摘要：温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树，不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非常重要的前提。

温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树，不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非常重要的前提。

一、投资资讯

1、豁免消费电子等产品对等关税 产业链迎利好

据报道，美东时间4月11日，美国海关和边境保护局发布了公告，将一系列产品排除在原先公布的对等关税之外，类别包括通讯设备（智能手机）、计算机、半导体设备、集成电路器件等。

智能手机这类热门的消费电子产品通常不在美国本土生产，即使特朗普想要在美国建立产能也需要数年时间。毫无疑问，新的豁免对苹果公司来说是重大利好，因为其大部分产品都在亚洲生产。中国生产的iPhone、iPad等产品因关税豁免可降低终端售价，刺激海外市场需求回升，带动产业链核心供应商订单增长。A股相关板块个股，特别是海外营收占比较高的公司此前因对等关税等因素影响股价大幅调整，政策调整后，有望实现估值修复。

A股公司中，立讯精密为全球消费电子精密制造龙头，苹果产业链核心供应商。

工业富联为苹果供应链提供网络设备、服务器、精密组件等产品，深度嵌入苹果生态体系。

2、央行等部门发文 强化金融支持体育产业高质量发展

据报道，央行等四部门联合印发《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》。其中提出，加大体育用品制造业、体育服务业等领域金融供给力度，强化体育基础设施建设金融保障，加强货币政策、财政政策、产业政策和监管政策的协调配合，鼓励建立健全贷款贴息、融资担保、风险补偿等融资配套机制，为体育领域经营主体融资提供增信支持。鼓励设立体育发展专项资金，对符合条件的企业、社会组织给予项目补助、贴息和奖励，促进降低融资成本。鼓励民间和境外资本投资体育产业，推广和运用政府与社会资本合作模式，推动体育产业发展。鼓励发展股权融资，提升体育产业直接融资比重。持续加大对体育消费领域信贷支持力度。

随着人们生活水平的提高和健康意识的增强，对体育消费的需求日益增长。全民健身热潮席卷全国，经常锻炼人口不断增加，体育消费场景不断拓展延伸，涵盖了“体育+旅游”“体育+文化”等多元融合模式。体育消费正从边缘走向主流，成为驱动经济内循环和消费升级的关键力量。科技的飞速进步为体育产业带来前所未有的变革机遇。人工智能、虚拟现实等前沿技术与体育产业加速融合，为消费者量身打造更加丰富多样、个性化的体育产品和服务体验。体育产业与其他行业的融合不断加深，拓展了产业发展边界，形成了多业态、多场景的体育消费新生态。数据显示，2024年体育产业总规模达5.2万亿元，同比增长9.3%，连续4年增速超GDP平均水平。预计到2035年将实现7万亿市场规模，成为国民经济支柱性产业，在GDP占比突破5%。

A股公司中，康利源专注于多系列、差异化、定制化健身器材研发、制造与销售，形成了以综合训练器和自由力量训练器为主导、无氧与有氧结合、室内与室外结合、家用与商用结合的综合性健身器材业务体系。

力盛体育是中国数字体育和全民健身领域的领跑者之一，专注于体育运动业务的开展。其主要业务包括体育赛事经营、体育俱乐部经营、体育场馆经营、体育装备制造与销售以及市场营销服务。

3、健全支持政策和市场体系 加快推进虚拟电厂发展

据报道，国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》，明确提出加快提升虚拟电厂的发展规模和水平，健全支持虚拟电厂发展的政策和市场体系，鼓励民营企业等各类社会资本结合自身优势参与投资、建设和运营。积极落实“两新”（大规模设备更新和消费品以旧换新）等政策，对符合条件的虚拟电厂项目，给予资金支持。鼓励金融机构为虚拟电厂提供低息贷款、信用担保、绿色债券等支持。

此前，国家层面已将虚拟电厂纳入新型电力系统核心战略。近年来先后发布的《加快构建新型电力系统行动方案》等文件，明确了虚拟电厂作为灵活性资源聚合平台的行业地位。随着国家加大支持力度，未来虚拟电厂在新型电力系统建设中将大有可为，其千亿级市场规模打开了发展新空间。

