摘要：甲骨文于1977年，总部在 美国德克萨斯州奥斯汀，创始人是 拉里·埃里森（Larry Ellison），目前为公司首席技术官（CTO）兼董事会主席。现任CEO是萨弗拉·卡茨。核心业务是数据库软件、云计算服务（IaaS, PaaS, SaaS）、企业应用软件。

甲骨文这名字听着耳熟，他是我国古代一种文字，可也是美国一家科技巨头。下面简单介绍一下甲骨文公司: 一、公司概览:

甲骨文于1977年，总部在 美国德克萨斯州奥斯汀，创始人是 拉里·埃里森（Larry Ellison），目前为公司首席技术官（CTO）兼董事会主席。现任CEO是萨弗拉·卡茨。核心业务是数据库软件、云计算服务（IaaS, PaaS, SaaS）、企业应用软件。

二、甲骨文的业务可以大致分为三大板块：

1. 云服务与许可证支持， 这是甲骨文最大、最核心的收入来源（占总收入约七成）。 数据库：其拳头产品Oracle Database是全球最流行的关系型数据库之一，尤其在大型企业和关键任务系统中占据主导地位。这是公司利润的基石。 中间件：如WebLogic Server等，用于构建和集成企业级应用。 这部分收入主要来自现有客户为已购买的软件支付持续性的维护和支持费用，以及将其本地部署（On-Premise）的软件许可证升级到云上的支持合同。

2. 云与本地部署许可证（Cloud and On-Premise License）这部分收入主要来自向新客户销售新的软件使用许可证，或向老客户销售附加功能的许可证。 虽然增长放缓（因为市场转向云订阅模式）但仍是一次性收入的重要贡献者。

3. 硬件与服务，硬件：主要销售其高端服务器（如Exadata数据库一体机、SPARC服务器）和存储设备。这些硬件经过深度优化，专门用于运行Oracle数据库和软件，以提供极致性能。 服务： 主要包括咨询、实施和维护等专业服务。

三、云计算转型战略近年来，甲骨文将所有战略重心都押注在云计算上，旨在与亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云（GCP）等巨头竞争。“Oracle Cloud Infrastructure (OCI)”是甲骨文的第二代云计算基础设施（IaaS和PaaS）。其特点是： 高性能， 特别针对运行企业级应用和数据库进行了优化，宣称在计算和存储性上优于竞争对手。 高安全性，强调其安全架构的设计，吸引对数据安全要求极高的金融、政府等行业客户。高 性价比，声称能以更低的价格提供与AWS相当甚至更好的性能。云端应用：通过自主研发和大量收购（如最著名的NetSuite、Cerner），提供从企业资源规划（ERP）、人力资本管理（HCM）到客户体验（CX）的全套云端应用套件。特别值得一提的是对Cerner的收购，2022年，甲骨文以约283亿美元收购了电子健康记录（EHR）巨头Cerner。这是甲骨文有史以来最大的一笔收购，旨在将其云技术打入医疗保健这一庞大且数字化的垂直市场，这被视为其未来增长的关键引擎。

四、投资亮点

1. 稳固的护城河：其核心数据库产品在企业中根深蒂固，迁移成本极高，形成了强大的客户粘性和持续的现金流。

2. 积极的云转型：OCI增长迅猛，已成为全球增长最快的云平台之一。如果其“高性能、低价格”的策略能持续吸引客户，市场占有率有望提升。3. 慷慨的股东回报：甲骨文长期以来一直通过派发股息和股票回购来回馈股东，深受价值投资者青睐。

4. Cerner的整合潜力：如果成功将Cerner的业务整合并迁移到OCI上，将带来巨大的协同效应和收入增长。5. 人工智能（AI）机遇： 甲骨文正在其云平台和数据库中大力集成AI功能，并与AI初创公司（如Cohere）合作，有望抓住AI浪潮带来的需求。

五、风险与挑战

1. 激烈的云计算竞争，面对AWS、Azure和GCP这“三巨头”，甲骨文是后来者，市场份额差距巨大。云计算是一场资本密集型竞争，需要持续巨额投入。

2. 传统业务下滑， 随着企业加速向云端迁移，其传统的本地部署软件许可证和硬件业务面临长期的下行压力。3. 高负债，为收购Cerner等公司承担了大量债务，利息支出增加了财务压力。

4. 增长不确定性，尽管OCI增长快，但基数较小。能否持续保持高增长并真正挑战巨头，仍有待观察。

5. 对创始人的依赖， 虽然拉里·埃里森已不再担任CEO，但他作为CTO和董事会主席，仍然对公司战略有着极大的影响力。

甲骨文是一家正处于关键转型期的科技巨头。它拥有无与伦比的传统优势（数据库）和稳定的现金流，并正全力向云计算进军。投资甲骨文，在某种程度上是赌其云转型能够成功，并能在由巨头主导的云计算市场中抢占到可观的份额。对于投资者而言，需要密切关注其云收入（特别是OCI）的增长率、与竞争对手的竞争态势以及Cerner整合的进展。

来源：常识指导员