摘要：《金融方程式：数量金融的应用与未来》是一本深入探讨数量金融学在现代金融领域中应用与未来发展的书籍。作者保罗·威尔莫特从历史和现实的角度出发，剖析了数量金融学的兴起、发展及其对金融市场的影响。书中不仅回顾了数量金融学的历史脉络，还从量化分析师、监管者、经济学家等

▍荐书理由

《金融方程式：数量金融的应用与未来》是一本深入探讨数量金融学在现代金融领域中应用与未来发展的书籍。作者保罗·威尔莫特从历史和现实的角度出发，剖析了数量金融学的兴起、发展及其对金融市场的影响。书中不仅回顾了数量金融学的历史脉络，还从量化分析师、监管者、经济学家等不同视角，探讨了金融模型的使用现状及其潜在问题。作者以批判性的眼光审视了当前金融界存在的一些挑战，如模型滥用、激励机制与伦理道德的冲突等，并提出了对未来金融发展的思考和建议。这本书对于国内的数量金融从业者、衍生品市场参与者来说，都是一本极具价值的参考书籍。

（英文原版：The Money Formula：Dodgy Finance， Pseudo Science， and How Mathematicians Took Over the Markets）

（中文版：《金融方程式：数量金融的应用与未来》）

保罗·威尔莫特（Paul Wilmott）：知名数量金融专家，牛津大学博士，英国皇家科学院研究学者，研究领域包括金融衍生品、风险管理和数量金融工程等。现任牛津大学教授，在牛津大学创设了金融数学专业。国际数量金融工程认证（CQF）创始人。创办的wilmot.com网站已成为量化金融分析师交流的核心平台。创办的同名杂志Wilmott已成为备受量化金融分析师欢迎的读物。畅销书作者，著有《期权定价》《数量金融》《金融工程与风险管理技术》《量化金融常见问题解答》《金融方程式》《机器学习》等。发表了100多篇金融和数学方面的研究论文。

▍书籍介绍

《金融方程式：数量金融的应用与未来》这本书的主要内容分为以下5个部分：

1.数量金融学的历史与发展：本书回顾了数量金融学的起源、发展历程以及关键理论和模型的演变，帮助读者了解数量金融学的发展脉络和演变趋势。

2.金融衍生工具的爆炸性增长：本书分析了金融创新如何推动了金融衍生工具的爆炸性增长，并探讨了这些工具对金融市场的影响和潜在风险。

3.量化分析师的角色与挑战：本书探讨了量化分析师在金融领域中的重要作用，以及他们面临的挑战和争议，如高薪、道德风险等。

4.金融模型与风险管理：本书深入讨论了金融模型在风险管理中的应用和效果，包括其优势和局限性，并提供了关于金融模型如何为金融产品提供更好的风险保障的分析。

5.数量金融学的未来发展趋势：本书预测了数量金融学未来的发展方向和趋势，包括其在金融市场中的潜在作用，以及可能面临的挑战和机遇。

▍读书心得

书中提到保罗·威尔莫特（Paul Wilmott）与伊曼纽尔·德曼（Emanuel Derman）从卡尔·马克思（Karl Marx）和希波克拉底（Hippocrates）得到启发，2008年年底他们两人一起写了《金融建模者宣言》（Financial Modelers' Manifesto）并在《商业周刊》上发表，呼吁从业的金融工程师们要谨慎运用自己的能力：

1.我会记得我没有创造这个世界，而这个世界也不会满足我的公式。

2.虽然我会大胆使用模型来估值，但我不会被数学影响过深。

3.我永远不会为求简洁而牺牲真实，或者不讲明我这样做的缘由。

4.我也不会在准确性方面给使用我模型的人虚假慰藉。相反，我将讲明其假设和疏漏。5.我明白我的工作可能对社会和经济有巨大的影响，其中许多也超出了我的理解范畴。以上几段宣言提醒量化金融分析师、金融工程师、金融建模者需要客观审视金融模型的效果，需要深刻认识模型潜在的缺陷，不能盲目地使用，否则将反受其害，重则酿成无法估量的损失。

▍结合工作的思考

本人2017年开始在期货风险管理公司从事衍生品风控工作，见证了期货风险管理公司场外衍生品业务逐步发展壮大的历程，其中金融工程技术与衍生品定价模型是场外衍生品业务的核心基石，需要利用衍生品定价模型进行产品设计与定价、对客报价与对冲交易、风险计量与风险管理、业务考核与财务记账等重要环节。任何金融模型都有一定的假设前提或适用场景，无法放之四海而皆准，作为风控人员需要对衍生品定价模型以及模型参数进行独立地验证与评估，需要深入研究衍生品定价模型的细节并独立编写模型代码，在模型验证报告中需要说明模型的适用范围与注意事项，为做好模型风险管理需要严格把关模型上线系统前的一系列验证与审批环节。随着场外衍生品业务不断发展，产品类型日益丰富多样化，对模型风险管理能力提出更高的要求，风控人员需要不断学习金融工程或数量金融方面的专业知识来提升综合能力。

本文源自中证报价投教基地

来源：金融界一点号