A股相关概念股主要有恒实科技、恒华科技等。

4、美国豁免芯片、手机等产品的“对等关税”、果链板块望迎来情绪修复

据报道，当地时间4月11日晚，美国海关与边境保护局宣布，联邦政府已同意对智能手机、电脑、芯片等电子产品免除所谓“对等关税”。海关与边境保护局发布的文件显示，这些产品被排除在政府对贸易伙伴实施的所谓“对等关税”之外。文件显示，豁免的产品适用于4月5日以后进入美国的电子产品，已经支付的“对等关税”可以寻求退款。当地时间4月12日，美国总统特朗普称，他将在周一公布有关半导体关税的细节。

分析认为，本次豁免着美国政府在关税政策上“180度大转弯”，有望在一定程度上缓解关税对美国消费者的价格冲击，苹果、三星等消费电子巨头或从中受益。浙商电子团队指出，此次豁免政策的推出，如原产于中国的零部件部分最终在豁免之列，可以理解为对等关税短期冲击基本完全消除，果链未来两年高成长性的α有望再次体现。在对等关税政策影响下，果链核心供应商估值已调整至不足20X。随着关税利空出尽，果链板块有望迎来情绪的修复，叠加高成长α属性，当前正是“云开雾散”之际的布局良机。

蓝思科技是全球领先的消费电子与高端智能汽车领域智能终端视窗与防护功能组件的ODM企业，拥有苹果、三星等全球知名品牌客户资源。公司拥有全球9个研发和生产基地，可有效抵御地缘风险。

宇环数控公司产品主要为数控磨床、数控研磨抛光机和智能装备，可用于智能手机钛合金中框、后盖、屏显及按键等外观件的磨削抛光，下游客户为苹果、三星、华为等国内外知名电子品牌。

5、字节跳动正计划开发一款AI智能眼镜、AI眼镜市场望加速爆发

据报道，字节跳动正计划开发一款AI智能眼镜，该产品预计将搭载类似豆包大模型的AI功能。消息人士称，公司已与供应商展开谈判，以确定产品规格、成本及发布时间。去年10月，字节跳动曾推出首款AI硬件产品Ola Friend耳机，集成豆包大模型，支持语音交互。如今，公司进一步探索AI眼镜领域，并组建了具备硬件经验的工程师团队，重点解决续航与影像质量等技术难题。若进展顺利，这将成为字节跳动在AI硬件市场的又一重要布局。

业界分析人士指出，字节跳动积极布局AI硬件领域，背后或许有着更为深远的战略考量。一方面，意在为豆包寻找更广泛的C端应用场景，提升用户粘性和使用频率；另一方面，通过打通软硬件，构建更加完整的生态系统，为公司的长远发展奠定坚实基础。机构认为，AI眼镜已迈入规模化商用临界点，2025年将成为AI眼镜“爆发元年”。随着字节等科技巨头的加入，AI眼镜相关技术望加速迭代，并推动成本进一步下探，市场空间望加速爆发。有机构预测，2025年AI眼镜全球出货量预计达375万副，同比增长达139%。

英派斯公司拟投资AI眼镜头部公司李未可科技，并出资40%与其成立合资公司布局智能运动装备业务。李未可2023年推出户外场景Meta Lens S系列眼镜，2024年推出WAKE-AI模型，并在4月推出AI智能眼镜Meta Lens Chat。

佳禾智能公司主营业务为研发和生产智能耳机、智能音箱、智能手表/手环、AR/AI眼镜等消费电子整机产品，将持续深化AI/AR眼镜领域的研发，强化与上下游产业链的协作，推动技术在消费电子、智能制造等场景中的规模化应用。

6、迎交付大年 海风产业链景气度有望持续上行

2024年风电招标量同比增长90%，预计2025年行业将进入密集交付期。而2025年一季度海风招标翻倍以上增长，随着二季度进入开工旺季，海风产业链景气度有望持续上行。

海上风电储备项目丰富，江苏、广东陆续打桩开工，年内海风装机量有望突破12GW。据悉，4月2日，广东青洲七项目启动沉桩，帆石一、青洲五、青洲七共3GW项目进入同期施工阶段。4月7日，央视新闻报道，阳江三山岛±500kV海上风电柔直输电工程全面开工。用海政策调整落地后国内海风已经重回高速发展轨道。

