摘要：根据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。建议“集成电路”无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。

中国半导体行业协会4月11日发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》。

根据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。建议“集成电路”无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。

关税博弈背景下，对全球贸易格局变化产生重要影响，加剧全球供应链不确定性。

自主可控是科技胜负手，半导体产业链供应链重要性全面提升。

本土芯片企业设计、代工制造、封装等环节更具备成本优势，有望重塑部分细分环节贸易格局，进一步提升国产替代份额。

在之前的文章中我们梳理过芯片设计、先进封装、半导体设备产业链等国产替代核心环节。

未来相关成熟制程产品需求提升，本文重点梳理晶圆代工、模拟芯片、射频芯片、存储芯片等几大国产替代环节重点赛道。

半导体晶圆代工未在本次关税范围内，但后续关税政策和地缘政治风险可会影响到海外客户对部分中国企业的代工需求。

对于本土晶圆厂来说，下游需求复苏，叠加半导体本地化的趋势加强、回流的订单增加，半导体制造有望随之获益。

全球晶圆代工头部厂商包括台积电、三星电子DS、格芯和联电、英特尔和Rapidus等。据不完全统计，目前美国本土晶圆厂主要有Globalfoundries等纯Fab，以及TI、安森美、微芯科技、ADI、Intel、Skyworks等IDM。

关税影响国内高端芯片的进口，或进一步增加对中国大陆先进制程代工的需求，有望促使终端客户转向中国大陆代工产能。

中芯国际截至到2024年底8英寸等效月晶圆产能达到948000片，硅片总出货量超过800万片。随着前期核心设备到位，中芯国际正在全面加速AI芯片国产化。

华虹制造项目（华虹九厂）已于2024年底投片量产，达成重要营运里程碑。该项目规划月产能8.3万片，聚焦先进特色IC和高端功率器件，主要应用于车规级工艺制造平台。随着2025年华虹制造项目进入爬坡阶段，华虹九厂将与华虹无锡项目（华虹七厂）形成柔性产能配置华力微主要工艺节点为65-40nm，产能3.8万片/月，于2011年4月建成投片，推测已完成大规模折旧。

华润微旗下的无锡华润上华科技有限公司是中国内地特种工艺平台的主要提供者，建有6英寸和8英寸生产线，提供主流和成熟工艺技术的晶圆代工服务；芯联集成是目前国内少数提供车规级芯片的晶圆代工企业之一，建立了从研发到大规模量产的全流程车规级质量管理体系，已与多家行业内头部企业建立了合作关系。

根据机构最新预测，全球晶圆代工行业预计在2025年将增长20%，主要是由AI和先进制程技术的改进推动。

02

半导体设备在本次关税范围内，但中国相关设备厂商暂未有太大的美国收入风险敞口，预计影响较小。

根据海关总署数据，2024年我国进口半导体设备总金额达471亿美元，其中从美国进口45亿美元，占9.5%。其中，设备零件进口自美国的占比达23.2%，前道制造设备占比达9.5%。

半导体设备零部件分类及主要应用设备：

前道设备

前道设备中，离子注入机、氧化扩散设备、PVD设备等产品仍主要从美国进口，进口替代有较大的空间。

此次加税，美国核心半导体设备厂商AMAT、LAM、KLA等公司半导体设备将受到影响，国内半导体设备高端设备和零部件迎来国产替代机会。

薄膜沉积设备：全球薄膜沉积设备由国际巨头高度垄断，其中PVD领域AMAT一家独大，CVD、ALD领域为寡头垄断。国内薄膜沉积设备主要厂商包括中微公司、拓荆科技、北创华创、盛美上海等。

涂胶显影设备：在光刻工序涂胶显影设备领域，芯源微是国内主要涂胶显影设备供应商。

CMP设备：全球CMP设备厂商中，美国厂商应用材料占据绝大部分份额约70%。国内CMP设备的主要供应商为华海清科、北京烁科精微电子装备有限公司和中电45所，其中华海清科是国内唯一一家能够提供12英寸CMP设备商业机型的制造商。

离子注入机：万业企业旗下全资子公司凯世通是国内领先的离子注入机研发制造企业，自主研发生产的应用于CIS器件掺杂的大束流离子注入机有效满足了CIS芯片制造的工艺需求，实现了国产CIS离子注入机的重要突破。

半导体设备零部件

精密机械类零部件中，国内厂商富创精密、江丰电子、靖江先锋、托伦斯精密等主要产品技术已实现突破和国产替代，国产化率相对较高。

真空系统、精密传感器向美进口较多。气体/液体/真空系统类零部件在设备中起到传输和控制特种气体、液体和保持真空的作用，对真空度、抗腐蚀性等性能要求较高。国内已有部分厂商可以供应。例如，新莱应材、万业企业等进军气体管路、气柜模组等产品；富创精密、正帆科技、沈阳科仪、北京中科也在该领域有所布局。

整体来看，中国反制关税利好半导体设备国产化率的进一步提升。对于成熟制程而言，成熟制程反倾销和设备国产替代进程有望加速。

03

逻辑芯片未在本次关税范围内，随着半导体本地化的趋势加强，逻辑芯片设计公司有望随之获益，而涉及人工智能方面的自主可控将是重中之重。部分逻辑芯片可能涉及较先进制程，需要注意代工风险。

