摘要：进入9月，随着AI服务器出货量持续攀升，数据中心对高性能、大容量存储的需求，导致存储供需格局被打破。

进入9月，随着AI服务器出货量持续攀升，数据中心对高性能、大容量存储的需求，导致存储供需格局被打破。

所以如果还在用“周期复苏”来理解2025年的存储市场，那可能已经错过了这一轮真正的变量。

在此背景下，NAND闪存与DRAM市场迎来全面涨价潮，行业进入新一轮周期性上行通道。

这一轮变化不仅体现在价格层面，更深层次地反映了产能布局调整、技术迭代加速以及全球供应链重塑的三重逻辑。

简单来说，需求多了，供给少了，价格就贵了。

所以接下来，笔者将从供需关系重构、价格趋势、国产化提速三个维度，系统理解当前存储产业的变局。

本轮存储市场的紧张局面，根源在于“需求侧突变”与“供给侧收缩”的叠加效应。

在需求端，AI服务器成为核心驱动力。

不同于传统通用服务器，AI训练和推理任务需要处理海量数据，对内存带宽、存储速度和容量提出极高要求。

据行业数据显示，传统服务器配1.2TB SSD和128GB DRAM，AI服务器配2.6TB NVMe SSD和1TB以上内存

这不只是“多装一点”的问题，这是系统架构的升维。

与此同时，全球科技巨头纷纷加码AI基础设施投资：谷歌、微软、亚马逊、阿里、腾讯都在加大AI资本开支。

据IDC预测，AI服务器在全球出货量中的占比将从2024年的11%升至2030年的22%。听起来不多？

但别忘了，单台AI服务器的存储价值量是传统机型的3-5倍。

供给端，全球头部存储厂商正主动进行产能结构调整。

三星、SK海力士、美光等龙头企业陆续宣布退出或缩减DDR4等成熟制程产品的生产，将晶圆产能转向更高附加值的DDR5、LPDDR5X及HBM（高带宽存储器）。

这种“高端产能优先保障AI客户、中低端产品逐步退出”的战略取向。

这也导致消费级与工控类市场的存储芯片出现阶段性短缺，为价格全面上涨埋下伏笔。

在供需错配的推动下，2025年下半年存储市场价格走势显著强于年初预期。

此前市场普遍预测Q4 NAND与DRAM价格涨幅在5%-10%区间，但实际发展远超预期。

9月以来，主要原厂陆续启动调价机制：西部数据旗下闪迪率先宣布自9月1日起全系列闪存产品提价10%；

紧随其后，美光计划对渠道销售的企业级SSD及利基型DRAM产品上调20%-30%。

部分汽车电子用DRAM因车规认证壁垒高、交期长，涨幅区间最高达70%。

最近有调研数据出来，有供应链反馈：“企业级SSD现货价格较上月上涨30%，且供货极为紧张”。

以前，DDR4颗粒是标准化的，谁都能买，价格跟着合约走。

现在呢？大客户直接和原厂签长期协议，锁定产能和价格，渠道市场只能捡剩下的。

现货市场竞价机制趋于激烈——谁出价高，谁拿货。

这就解释了为什么企业级SSD价格一个月涨30%，这就是分配机制变了。

在全球存储格局重塑的过程中，国内正抓住技术换代窗口期，加速实现自主可控。

长江存储和合肥长鑫，已经从“能做出来”进入“能卖出去”的阶段。

长江存储的232层3D NAND已进入主流SSD供应链，预计2025年NAND全球市占率将达10%。

更关键的是，它最近成立了“长存三期”，注册资本207.2亿元，这不是小修小补，是冲着下一代3D DRAM和更高层数NAND去的。

合肥长鑫也不再只是“国产化选项”，它的17nm LPDDR5已通过多家手机大厂验证，DRAM市占率有望在2025年底达到10%-12%。

虽然离三星（45%）和SK海力士（30%）还有距离，但已经稳稳坐进全球第四把交椅。

他们的优势是什么？没有历史包袱。

三星要兼顾HBM和DDR5，美光要服务英伟达，它们都在“优化存量”。而中国厂商可以直接all in新技术，比如CXL内存、存算一体架构。

这不仅有助于缓解国内对进口存储芯片，也为全球市场提供了多元化的供应选择。

2025年的存储产业已不再是简单的周期性波动，而是一场由AI主导的技术与产业重构。

AI服务器的高配置需求拉动了高端存储的增长，头部厂商的战略转型加剧了中低端市场的供应紧张，价格上修或许成为必然结果。

与此同时，国内存储企业在技术积累的推动下，正逐步打破高度集中格局，并在整个计算体系中扮演更加关键的角色。

特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

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来源：股市小猎豹