另外，风电板块基本面基本不受美国关税影响：一方面，根据ACP，2024年美国陆、海风装机分别为4.0、0.1GW，合计仅占全球的3%左右。其中，美国陆风装机已连续四年大幅下滑至十年以来的最低点，而海风累计装机仅0.2GW。另一方面，根据CWEA，2020年后我国风机未再向美国出口，主要出口地为“一带一路”沿线的新兴市场。因此，我国风电产业链出美敞口较小，基本面无忧关税风险。而中欧电车关税破局在即，谈判缓解了中欧贸易紧张，为其他领域的合作提供示范。

东方电缆截至25年3月21日，公司在手订单达179.75亿元，同比增长130%，达历史最高数据。其中海缆在手订单88.27亿元，陆缆在手订单63.53亿元，海工在手订单27.95亿元。

大金重工是国内首家出口欧洲海塔、超大型单桩的风电海工装备制造企业。2022年率先拿到欧洲海风单桩、海塔订单，2023年公司迎来了海工规模化出口元年，全年向欧洲累计发运海上风电海工产品合计近10万吨。截至目前，公司欧洲在手订单丰富，以及被欧洲某客户锁产约40万吨。

7、快递业务量创新高、出口转内销成增长新引擎

国家邮政局监测数据显示，截至4月11日，今年我国快递业务量已突破500亿件，比2024年提前18天。今年以来，一系列促消费政策落地显效，消费市场总体呈现平稳增长态势，消费环境不断优化，消费场景不断丰富，消费结构持续升级，带动了快递市场规模的持续扩增。邮政快递业不断延伸服务网络、创新服务产品和提升服务品质，进一步满足多元化的消费需求。

4月以来，受国际贸易摩擦影响，大量出口企业转向内销市场，导致国内物流需求激增。如4月11日，京东宣布将推出2000亿元出口转内销扶持计划，直接带动快递行业订单量增长；义乌商户通过“定制化仓储”服务实现库存周转率提升3倍，并依托安安快寄的低价物流（4-6元/单）快速打开下沉市场。

随着出口转内销的快速推进，快递行业的市场规模有望进一步增长，行业龙头有望受益，建议关注申通快递、圆通速递等。

8、产业链日趋成熟、三星计划推出首款三折叠手机

据媒体报道，三星首款三折叠手机内部型号为Q7M，公开型号为SM-F968系列，预计今年10月正式发布，采用更大屏幕与复杂铰链设计，延续折叠屏技术优势，被称“2019年以来最大创新”。

另外，据业内人士透露，华为Mate XT三折叠旗舰手机的销量已突破40万台。作为一款定价超过2万元的高端产品，这一销售成绩堪称成功。华为Mate XT于去年9月正式发布，是全球首款采用三折叠设计的智能手机，开创了行业先河。自上市以来，该机型一直备受关注，市场需求旺盛，一度出现供不应求的情况。在第三方市场上，部分版本甚至被炒至加价超过3万元。

据多家第三方机构统计，8000元以上的高端市场，折叠屏手机的渗透率已超过17%。展望未来，预计到2025年，折叠屏手机的销量将突破5000万台大关。继头部品牌推出或计划推出折叠屏手机，硬件创新的焦点逐步转向折叠屏方向，而中国厂商有望保持全球最大的折叠屏手机市场份额，据IDC预测，中国折叠屏手机出货量未来5年CAGR将高达19.8%。

折叠屏手机产业链日趋成熟，新增组件受益最大，可关注东睦股份、联得装备等。

9、美国宣布对消费电子豁免关税、板块估值有望修复

美国海关与边境保护局11日晚宣布，联邦政府已同意对智能手机、电脑、芯片等电子产品免除所谓“对等关税”。机械电子类产品是我国向美国出口的最主要商品，2024年占出口总额的比例高达41.45%，其中智能手机更是中国出口美国的最大品类。

