摘要：继美光之后三星电子已通知客户，自2025年第四季度起，其存储芯片产品将进行价格调整。具体如下：

一、周末消息

①存储方向

据最新市场消息，继美光之后三星电子已通知客户，自2025年第四季度起，其存储芯片产品将进行价格调整。具体如下：

DRAM产品：LPDDR4X、LPDDR5/5X协议价格预计上涨15%-30%以上；NAND产品：EMMC/ufs协议价格预计涨幅5%-10%。

存储本周持续活跃，虽然没有当过日内主线，但是核心标的的趋势走的非常好。我们讲过存储产业即将进入供需失衡周期，逻辑的细节就不重复了，可以翻翻之前的文章。

A股的逻辑缺陷是大家都是模组，搞芯片的不多，并且市场份额以国内的为主，吃不到出海的高毛利红利。

下面这个图，算是最全图（可以收藏）

我们超长周期跟踪的有兆易创新，内存接口龙头补充了澜起科技，然后套利讲的是模组四大王。这个方向应该都吃肉了。

②国产芯片

热度很高的是，联通投入使用的阿里巴巴平头哥研发的国产AI PPU，其技术指标可以看到，除了因为采用HBM2E导致内存带宽有所不足外，其他各项指标都是对标甚至领先H20的，平头的研发能力确实是国内顶尖的。

我们能拿出来的肯定不是最先进，用一代，发一代，预研一代，一般这种时候会有两三代的产品已经在研发线上了。

这里对应港股，恒生科技，我们长周期跟踪520980,513180,513050，一是超低估值修复，二是看好像阿里，腾讯，中芯国际，等等这些龙头未来制高点。

③算力租赁

OpenAI计划投入1000亿美元租备用服务器，而且是在2030年投入3500亿额外预算。这就说明了，未来算力可能大超预期，而且OpenAI未来五年光服务器年均租金将高达给850亿美元，人工智能算力真是吐金兽。

关于算力租赁，像润泽，宏景，等等，表现就是一般，但不代表没有产业逻辑。如果没有定力，不去深研产业，今天追这个，明天追那个，哪个都吃不到。

二、我的思路

①周五回顾

市场又重回震荡轮动行情；

可以看到周四大涨的不少方向周五进入调整。机器人领跌，低价股跌停潮，然后其他的很多就因为多杀多导致回调后周五不少开始割肉了。但也并没有出现所有板块的集体性兑现，像领涨的方向有，光刻机、光模块、OCS概念、存储芯片、锂矿概念。

光刻机因为位置低且刚起涨；光模块则调整了一段周期；OCS概念是新技术，资金继续延续炒作；再就是存储芯片，持续涨价刺激，海外进入长逻辑周期

所以说明并非行情见顶，而是各自节奏问题。还有成交量缩了8000多亿，说明市场热度压下来了，这是好事。

②下周策略

因为周末都是利好的消息，那明天市场会有个修复了，当然了如果明天早盘有探底，则是低吸的机会。然后下半周就要谨防再度回调了，因为假期的博弈思维，那又会有资金喊着提前兑现了。

方向还是不变

重点还是国产算力（芯片+配套），半导体链（五大分支），花子概念（消息刺激比较多）等。还有周末OpenAI与立讯精密合作的消息，核心是开展端侧AI硬件的合作，所以看看下周端侧AI能否发力。

次线则依旧是固态电池、储能电芯、光伏逆变器。

三、板块逻辑

暂无补充了

大家把本周复盘文章，翻出来看看就行，各个科技细分总结，已经非常全面了。

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来源：加班的分析师