摘要：华夏创业板指数发起式证券投资基金2024年年报已发布，报告期自2024年3月26日起至12月31日止。以下将对该基金的主要财务指标、投资运作、业绩表现等方面进行详细解读。
华夏创业板指数发起式证券投资基金2024年年报已发布，报告期自2024年3月26日起至12月31日止。以下将对该基金的主要财务指标、投资运作、业绩表现等方面进行详细解读。
主要财务指标分析
本期利润与收益情况
本基金在报告期内整体表现欠佳，出现亏损。从各份额类别来看，华夏创业板指数发起式A本期利润为128,133.46元，加权平均基金份额本期利润为0.0092；华夏创业板指数发起式C本期利润为 -3,377,755.34元，加权平均基金份额本期利润为 -0.3184；华夏创业板指数发起式E本期利润为667,838.59元，加权平均基金份额本期利润为0.0463。整体来看，本期利润为 -2,581,783.29元，反映出基金在该阶段的投资收益面临挑战。
份额类别本期利润（元）加权平均基金份额本期利润华夏创业板指数发起式A128,133.460.0092华夏创业板指数发起式C-3,377,755.34-0.3184华夏创业板指数发起式E667,838.590.0463整体-2,581,783.29-资产净值与份额情况
报告期末，华夏创业板指数发起式A期末基金资产净值为23,237,386.68元，期末基金份额净值为1.1291元；华夏创业板指数发起式C期末基金资产净值为25,616,200.36元，期末基金份额净值为1.1258元；华夏创业板指数发起式E期末基金资产净值为13,472,917.92元，期末基金份额净值为1.1284元。基金份额总额为55,273,408.25份，较期初的11,270,488.94份增长了440.02%，显示出基金在报告期内吸引了较多投资者申购。
份额类别期末基金资产净值（元）期末基金份额净值（元）期末份额总额（份）华夏创业板指数发起式A23,237,386.681.129120,579,660.21华夏创业板指数发起式C25,616,200.361.125822,753,613.81华夏创业板指数发起式E13,472,917.921.128411,940,134.23总计62,326,504.96-55,273,408.25基金净值表现
净值增长率与业绩比较基准对比
各份额类别在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率存在差异。自基金合同生效起至今，华夏创业板指数发起式A份额净值增长率为12.91%，业绩比较基准增长率为16.25%，跟踪偏离度为 -3.34%；华夏创业板指数发起式C份额净值增长率为12.58%，业绩比较基准增长率为16.25%，跟踪偏离度为 -3.67%；华夏创业板指数发起式E份额净值增长率为12.84%，业绩比较基准增长率为16.25%，跟踪偏离度为 -3.41%。与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。
份额类别自基金合同生效起至今份额净值增长率（%）业绩比较基准增长率（%）跟踪偏离度（%）华夏创业板指数发起式A12.9116.25-3.34华夏创业板指数发起式C12.5816.25-3.67华夏创业板指数发起式E12.8416.25-3.41投资策略与运作分析
投资策略
本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。跟踪的标的指数为创业板指数，该指数成份股由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成，集中分布于电子信息技术、环保、新材料、新能源、高端制造、生物医药等战略性新兴产业。
运作分析
2024年全球货币政策以“降息”为主旋律，外部环境复杂多变，美国大选结果也带来一定不确定性。在此背景下，中国经济保持平稳增长，A股市场走势一波三折，主要指数波动较大但均录得正收益。基金在投资运作方面，在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。
业绩表现分析
截至2024年12月31日，尽管各份额类别基金份额净值均有所增长，但与业绩比较基准相比仍有差距。这表明基金在跟踪指数的过程中，受到多种因素影响，未能完全复制指数表现。投资者应关注基金的跟踪误差，评估其对投资收益的影响。
市场展望与风险提示
宏观经济与市场展望
管理人认为，2025年中国经济基本面有望延续改善，政策方面将继续支持房地产市场稳定发展，化解地方债风险，优化内需政策。A股市场在政策、流动性改善的支持下，将迎来更丰富的结构性投资机会，尤其是人工智能技术崛起带来的科技成长机遇。
风险提示
市场风险：尽管2024年A股市场主要指数录得正收益，但市场波动较大，未来仍可能受到国内外经济形势、政策变化等因素影响，导致基金净值波动。流动性风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到18.11%的情形，在市场流动性不足时，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法及时变现资产，影响基金净值，甚至引发流动性风险。跟踪误差风险：基金在跟踪标的指数过程中，由于日常运作费用、指数结构调整等因素，存在跟踪偏离度，可能导致基金收益与指数表现不一致。费用分析
管理费用
当期发生的基金应支付的管理费为46,324.88元，其中应支付销售机构的客户维护费为13,425.57元，应支付基金管理人的净管理费为32,899.31元。支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提。
托管费用
当期发生的基金应支付的托管费为15,441.68元，按前一日基金资产净值0.05%的年费率计提。
销售服务费用
各关联方获得的销售服务费合计为45,992.68元，其中华夏基金管理有限公司获得950.82元，中信证券获得47.38元等。C类和E类份额分别按不同年费率计提销售服务费。
投资组合分析
资产组合情况
期末基金资产组合中，权益投资占比最高，金额为59,472,528.80元，占基金总资产的94.05%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计3,523,739.71元，占比5.57%，其他各项资产239,113.61元，占比0.38%。
项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）59,472,528.8094.05银行存款和结算备付金合计3,523,739.715.57其他各项资产239,113.610.38股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代占比最高，为19.63%，公允价值达12,236,000.00元。前十大股票涵盖了新能源、金融科技、医疗等多个领域，反映了基金对创业板不同行业的布局。
序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1300750宁德时代12,236,000.0019.632300059东方财富5,775,934.009.273300760迈瑞医疗2,448,000.003.93行业分布情况
制造业占比最高，达67.59%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业占8.39%，金融业占11.61%等。基金投资行业较为集中在创业板的核心产业，符合创业板指数的行业特征。
行业金额（元）占基金总资产比例（%）制造业42,125,985.8067.59信息传输、软件和信息技术服务业5,228,425.008.39金融业7,233,114.0011.61份额持有人结构分析
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为6,441户，户均持有份额为8,581.49份。机构投资者持有份额10,009,473.12份，占总份额18.11%；个人投资者持有份额45,263,935.13份，占总份额81.89%。个人投资者是基金的主要持有者。
持有人类型持有份额（份）占总份额比例（%）机构投资者10,009,473.1218.11个人投资者45,263,935.1381.89管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金份额总数为10.53份，仅华夏创业板指数发起式E有少量持有，占基金总份额比例几乎可忽略不计。
开放式基金份额变动
报告期内，各份额类别均有不同程度的申购和赎回。华夏创业板指数发起式A申购21,022,443.92份，赎回10,939,394.18份；华夏创业板指数发起式C申购108,247,764.08份，赎回85,755,943.05份；华夏创业板指数发起式E申购164,461,167.11份，赎回153,033,118.57份。整体来看，申购份额远高于赎回份额，使得基金份额总额大幅增长。
份额类别申购份额（份）赎回份额（份）华夏创业板指数发起式A21,022,443.9210,939,394.18华夏创业板指数发起式C108,247,764.0885,755,943.05华夏创业板指数发起式E164,461,167.11153,033,118.57综上所述，华夏创业板指数发起式基金在2024年经历了份额的大幅增长和资产净值的提升，但也面临着净利润亏损、跟踪误差等问题。投资者在关注基金未来发展时，需充分考虑市场风险、流动性风险等因素，谨慎做出投资决策。
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来源：新浪财经