苹果、三星等消费电子巨头直接受益。美国本土难以快速建立消费电子产能，关税豁免后，亚洲供应链优势得以保留。二级市场，消费电子在前期大幅下跌后，部分公司已接近历史底部水平，有望迎来估值修复。

可关注立讯精密、歌尔股份等。

10、体育总局启动30城试点、赛事经济发展再提速

4月11日，国家体育总局在其官网发布通知，确定在30个城市开展促进体育消费和赛事经济试点工作，试点周期为2025-2027年。这一举措旨在贯彻中央政治局会议关于促进体育休闲等服务消费和中央经济工作会议关于培育体育赛事等新的消费增长点的部署，落实《提振消费专项行动方案》。

此次试点工作预计将对体育消费和赛事经济产生深远影响。一方面，体育赛事的增加将带动相关产业的发展，如旅游、餐饮、交通等，形成新的经济增长点。预计，国家体育总局此次在30个城市开展促进体育消费和赛事经济试点工作，将为体育产业注入新的动力，推动经济的多元发展。

力盛体育专注于体育运动业务开展，围绕赛事IP核心、体育空间矩阵、数字科技赋能，全产业链协调，构建全场景产业生态闭环，打造体育消费综合服务平台。

姚记科技在体育文化产业新的布局，积极与国内外各大体育IP探索合作方式，致力于改善国内体育IP商业化市场，响应国家促进全民健身和体育消费推动的号召。

11、北斗服务接入、助推具身机器人商业化落地

千寻位置网络有限公司近日免费开放了机器人时空智能三体开发套件SpatiX，目前其已与多家具身智能头部企业合作。千寻位置CEO陈金培表示，无论是机器人的运动控制还是任务执行，本质上都是将数字驱动指令转化为物理世界的精准操作。想要实现物理世界与数字世界的高效协同，必不可少的桥梁是时空智能能力。

2025年政府工作报告首次将具身智能写入未来产业体系，明确提出将智能机器人列为重点发展的新一代智能终端。相较于传统工业机械臂，以机器狗、人形机器人等为代表的新一代具身机器人通过环境感知与运动协调能力的双重跃迁，正在从封闭式专用系统向通用化智能平台、从单一限制场景向复杂全域空间加速转型，这对全域全场景的时空智能能力提出迫切需求。

涉足时空智能的上市公司有：

航宇微凭借在宇航电子、商业卫星星座运营和卫星大数据应用领航者地位，公司成为2025全球时空智能大会主题合作伙伴；

天源迪科子公司为大疆无人机行业平台商，拓展低空经济数据服务。

12、AI打破脑机接口延迟壁垒、助力患者恢复语音表达

4月11日消息，加州大学伯克利分校与旧金山分校的研究团队在脑机接口（BCI）领域取得突破，成功开发出一种技术，帮助重度瘫痪患者恢复自然语音表达。该技术利用人工智能（AI）模型，将大脑信号实时转化为可听语音，解决传统语音神经假体延迟问题。

该研究团队通过捕捉大脑运动皮层的信号，并利用先进的AI算法实时解码这些信号，从而生成自然语音。这一技术的实时性显著提升，能够将大脑信号在极短时间内转化为语音输出，极大地改善了患者的沟通体验。随此次技术突破不仅为瘫痪患者和失语患者提供了更高效的沟通工具，还为脑机接口技术的商业化应用奠定了坚实基础。

相关脑机接口概念股可关注，创新医疗、三博脑科等。

13、全国首个“四算融合”算力网络建成 芯片国产化超九成

近日，我国首个“四算融合”的算力网络正式宣布建成。这一最新建成的算力网络调度平台，已经覆盖了全国智算、通算、超算和量子计算在内的四种类型的算力。算力服务器规模超100万台，智算规模超43 EFLOPS，并网21家智算中心、3家国家级超算中心、3家量算中心，可调度算力资源占全国六分之一。平台自有智算中心的芯片国产化率超过90%，兼容8种国产AI芯片，对保障供应链安全、推动国家数字经济高质量发展具有重大意义。

算力网络，核心是利用强大的网络能力将分散在各地的算力资源汇聚连接，再根据需求来实时动态进行调度，从而达到成本和效率的最优解。而最新建成的“四算融合”算力网络可以对不同类型算力进行调度。算力网络的核心载体正由传统的“云计算”向云和AI深度融合的“云智算”升级。

