金融行业 | 非息收入增厚助营收增速回正——主要全国性银行2025年中报纵览

摘要：本文中，我们选取了工行、农行、中行、建行、交行和邮储等6家国有大行，招行、兴业、中信、浦发、民生、光大和平安等7家主要股份制银行，并将这13家上市银行统称为主要全国性银行，对其2025年上半年经营情况进行比较分析。

2025年中报，主要全国性银行

本文中，我们选取了工行、农行、中行、建行、交行和邮储等6家国有大行，招行、兴业、中信、浦发、民生、光大和平安等7家主要股份制银行，并将这13家上市银行统称为主要全国性银行，对其2025年上半年经营情况进行比较分析。

从整体盈利表现来看，2025年上半年主要全国性银行营业收入同比增长0.83%，为2023年下半年以来首次实现正增长。按不同类型银行分类，国有大行营收同比增长1.87%，主要股份制银行营收同比下降1.85%。从收入结构来看，手续费及佣金净收入、其他非利息净收入为主要全国性银行营收增长的主要正向贡献项，净利息收入为主要拖累项。应当指出的是，2025年上半年，主要全国性银行拨备前利润同比增长0.86%、主要全国性银行手续费及佣金净收入同比增长3.18%，均为2022年下半年以来首次实现同比正增长。2025年上半年，主要全国性银行净息差持续下降，且同比降幅略有扩大。

从资负情况来看，2025年上半年，主要全国性银行总资产规模扩张有所提速，其中国有大行总资产增速更高；同时，国有大行负债中应付债券和同业负债占比上升，而主要股份制银行存款占比有所上升。在资产扩张方面，2025年上半年末，主要全国性银行总资产同比增长9.20%，增速较一季度末提升2.31个百分点。在资负结构方面，主要全国性银行金融投资、同业资产增速均超过总资产增速，贷款增速相对较低。第二季度，主要全国性银行持续卖出部分AC（以摊余成本计量的金融投资）债券兑现浮盈，向OCI进行资源倾斜，提升金市配置的灵活性。2025年上半年末，国有大行存款增速不及总负债增速，故而同业负债、应付债券等主动负债增长较快，主要股份制银行则呈现与国有大行相反的负债结构变化趋势。

从整体资产质量表现来看，2025年上半年末，主要全国性银行不良贷款率环比一季度末有所下降，拨备覆盖率环比有所上升。2025年上半年末，绝大多数主要全国性银行企业贷款质量逐步优化，但零售贷款不良率仍呈现上升态势。

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