摘要：9月15号这天，A股里的模拟芯片股算是彻底火了，圣邦股份、上海贝岭直接封死涨停，纳芯微涨了10个多点，思瑞浦也快摸到10个点了。

9月15号这天，A股里的模拟芯片股算是彻底火了，圣邦股份、上海贝岭直接封死涨停，纳芯微涨了10个多点，思瑞浦也快摸到10个点了。

不少股民盯着屏幕都懵了，这突然的大涨到底啥来头？其实答案就藏在两天前，也就是9月13号商务部发的那则公告里，说要对美国来的模拟芯片搞反倾销调查。

这事儿一出来，市场立马炸了锅，都觉得国产芯片要迎来机会了，但热闹背后，这事儿到底能给行业带来多少实在好处，还真得掰开了揉碎了说。

要说这次股价大涨，商务部的公告绝对是直接推手。

公告里说，倾销调查期是2024年一整年，产业损害调查期还得往前算，从2022年到2024年。

调查的对象也很明确，就是德州仪器、亚德诺这些美国巨头，要知道，这些公司在中国模拟芯片市场占了不少份额，现在要调查，大家自然觉得国产厂商能趁机抢点市场。

市场的反应比想象中还快，9月15号当天，整个模拟芯片板块成交额都超50亿了，不少股票都是高开高走。

有机构算过，要是最后真加了反倾销税，国产芯片大概能多出来25亿左右的市场空间。

但我得说句实在的，这股价涨得猛，不代表真能一直火。

就像2018年对美光科技搞调查那回，虽然帮国产存储芯片抢了点份额，但过程也不是一帆风顺的，中间还遇到过产能跟不上的问题。

这次模拟芯片能不能复制那时候的好势头，真得慢慢看，不能光看短期股价热闹。

市场这边吵得热闹，那些被炒起来的上市公司自己又是怎么看的呢？毕竟股价涨归涨，公司实际经营才是根本，总不能跟着股价飘。

先说说圣邦股份，毕竟它是“20cm”涨停，关注度最高。

我看报道里说，有记者以投资者身份打电话过去，证券部的人说调查对他们经营和研发没直接影响。

这话听着有点冷静，其实也合理，你看他们上半年的财报，营收18亿多，利润2亿，都是正增长，说明基本盘还算稳。

而且他们说了，产品用在好几个领域，单一领域的收入变化影响不大，经营方针也不会随便改。

这种不被短期政策带偏的态度，反而让人觉得靠谱。

上海贝岭就乐观多了，说这调查可能帮国产芯片提升市场份额。

他们家产品主要卖国内，现在有4500多款能卖的，今年上半年还新出了500多款。

看得出来，他们是想借着这股劲儿多抢点市场。

思瑞浦的说法也挺实在，提到之前因为进口芯片卖得太便宜，国内搞起了价格战，要是调查能止住这情况，行业能更良性发展。

这点我特认同，之前国内不少厂商都挤在中低端市场，你卖得便宜我更便宜，最后谁都没赚到钱，要是能有个公平点的环境，大家才能安心搞研发。

不过光看公司表态还不够，咱们得扒得深一点，国产模拟芯片和国外巨头比，到底差在哪儿？这可不是光靠政策就能补上来的硬差距。

首先是产品数量，一对比就有点扎心，德州仪器有10万多款产品，圣邦才5900多，上海贝岭4500多，差得不是一星半点。

而且人家的高端产品多，比如汽车上用的、工业控制用的，咱们国产的还很少。

模拟芯片这东西，不是说做出来就行，得种类全、性能稳，人家国外巨头做了几十年，积累摆在那儿。

再说说商业模式，国外巨头大多是自己设计、自己生产，也就是IDM模式，这样能控制成本和工艺，产能也有保障。

咱们国产的呢，大多是只搞研发和销售，生产交给代工厂，也就是Fabless模式。

这就有个问题，要是代工厂产能紧张，自家产品就可能供不上货，成本也没法完全掌控。

还有人才和认证的问题，搞高端模拟芯片研发，得要干了10年以上的工程师，国内这方面缺口大得很，没人咋搞技术突破？

更别说汽车领域的认证，要两三年时间，客户对可靠性、寿命要求特别高，国产芯片想进去，光有热情可不够，得真拿出过硬的产品才行。

当然了，国产模拟芯片也不是没机会。

中国是全球最大的模拟芯片市场，2025年预计能有3500亿人民币规模，但国产的只能满足三分之一需求。

2024年进口的23亿多颗里，67%都是从美国来的，这调查要是真有效果，国产的就能多占点份额。

不过问题也在这儿，国内200多家模拟芯片企业，大多挤在中低端，价格战打得厉害，毛利率都上不去。

高端市场又被国外巨头占着，汽车、工业领域的芯片咱们还没跟上，这就有点两难了。

说到底，这次反倾销调查就像给国产模拟芯片打了一针强心剂，但强心剂不能当饭吃。

股价涨得再高，要是技术跟不上、产品没竞争力，最后还是会跌下来。

圣邦、上海贝岭这些企业，得趁着这个机会赶紧搞研发，比如在车规级芯片上多下功夫，或者试试往IDM模式靠一靠。

对股民来说，别光盯着短期涨幅，得看看公司是不是真的在做事，技术有没有进步。

毕竟行业要发展，靠的不是一时的政策热度，而是实实在在的硬实力。

要是最后能从“价格替代”变成“性能替代”，那国产模拟芯片才算真的站起来了。

来源：青溪史社