布局“四算融合”构建自主可控算力生态，相关上市公司有：

龙芯中科自主指令集架构适配率达90%以上，深度参与国家超算中心建设；

中科曙光液冷技术行业领先，参与多地智算中心建设，2025年订单同比增长35%；

紫光股份云计算+存储+网络全栈能力，中标北京丰台算力中心，政务云升级核心服务商。

14、水泥盈利能力逐季修复、有望受益基建加码

近期水泥行业龙头接连传来好消息：海螺水泥披露的业绩预告显示，2025年第一季度预计实现归母净利润18.08亿元，同比增长20%，扣非净利润16.50亿元，同比增幅同为20%。业绩增长主要源于：成本端，煤炭价格回落及生产效率改善为盈利修复提供支撑；需求端，基建投资回暖带动水泥销量边际回升。另外，冀东水泥2025年一季度数据显示，水泥熟料综合价格同比提升超20元/吨，带动毛利率明显改善。

公司计划年内将特种水泥销量同比提升40%，占比增至8%，重点发力水利、核电等场景需求；金隅集团在互动平台表示，公司一季度总体销量和去年基本持平，一季度水泥销售均价同比提升20元/吨以上。并进一步指出，今年水泥市场启动较早，春节后全国基本推涨了一到两轮价格，整体形势向好。分区域来看，北方优于南方。去年四季度行业缓解了“内卷式”竞争的形势，为今年的开局增强了信心。

2024年二季度以来，水泥行业龙头竞争战略变化，行业利润诉求增强，企业逐步恢复竞合机制，配合错峰和涨价，企业归母净利润增速由负转正，盈利能力逐季修复，2024 Q1-Q4水泥板块各季度归母净利润增速分别为-219%、-79%、-13%、85%，销售毛利率分别为13%、18%、20%、25%。展望后续，出口压力下基建政策有望加码，带动水泥需求持续复苏，多政策持续促进供给侧优化，助力行业供需改善，水泥价格和盈利具备上行基础。

建议关注优质龙头海螺水泥、华新水泥及上峰水泥等。

15、集成电路原产地认定标准落地、半导体自主可控有望进一步加速

近日，中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》，根据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。这将加剧美国本土半导体公司，包括Intel、TI、ADI、Microchip.Skyworks、Qorvo、ONSemi等厂商出口至中国的成本。同时增强国内终端厂商选择国产供应链的决心，其中模拟/射频/FPGA的国产厂商半导体产品将更具性价比优势。此前由于Intel、TI等国际巨头通过扩大产能投放、优化价格策略等方式抢占市场份额，市场竞争激烈，模拟芯片价格承压，此次关税反制有望提升国内模拟芯片厂商的市场份额，重塑行业竞争格局，国内晶圆代工有望获得更多订单，设备、材料国产替代进程也将受益。

东方证券认为，即加大对进口芯片的原产地认定，有效的防止美国进口芯片绕开关税，进一步明确对于国产自主替代的需求转向。同时，中美关税博弈的过程中，国产自主替代芯片的重要性或将被进一步提升，整个产业链的发展和完善过程值得关注。银河证券认为，在全球半导体产业格局不断演变的当下，国际贸易环境复杂多变，海外大厂为避免关税影响，布局中国业务时可能更多采用Local for local(本地化生产以供应本地需求）生产策略。这一策略的转变意义重大，为本土制造企业带来明确的增量需求。短期来看，美国关税政策对中国半导体行业的影响较为有限，依赖美国市场的企业将面临压力。长期来看，关税的影响有可能带来下游需求复苏的推迟、相关订单的取消等情况，国产替代和自主可控的企业有望受益。

