摘要：近期，北京、深圳两地政策对AI医疗和生物医药产业的扶持，叠加创新药领域海外授权加速、临床数据密集披露等催化剂，预计将推动2025年医药板块中AI+创新药和AI医疗基础设施两条主线成为核心投资方向。
近期，北京、深圳两地政策对AI医疗和生物医药产业的扶持，叠加创新药领域海外授权加速、临床数据密集披露等催化剂，预计将推动2025年医药板块中AI+创新药和AI医疗基础设施两条主线成为核心投资方向。
一、结合政策导向、财务数据及产业逻辑，重点关注以下细分领域及个股：
维度一：AI+药物研发平台
核心逻辑：AI技术在靶点筛选、化合物优化、临床试验设计等环节可缩短研发周期30%-50%，政策推动下研发平台型企业将率先受益。
重点个股：
证券代码证券简称2025年营收预测（亿元）毛利率（%）研发投入占比（%）AI布局亮点603259.SH药明康德428.3241.4818.6AI辅助分子设计平台，全球CXO龙头688131.SH皓元医药27.3647.9725.3分子砌块数据库+AI合成路径优化688222.SH成都先导5.2349.3435.7DNA编码化合物库+AI靶点发现技术维度二：AI+医疗信息化
核心逻辑：深圳政策强调建设“AI辅助研发公共服务平台”，医院智能化升级需求推动医疗IT企业订单增长。
重点个股：
证券代码证券简称2025年PE（倍）净利润增速（%）核心产品线300253.SZ卫宁健康68.21168.25医疗大模型+智慧医院解决方案002230.SZ科大讯飞146.9540.44智医助理覆盖2000+医疗机构301333.SZ诺思格82.9432.51AI临床试验管理系统（CTMS）维度三：创新药国际化能力
核心逻辑：海外授权交易额持续增长（2024年超450亿美元），具备差异化靶点布局的企业估值弹性更大。
重点个股：
证券代码证券简称海外收入占比（%）管线进度催化剂事件600276.SH恒瑞医药12.7PD-1海外III期、GLP-1授权推进2025H1海外临床数据披露688331.SH荣昌生物8.2HER2 ADC美国BLA提交FDA审批进展688192.SH迪哲医药-U-JAK1抑制剂全球多中心III期2025Q2关键数据读出维度四：医疗AI硬件设备
核心逻辑：AI影像辅助诊断渗透率提升至15%（2023年仅为5%），硬件+算法一体化厂商受益。
重点个股：
证券代码证券简称2025年ROE（%）产品矩阵市场份额（%）688271.SH联影医疗22.1AI-CT/MRI病灶自动标记系统国内CT市场38%300760.SZ迈瑞医疗28.9超声AI实时引导全球监护仪25%二、风险提示
1、政策落地不及预期：地方财政压力可能延缓AI医疗平台建设进度；
2、研发风险：AI药物发现存在技术路径失败可能，临床数据波动影响估值；
3、国际化竞争：海外药企加速布局AI赛道可能挤压国内企业市场空间。
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来源：看见价值一点号