逻辑芯片根据其功能和用途进行分类，如微处理器（MPU）、微控制器（MCU）、可编程逻辑器件（PLD）等。其中，MPU和MCU是较为常见的逻辑芯片类型，分别用于通用计算和控制应用。

紫光国微在FPGA领域持续优化NPU（神经网络处理单元）架构；MCU芯片相关厂商众多，包括复旦微电子、兆易创新、瑞芯微、东软载波、中微半导、汇顶科技等。例如，复旦微电子FM33LG0XXA系列和FM33LE0XXA系列，应用于汽车车身零部件等领域；兆易创新GD32A7x车规级MCU已获TASKING编译器支持，该系列MCU搭载ArmCortex-M7内核，适用于汽车电子等多个领域。

04

模拟芯片未在本次关税范围内。

模拟芯片市场主要由欧美大厂所主导，份额前五分别为德州仪器（19%）、亚德诺（13%）、思佳讯（8%）、英飞凌（7%）和意法半导体（5%）。

作为重要的模拟芯片需求国，近两年中国模拟企业面临的来自美国TI等大厂的竞争进一步加剧。

由于模拟芯片主要采用成熟制程，在关税扰动下进口模拟芯片价格的增长或促使下游客户转向国产品牌，替代率有望加速。

模拟芯片是半导体核心分支，是处理模拟信号的集成电路，专门设计用于捕获处理和传输连续性模拟信号，主要分为通用模拟芯片和专用模拟芯片。

我国是最大的模拟芯片市场，国内模拟芯片企业多以电源管理芯片切入市场，自给率较低。

国内模拟芯片厂商主要分为四类厂商：

1、包括圣邦股份、艾为电子、思瑞浦信号链+电源链全布局。

圣邦股份为国内模拟芯片龙头厂商，以电源管理芯片起家，并逐步拓展信号链芯片产品。

思瑞浦是国内信号链芯片龙头，业务拓展至电源管理芯片，并得到国内科技巨头大力支持。

艾为电子深耕消费电子领域，在音频功放领域市占率较高。

2、纳芯微、上海贝岭主要布局信号链两家平台型公司。其中上海贝岭主打ADC，纳芯微主要包括接口产品，隔离驱动芯片。

3、布局LED 驱动的代表厂商包括明微电子、晶丰明源、富满微等。

4、芯朋微主要布局电源链中AC/DC、DC/DC等。

05

在射频芯片领域，美系巨头Qorvo&Skyworks均为IDM模式，中国区业务或将受到较大影响。

博通、德州仪器的射频芯片、电源管理芯片等美国产元器件，也会因关税导致成本上升，进而拉高手机、汽车电子等相关产品的成本。

目前国产厂商在分立器件和模组领域均具备较强实力。例如，卓胜微集成6寸自产MAX-SAW滤波器的L-PAMiD产品已成功通过部分主流客户的产品验证，目前第一代产品进入量产阶段，第二代产品完成技术升级。唯捷创芯是国产PA龙头，L-PAMiD率先实现国产化突破，目前针对旗舰机的Phase7LEL-PAMiDplus有望加速替代Qorvo份额，针对中低端机型的Phase8LAllinone产品也将在25年量产。慧智微Phase7LEL-PAMiD已完成小规模量产，Phase8l国内进度领先，24H2已开始出货。

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自2025年3月份以来，全球头部存储芯片供应商闪迪、美光科技、三星电子、SK海力士等存储原厂以及国内CJ存储都计划在4月份涨价。

AI发展对高存储需求增加，使得存储芯片供需结构有望改善，价格呈现上行趋势。

DRAM、NANDFlash、NorFlash是三类主流存储芯片。

DRAM主要作为计算机的内存，NANDFlash被广泛用作大容量数据存储介质，NORFlash适合作为执行代码的存储介质，在需要快速读取代码的场景中。

DRAM：技术路径上看，DRAM最新标准已经迭代至DDR5，10nm以下制程待突破。国内在HBM芯片领域仍处于加速研发阶段，受制于DRAM和先进封装量产工艺，尚无大规模量产产品。我国本土厂商长鑫存储和福建晋华在DRAM领域取得了较为显著的进展，紫光国微、兆易创新、东芯股份等近年来也在加速布局。

NANDFlash：国内以长江存储为代表的国内厂商在NANDFlash打破了国外厂商对高端闪存芯片的垄断，推出了多款高性能和高可靠性的NANDFlash产品。

NorFlash：根据Web-FeetResearch报告显示，兆易创新在2023年SerialNORFlash市占率排名进一步提升至全球第二位。此外，国内厂商复旦微电、东芯股份、恒烁科技、普冉股份、北京君正等也是NORFlash市场核心布局厂商。

存储模组：全球市场呈现出高度集中的竞争格局，DRAM和NAND模组市场份额大部分由原厂占据。国产头部模组厂商发展各具鲜明特色，例如，江波龙具备品牌优势、德明利从自研主控芯片切入、佰维存储构筑研发封测一体化的经营模式、朗科科技拥有20年专业存储品牌的行业基础。此外，香农芯创代理销售包括存储模组在内的各类电子元器件产品，拥有全球顶级主控芯片、存储器代理权；协创数据使用的存储芯片包含采购和自研，SSD包括多种容量和规格的产品。#半导体#

来源：乐晴智库