信达证券认为，模拟芯片市场此前主要由欧美大厂所主导，根据智研咨询数据，2024年国内自给率在16%左右，仍有较大提升空间。由于模拟芯片主要采用成熟制程，且近几年来国内厂商竞争力不断提升，在关税扰动下进口模拟芯片价格的增长或促使下游客户转向国产品牌，替代率有望加速。东北证券表示，在关税反制的背景下，美国核心半导体设备和材料厂商应用材料、拉姆研究、科磊、杜邦等公司的半导体设备、材料将受到影响，导致上游的半导体设备、材料等进口成本增加，也会提升国内的晶圆厂采购国产设备、材料的意愿，自主可控的大趋势将进一步提速。尤其对于一些原先美系厂商市场份额占比较大的细分领域比如量检测等，国内企业市场份额提升空间广阔。

纳芯微已实现车规隔离产品全覆盖，成功卡位汽车产业半导体零器件，且在该领域具备较强的先发优势，随着未来汽车电子领域需求增长以及汽车芯片国产化的催化。

通富微电是中国领先的集成电路封装测试服务提供商，以先进封装技术为核心竞争力，通过持续研发投入和全球化产能布局，在AI、汽车电子等高增长领域占据领先地位。

卓胜微是一家专注于射频前端芯片及解决方案设计的集成电路企业，其核心产品覆盖射频分立器件和射频模组，应用于智能手机、物联网设备、汽车电子等领域。

北京君正是一家专注于高性能集成电路设计的高科技企业，以国产替代为核心战略，在嵌入式CPU和车载存储领域占据重要地位。

华虹公司是一家以特色工艺晶圆代工为核心业务的高科技企业，其业务聚焦半导体制造领域，覆盖消费电子、工业控制、汽车电子、新能源等关键应用场景。

16、电力系统智能化转型加速、虚拟电厂有望加速能源领域新变革

近日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》。其中提到，到2027年，虚拟电厂建设运行管理机制成熟规范，参与电力市场的机制健全完善，全国虚拟电厂调节能力达到2000万千瓦以上。到2030年，虚拟电厂应用场景进一步拓展，各类商业模式创新发展，全国虚拟电厂调节能力达到5000万千瓦以上。

华福证券表示，若满足我国5%的峰值负荷需求，虚拟电厂可调节负荷资源的需求将分别达到0.8亿千瓦和1亿千瓦。在机制方面的完善有助于虚拟电厂作为新型经营主体在电力市场中发挥更大作用，也为电力系统的稳定运行和新能源消纳提供了有力支持。其次，政策支持有望引导更多企业参与虚拟电厂的建设和运营，金融助力有望更好满足虚拟电厂项目多样化的融资需求。西部证券表示，国家能源局启动六省电力综合监管，严查自然垄断环节与市场秩序，推动全国统一电力市场建设，以虚拟电厂为代表的聚合服务或将迎来发展加速期。

林洋能源是国内领先的智能配用电产品及系统解决方案提供商，专注于能源领域的创新与整合。公司以智能电网、储能系统、新能源开发为核心业务，形成了“智能+储能+新能源”三大板块协同发展的格局。

国能日新以新能源数据服务与应用开发为核心，致力于通过数字化、智能化技术推动清洁能源高效利用与新型电力系统建设。

科华数据专注于数据中心、智慧电源（高端电源）和新能源（光伏、储能）三大领域，提供全场景智慧电能解决方案，服务全球100多个国家和地区客户。

17、字节跳动或计划推出AI眼镜、相关产业链迎密集催化

据科技媒体The Information近日报道，字节跳动正计划推出自家的AI智能眼镜，预计将在其智能眼镜中，提供类似自研模型豆包的AI功能。字节跳动自去年起就开始研发AI眼镜项目，公司已招聘具备硬件设计经验的工程师参与开发，正在攻克的技术难题包括：在不牺牲过多电池续航的前提下，确保眼镜能够拍摄出高质量的图像和视频。虽然目前该产品的核心功能尚未公开，推出这款智能眼镜的时间和销售地区也未确定，但字节跳动已开始与供应链进行沟通，商讨产品功能、规格、成本和上市计划。

