

/ 日期与地点 /

Day and Place

培训日期：2025年4月26日-27日 周六日

培训地点：武 汉（具体地点请看报道通知书）

/ 培训对象 /

Who Should Attend

银行、基金、券商、信托、保险等金融机构金融市场部、固定收益部、资产管理部、理财子等前中后台从业人员及相关行领导；

以及持牌私募基金相关投研从业人员等；

/ 培训课程课纲 /

Training Course Outline

4月26日 周六 债券投资与交易的思路 嘉宾A

9：00-12：00 13：30-16：30

一、债券特性与账户处理

1、债券的类型与特点

1.1 债券期限与利率曲线

1.2 债券的税务与流动性差别

1.3 影响利率曲线变动的因素分析

2、债券持有账户的会计处理方式

2.1 IFRS9与金融三分法

2.2 债券投资收益的会计处理方法

2.2.1 交易账户的会计处理

2.2.2 FVOCI与A/C 账户的会计处理

2.3 商业银行资本管理办法下的两分法

2.3.1 交易账簿债券的资本占用

2.3.2 银行账簿债券的资本占用

二、债券投资与交易的组织与制度思路

1、账户的盈利目标

2、围绕盈利目标建设债券投资与交易的组织

2.1 交易团队的建设与激励

2.2 配置团队的建设与激励

三、行情分析、交易手法和仓位管理

1、行情分析

1.1 分析债券市场的框架

1.2 供需分析（供给和需求）

1.3 重要事件（经济金融数据、重要会议与讲话）

2、交易手法

2.1 如何盯市（资金面、债券发行、国债期货、套利机会）

2.2 规划路标（如何处理和串联信息、关键节点交易）

2.3 投资交易与操作手法

2.3.1 投资前的确认要素

2.3.2 寻找季节性与投资共性

2.3.3 总结、归纳、行成模型

2.3.4 调动情绪的手法

3、仓位管理

四、实战

案例1：交易账户如何安排日内交易

案例2：配置账户如何安排年度策略

案例3：面对亏损应当如何操作

4月27日 周日 债券投资与交易的思路 嘉宾B

9：00-12：00 13：30-16：30

一、债券投资常用分析框架

1、深挖以广义基本面为基石的预期分析框架

1.1 速览广义基本面的"五维战场"

（1）经济基本面：搭建宏观经济与债券投资的桥梁，深度剖析二者紧密联系

（2）政策面：货币与财政的“双轮驱动”，洞察政策风向如何左右债市

（3）资金面：掌握银行间流动性的关键密码

（4）供需面：拆解债券供给与需求密码，看清市场背后的力量博弈

（5）情绪面量化图谱：捕捉市场心理的“温度计”

1.2 预期分析框架“实战沙盘”

（1）事件驱动型投资日历：巧用事件窗口日历与数据库，精准定位投资机会

（2）变身信息枢纽，让关键信息为投资决策 “保驾护航”

（3）运用联动思维 “盯盘”，紧盯重要债市品种动态。

（4）跨资产联动矩阵：股债跷跷板的"非线性动力学"模型、商品-汇率-债市的"风险平价"传导链

2、速览技术分析框架：捕捉量价关系的“分形密码”

3、预期分析框架与技术分析的关系思辨：互补性与矛盾处理

二、短周期交易的"阿尔法狩猎场"

1、典型的短线交易策略手法

2、日内交易的“微观战场”：盯盘-决策-复盘"闭环

（1）盘前准备：政策指标、情绪指标、机构行为透视

（2）盘中操作：

（a）开盘博弈论

（b）盘中节奏踩点：央行操作窗、数据发布雷达、一级发行潮汐、监管动向扫描、大类资产联动等

（c）尾盘突袭战术

（3）盘后复盘：四象限分析（胜率/盈亏、久期/流动性、政策/市场、预期/现实）

三、突破方向交易局限：多元债券增厚策略大赏

1、套息策略的“暗物质”空间

（1）杠杆息差策略

（2）税收优势挖掘

2、收益率曲线的“拓扑艺术”

（1）骑乘增强策略

（2）长短期限利差：平陡组合透视

（3）曲率因子炼金术：蝶式组合的动态管理

（4）同期限利差：流动性溢价和信用利差

3、补充策略

（1）一级市场的三类机会：返费、一级发行、债券供需季节性影响

（2）跨季效应冲击

四、风险管理的“达摩克利斯之剑”：如何进行止盈止损与回撤控制

1、配置型投资组合的市场风险管理

2、交易型投资组合的市场风险管理

（1）头寸限额、久期限额管理和DV01管理方式的辨析

（2）如何进行止盈和止损管理

（3）利率风险管理的“四大显性工具”和“三大隐性工具”

五、“资金为王”时代的负债管理攻略

1、流动性头寸与流动性指标

2、负债成本控制

（1）存款结构优化：

（2）同业负债管理：

（3）流动性摆布术

（4）应急流动性储备：

（5）负债与资产的动态平衡

/ 嘉宾 A /

Guest Speaker

A 老师 某商业银行固定收益部负责人

Guest Speaker

某上市券商自营投资总监，多年奋战在银行和非银机构固定收益自营投资一线，投资业绩常年保持市场领先，实操能力强，具有十分丰富的账户和团队管理经验。同时长期参与所在机构对接监管的课题研究，对政策有独到的理解。曾获银行间优秀交易主管、公司优秀员工等，并曾任交易中心、上清所特聘讲师。

/ 培训费用 /

Training Cost

培训费用：

来源：新浪财经