财信证券表示，随着AI大模型的加速渗透，AI眼镜产业有望迎来“政策+技术+产品”的三重催化。2025年将进入AI眼镜的新品密集发布期，光学模块作为AR眼镜及AI+AR眼镜区别于其他消费电子产品最大的功能与价值差异点，有望受益于AI眼镜在消费市场的加速渗透以及轻量化发展趋势。甬兴证券表示，根据佐思汽研发布《2025年AI/AR眼镜行业研究报告》，在2024至2025年间，国内外众多厂商纷纷推出了AI智能眼镜，特别是在CES2025展会前后，市场迎来了密集发布期。预计到2030年，AI智能眼镜全球销量有望升至9000万副，成为消费电子领域不可忽视的增长点。

歌尔股份主营业务涵盖声学、光学、微电子等精密零组件，以及智能声学整机、智能硬件的研发与生产，客户覆盖苹果、Meta、索尼、华为等国际巨头。

水晶光电专注于光学光电子产业链上游，业务横跨消费电子、车载光电、元宇宙（AR/VR）及反光材料四大领域。

亿道信息通过XR、AI穿戴和AIoT实现多元化拓展，已成为兼具研发创新与制造能力的智能硬件领军企业。

东山精密专注于电子电路、光电显示与精密制造三大核心板块，其核心竞争力在于全球化供应链布局、高附加值PCB产品矩阵，以及在新能源汽车与消费电子领域的深度渗透。

二、公司资讯

1、嘉益股份：公司将进一步推进越南生产基地产能的布局

嘉益股份接受机构调研时表示，公司生产经营情况一切正常，生产订单有序发货，近期国际市场的关税政策变动情况未对公司经营情况造成重大不利影响。越南生产基地爬坡较为顺利，同时基于当前贸易关系、关税政策的影响下，公司将进一步推进越南生产基地产能的布局。在生产经营方面，公司始终将本土化作为提升运营效率和成本管控的重要方向，公司当前正在努力推进供应链本土化的进展。公司当前在海外生产规模布局上具备较强的竞争力，属于在行业内的领先规模化供应产能，具备稀缺性。公司在越南的布局是全流程的生产能力，符合原产地认证的要求。

2、中微半导：对等关税政策对公司产品进入中高端市场是难得的提速机会

中微半导接受机构调研时表示，汽车电子领域是公司重点布局。2024年的统计中，公司汽车电机收入仅仅计算了车规级MCU产品，全年出货量约700万颗；2025年，第一代车规级产品已经起量，第二代产品已经产出，公司相信会有更大数量、更多的应用场景的突破，车规产品的营收会有比较明显的增长。对等关税会影响电子产品、家电产品的出口，这一块业务可能会影响公司中低端市场的应用；但对于中高端应用市场,对等关税增加了进口芯片的价格，降低了其竞争力，给国产芯片以机会，可能会加速国产替代的进程。所以，对等关税政策对公司产品进入中高端应用市场是难得的提速机会。

三、公司公告

概伦电子拟通过发行股份及支付现金的方式，购买成都锐成芯微科技股份有限公司100%股权及纳能微电子（成都）股份有限公司45.64%股权。交易完成后，锐成芯微与纳能微均将成为公司的全资子公司。概伦电子主要产品及服务包括制造类EDA（电子设计自动化）、设计类EDA、半导体器件特性测试系统和技术开发解决方案等。标的公司主要从事半导体IP（知识产权Intellectual Property）设计、授权及相关服务。通过本次交易可有效推动从EDA工具提供商向一站式半导体设计解决方案供应商的转型，打通EDA工具链与IP模块的深度融合。公司股票4月14日复牌。

作为中国移动重要合作伙伴，彩讯股份携AI原生云计算解决方案Rich AICloud与彩讯DeepSeek一体机亮相。当前，以数智化为主要特征的新一轮科技革命和产业变革深入发展，数据成为新生产要素，算力成为新基础设施和基础能源，人工智能成为新生产工具，为算网基础设施演进带来新机遇、提出新要求。彩讯通过自研的AI原生云计算解决方案Rich AICloud、开箱即用的彩讯DeepSeek一体机，助力企业快速构建大规模算力集群、部署运营专属大模型。

卓翼科技收到法院执行裁定书，公司实控人可能发生变化。

埃夫特-U与华为云签署合作备忘录，双方将携手在具身智能领域展开深度合作，共同探索具身智能新生态。

近日，威腾电气与上海孛璞半导体技术有限公司达成战略合作。双方拟围绕基于硅光技术的高速光互联领域，成立合资公司，目标成为国内领先的纯硅光工艺的光模块公司。

东软集团与中国移动等9家企业共同在生态伙伴签约仪式上签署协议，致力于打造智能算网新生态，搭乘“云+AI”专项列车，推动云计算向更加智能的云智算新范式演进。

4月10日至12日，2025国际储能展览会（ESIE2025）在京举行。

国轩高科携全球首款积木式充换电系统及多款储能新品亮相。

欣旺达会上发布10米级液冷一体式移动储能车。

华峰化学拟60亿元收购华峰合成树脂100%股权、华峰热塑100%股权，合计60亿元。华峰化学与华峰合成树脂、华峰热塑同属于聚氨酯产业链，产品应用于聚氨酯制品的不同细分领域。

中贝通信与金开新能达成20亿元投资合作意向。

建艺集团拟向控股股东转让建艺矿业77%股权，交易价格预估为9.24亿元—11.55亿元。

赣锋锂业与LAR签署合作开发盐湖意向书。

耀皮玻璃拟定增募资不超3亿元，用于产品结构优化升级。

豪迈科技新产品电加热硫化机近日中标金额1.35亿元。

国晟科技控股子公司中标2.25亿元光伏组件采购项目。

先惠技术2024年11月至今与宁德时代方面签订约6.84亿元销售合同。

海南华铁获金融机构不超2.7亿元股票回购专项贷款承诺函。

江铃汽车拟1.5亿元—2亿元回购A股股份。

中国化学控股股东拟3亿元至6亿元增持公司股份。

三美股份第一季度净利同比预增139.41%—177.71%。

杰创智能一季度净利润同比预增790.54%—1161.6%。

震裕科技2024年度净利润同比增长495.99%。

卧龙地产拟出售上海矿业90%股权，预计构成重大资产重组。

美格智能预计实现净利润4000万至5200万元，同比增长518.53%至704.09%，因面向智能汽车、5G FWA、海外IoT智能化领域的产品出货量继续高速增长，高算力模组在端侧AI领域的应用持续深入，国内及海外市场均衡发展，带动公司营收规模和净利润大幅增长。

光华科技预计实现净利润2200万至2800万元，同比增长479.25%至637.23%，因公司在专用化学品领域的业务拓展和降本增效措施的实施。

川金诺预计实现净利润6500万至8000万元，同比增长218.96%至292.56%，因市场需求增加、柔性产能优势发挥、成本管理优化等。

穗恒运Ａ预计实现净利润8000万至1.08亿元，同比增长155%至244%，因投资收益同比上升以及燃煤价格同比下降所致。

泰山石油预计实现净利润4800万至5800万元，同比增长159%至213%，因公司春节备货，库存高位运行。元旦后油价走高，带动本期利润增长。

超声电子预计实现净利润3800万至4500万元，同比增长120.38%至160.98%，因公司印制板业务订单充足，高附加值产品占比较上年同期提高，因此净利润同比大幅上升。

湖南黄金预计实现净利润3.25亿至3.74亿元，同比增长100%至130%，因公司金、锑产品销售价格同比上涨。

东方电气控股股东中国东方电气集团拟增持公司股份，增持金额为1亿至1.5亿元，资金来源为自有资金。

融捷股份控股股东融捷投资控股集团计划以6000万至1.2亿元增持公司股份。

闻泰科技拟回购股份金额不低于2亿元，不超过4亿元。回购价格不超过50元/股。

长飞光纤拟回购股份金额不低于1.6亿元，不超过3.2亿元用于员工持股计划。

万胜智能拟变更经营范围，增加“集成电路设计；集成电路芯片及产品制造；集成电路芯片设计及服务；集成电路芯片及产品销售等”。

四、新股申购

天有为：申购代码732202，申购价格93.50元，发行市盈率13.5倍，公司主营汽车仪表的研发设计、生产、销售和服务。

注意：内参更新时间为周日、周一、周二、周三、周四晚间22点左右（偶尔会推后一点时间）。周五和周六晚间不更新，节假日不更新。

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来源：权靠技术